2.3万亿美国国债被赤裸裸卖空.

hoollly

我们做人,不能好象绝大部分女人那样,把眼光放在几个鸡毛蒜皮大的事物和把讨论点放在讲别人是非.

自从上次我们需要关注的Subprime, Alt-A和CDS相继成为重大财经新闻后,现在这些东西已经基本没有什么深入研究价值了.

来2个新消息:
                                    Delivery failures plague Treasury market
http://www.investmentnews.com/apps/pbcs.dll/article?AID=/20081019/REG/310209975

Its guidelines, originally released last year, warned that short-sellers "should make deliveries in good faith."

As with naked shorting of stocks, naked shorting of Treasuries "allows you to avoid the borrowing costs," Ms. Trimbath said.

By industry convention, fails are generally allowed to roll over until they are eventually closed out, Ms. Trimbath said.

US 10-year Treasury CDS widens to record 29.2 bps-CMAhttp://www.reuters.com/article/bondsNews/idUSLO11601220080924

上面的新闻主要是说:
1)有人用2.3万亿美元资金预测美国国债跌价.(升息)
2)有人愿意付2920美元为100万美元的国债买保险.(正常来说,这的credit spread只有2bps,目前是旧价的10倍.)作为一个印钞票就能偿还的国债,本来只有inflation risk,而没有default risk,现在市场上有人预测美国违约国债.
3)这2.3万亿美元是由最高信誉级别的投资机构卖空出去的.是属于naked short selling,连利息都省回,根本无需担保.
naked short selling权限在过去,公认只有投资银行才拥有,即使投资银行的顾客也没有这个交易特权.


和之前银行的credit default spread显示1/5银行会在未来5年内破产一样.这次市场再度显示美国国债的深重危机.