什么是OTC柜台市场？

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在这里跟大家分享一个在我国比较“新鲜少见”的金融界名词—OTC柜台市场。

什么是OTC柜台市场？

场外交易市场即OTC（Over the Counter Market）市场，又称为“店头市场”或“柜台市场”，主要是指在证券交易所以外的证券交易。一般来说，在许多证券市场发展比较完整的国家，股票交易集中在证券交易所进行，而大量的债券买卖和不够上市交易资格的股票买卖是通过证券公司、证券经纪人或银行在投资者之间进行的。由于这些证券交易是在证券交易所之外进行的，所以在证券交易所之外形成的证券市场也称为场外交易市场。
OTC市场是现代证券交易市场的一部分，重要性不如组织严密的证券交易所，但其历史早于证券交易所，而且在证券交易所产生和发展后，场外市场依然存在和发展，OTC市场具有本身独特的优势。

OTC市场参与交易主体

OTC市场的参与交易主体范围较大，数量较多，既可以是机构投资者，也可以是个人投资者。全美证券交易商协会成员将近６０００个，既有大的证券商，也有规模很小的证券商。机构投资者在美国市场表现活跃，包括商业银行、保险公司、共同基金以及养老基金。个人投资者—般是小股东。OTC市场的参与主体主要有 ：

１．自营商
证券自营商一般既作为证券交易所的会员参加证券交易所的交易，又直接参加OTC交易。他把自己持有的证券卖给顾客或者买进顾客的证券，赚取买卖差价。自营商一般与金融机构、客户和其他证券商等保持密切联系。随着无形市场的发展，自营商从事OTC交易的业务越来越大。

２．店头证券商
店头证券商虽不是证券交易所会员，但是它是经过批准设立的证券经营机构。店头证券商以买卖未上市证券为主要业务。这些店头证券商，有时也是OTC交易市场的“做市商”。

３．自营银行和承销商
自营银行不是证券交易所会员，只从事债券的买卖业务，不买卖股票；承销商专门承购推销新发行的证券，它既到交易所推销，也到OTC市场推销。

４．证券交易所会员经纪人
这些经纪人以从事证券交易所的业务为主，但也独立设立机构从事OTC市场业务。

５．个人投资者
即从事个人买进或卖出的证券业务。随着各国对证券监管条例的修改个人投资者在OTC市场参与者中的比例不断提高。

（资料来源：http://www.hpapa.com/gupiao/673.html）

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近年来，马来西亚已经有一些公司为民众提供安全合法的香港柜台市场投资对接窗口（见以下新闻转贴）。


两周投资金额逾百万 大马人涌向香港柜台市场
南洋财经新闻   财经    2014-02-21 08:50

投资香港柜台市场（HKOTC） 讲座反应热烈。

（双溪大年19日讯）在我国还在筹备非上市市场计划（MyULM）平台的当儿，不少大马人已涌向香港柜台市场（HKOTC）投资。
香港柜台市场去年1月28日开盘，不只在港、澳、及中国大陆备受投资者热捧，马来西亚的投资者也急起直追。
总部设在香港的盟达资本（MIDANA CAPITAL）马来西亚区域经理黄振鑫指出，他指出，香港柜台市场主要是为中小企业提供融资及创业投资，也是企业上市香港主板、创业板的跳板。

“目前，香港柜台市场已有11家企业在板，总市值达7.33亿令吉，融资总额近9000万令吉。”

黄振鑫昨晚在州双溪大年题为“2014年投资新趋势，人无股权不富！”的讲座会上指出，大马投资者对香港柜台市场也感兴趣。
他举例，光是农历新年后短短两个星期，大马人就投入了超过100万令吉在香港柜台市场刚上市的新舫昌国际控股有限公司。

争取优越企业上市

他说，香港柜台市场因为其国际金融中心的地位，吸引了众多国际企业参与。
“未来的的工作作重点之一，是争取更多国家和地区的优质企业到港上柜，以实现2014年交易板块挂牌企业100家，展示板挂牌企业300家的目标。”

新舫昌国际控股是香港柜台市场的第3批挂牌企业，其它的是山东的晟泉矿业、北京的智行者（京驰无限通信）及来自吉林的保民祥，另有包括通领科技、道远环保等15家企业于展示板上挂牌。

黄振鑫强调，盟达资本旨在提供大众参与股权投资的致富行列，透过与保荐机构及柜台市场的专业合作，严谨降低投资风险及提供最大保障，创造高收盈利。


书到用时：何谓柜台市场？

柜台市场（Over The Counter Market/简称OTC）也称为店头市场或场外交易市场。
是非上市公司融资、产权转让和股权流通的交易平台，以满足成长中小企业发展和退市企业股票流通。
这种资本初步市场，投资风险较高，股票流通率较低，股价波动较频密。
为克服上述问题，通常采取做市商制度，做市商报出的股票买卖价，作为市场交易活动的参考。
我国的机制仍在草拟中，目前没有相关法令管制。
但非上市公司上柜的优点，除了方便筹措资金拓展业务外，也可建立公司形象、提高知名度、强化公司管理制度等。

报道： 马规财
源: http://www.nanyang.com/node/601036?tid=462

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