高盛列美股雪崩10大原因

截至今午二时，美国道琼斯指数期货暴跌近1000点，纳斯达克指数期货跌695点，美股周四晚走势不容乐观。

早前美国投资大行高盛曾发布报告，警告美股今年可能＂雪崩＂。

高盛列出十大原因，以下是美股崩盘十大原因：

1.增长担忧（Growth Concerns）： 疲软的经济数据，包括非农就业数据和ISM制造业指数，加剧了市场对经济衰退的担忧。

2.关税疲劳叠加AI主题重定价（Tariff Fatigue magnified by thematic re-pricing in AI）： 持续的贸易紧张局势令投资者感到疲惫，而人工智能主题的重新定价也加剧了市场波动。

3.全球复杂性（Global Complexity）： 德国和法国国债收益率创高，中国市场的京东丶阿里巴巴表现出色，以及QwQ-32B AI 模型崛起。

4.技术面疲软（Technicals Weak）： 标普500指数逼近200日移动平均线5732点，但大多数主要指数和个股龙头股也接近技术上的“超卖”水平。

5.系统性抛售（Systematic Supply）： 趋势跟踪基金（CTAs）在过去一周抛售了近600亿美元的美国股票delta敞口，其中约300亿美元为标普500指数相关。

6.仓位过高（Positioning Elevated）： 对冲基金的总杠杆率本周上升1.1个百分点，达到过去一年的第100个百分位；而净杠杆率保持相对平稳，处于过去一年的第47个百分位。

7.流动性挑战（Liquidity very challenged）： 市场流动性非常有限，创下新低。

8.长期投资者降低风险敞口（Long-Only Risk Reduction）： 长期投资者降低了医疗保健丶公用事业和半导体等相对表现较好的资产的风险敞口。

9.消费者困境（Consumer Woes）： 服装零售商 Abercrombie & Fitch丶 Foot Locker丶罗斯百货丶泳装品牌维多利亚的秘密以及邮轮公司等面临困境。

10.糟糕的季节性因素（Poor Seasonality）： 市场季节性表现不佳，可能要到3月14日才会出现反弹。

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