《銘添觀匯》2020.03.25市場分析

ATFX

2020年3月25日 ATFX《銘添觀匯》
市場有風險，投資需謹慎！祝交易愉快!

今天個人見解

美國國會兩大黨派主席表示，第二輪刺激經濟方案談判有望盡快達成，可望法案獲得通過，美國政府可啓動大約兩萬億美元的刺激經濟撥款。另外，為穩定市場信心和加強刺激經濟，美聯儲推出無上限量化寬松。昨日道指期貨大幅反彈2000多點，創87年最大單日升幅。因應以上消息，部分避險資金流出美元資產，美元下跌，歐洲貨幣獲得買盤支持。受惠美國方面提出無上限寬松，商品有價的原則下，避險資產更流入商品市場。原油期貨價格從低位反彈5美元，現貨黃金和白銀價格均大幅反彈。現貨金價曾經升至1638美元，期貨金價高見1663美元。現貨白銀則高見14.72美元，較上週三低位11.63美元，反彈26%。
目前，在美聯儲宣佈推出無上限寬松貨幣政策背景下，估計其他國家會追隨仿效加碼寬松政策，明晚英國央行議息例會，關注今晚瑞士央行季報及加拿大央行召開為期兩日金融服務會議。投資者關注央行政策會相應調整，英鎊，瑞士法郎和加元可能面臨下跌壓力。若英國及瑞士央行分別釋放寬松貨幣政策措施，歐元亦可能下跌。
雖然，黃金和白銀價格上升，是受到市場預期美國政府進行大規模寬松貨幣政策所推動。但估計，黃金和白銀價格升幅將會受阻，投資者會考慮出售黃金和白銀，投入更高回報，價值較低的優質股票。所以，若美國國會通過救市撥款，加上美聯儲無上限量寬政策，當股票市場反彈，黃金和白銀價格則可能下挫。但全球寬松政策下，原油價格可望再次上試28至29美元。

【重要關注的財經數據與事件】
    注：* 為重要程度
17:00 德國3月IFO商業景氣指數 ***
17:00 瑞士3月ZEW投資者信心指數 **
17:30 英國2月CPI及零售物價指數 ***
19:00 英國3月CBI零售銷售差值 *
20:30 美國2月耐用品訂單 ***
21:00 美國1月FHFA房價指數 ***
22:00 瑞士央行季報 **
22:30 美國上周EIA原油庫存 **
待定 加拿大央行召開為期兩日金融服務會議 ***

歐元兌美元
1.0850/1.0880阻力
1.0735/1.0705支持
美國國會就第二輪刺激經濟方案撥款談判破裂後，投資者對美元資產信心下跌，部分流入歐洲貨幣。技術上，歐元兌美元4小時圖，計算黃金比例反彈的23.6%，歐元兌美元曾經突破阻力位1.0840。歐央行行長拉加德發表講話，沒有表示進一步加碼寬松政策，歐元兌美元更高見1.0888。但目前歐洲疫情緊張，經濟放緩情況加劇下，不得不提防歐元下跌。建議歐元兌美元在1.09水平突破阻力前，看空歐元。若突破阻力，則看1.11水平。

英鎊兌美元
1.1785/1.1805阻力
1.1685/1.1665支持
疫情當前，英國財長推出的救市措施，仍然未能為英國經濟解困。首相約翰遜表示，可能考慮更大規模隔離政策，限制居民出門及居民之間接觸範圍。明日英國央行議息，首相和財政部長曾經表示將提前推出大規模救市措施。技術上，英鎊兌美元曾經上試1.1805阻力。若基本面利空英鎊，技術走勢跌破1.1665支撐位後，可能下試1.15或1.14水平。

澳元兌美元
0.5985/0.6005阻力
0.5835/0.5815支持
美國國會就第二輪刺激經濟方案撥款未獲得通過，美元下跌，間接利多澳元。技術上，澳元兌美元突破0.5885重要阻力。昨日曾經建議參考另一重要阻力位0.5985。若澳元兌美元突破0.6005阻力，可能再上次0.6070。另一角度，投資者必須注意，若美國國會就第二輪刺激經濟方案撥款成功，隨時美元反彈，將導致澳元和紐元下跌。

美元兌日元
111.35/111.55阻力
110.35/110.15支持
美元兌日元隨環球股市波動及帶領走勢方向。技術上，也可以參考環球股市表現追隨美元兌日元 。投資者必須注意，美國國會就第二輪刺激經濟方案通過撥款，美元隨時反彈，美元兌日元上試或突破111.35或111.55。支撐位方面，可參考近日110.35至110.15支持位範圍。
美元兌人民幣
7.0955/7.1055阻力
7.0555/7.0455支持
關注美國國會就第二輪刺激經濟方案通過撥款，隨時美元反彈，美元兌人民幣有機會在7.5或7.04支持範圍下行止步。若美元強力反彈，美元兌人民幣可上試至7.10，及後可上試至7.13水平。

美元兌加元
1.4545/1.4565 阻力
1.4360/1.4340支持位
原油價格暴跌後反彈，加元跟隨上升。相信，短期美元兌加元走勢繼續由油價走勢主導。技術上，美元兌加元參考1.43至1.45水平波動。

美國原油期貨
25.95/26.25阻力
23.55/23.30支持
環球央行減息刺激經濟，美聯儲和多國國家聯手啓動量化寬松，有望助油價穩定，同時美國政府再可能推第二次刺激經濟措施，原油可獲得買盤支持。短期估計美國原油期貨在23美元受支持，其後可望上試25.95美元或26.25美元阻力，更可能上望28或29美元。

黃金
1638/1642阻力
1585/1581支持
美國宣佈緊急措施，重新增加回購國債規模及救市資金。美聯儲啓動量寬和降息，近期本分析估計，這些因素是利多黃金價格。白銀價格往往跟隨黃金價格步伐，近日也同步上升。目前估計，環球貨幣政策仍然是加大力度寬松措施，黃金價格上升至1650美元前估計將會受壓。建議留意黃金價格和白銀價格一起調整，待黃金價格調整至1585美元或1581美元支撐後再作評估。

美國道瓊工業指數期貨US30
21390/21630阻力
20110/19915支持
疫情影響投資者信心及企業盈利下降，昨晚道指期貨近年創新低。但美聯儲計劃啓動無上限量化寬松，拯救經濟，亦提振股票市場。若美國國會通過刺激經濟撥款法案，可望借此在短時間內繼續提振股市，21630阻力位暫時只是作為首個重要阻力位參考。

中國A50指數CHI50
12820/13075阻力
12420/12265支持
美聯儲啓動量寬和降息，引發資金流入股票資產，股市上升。值得留意，美國國會刺激經濟撥款法案談判中。若成功通過，中國股市跟隨道指期貨上升。若法案未獲通過撥款法案，中國股市可能跟隨道指期貨下跌。

香港恆生指數HK50
23785/24015阻力
22375/22240支持
美國國會為刺激經濟撥款法案談判，有指分歧收窄，有望盡快通過。借此消息提振環球股市，惠及香港恆生指數上升。但若最終未能通過，香港恆生指數將跟隨環球股市震蕩下跌，建議注意風險管理。

內容僅供參考：市場有風險，投資需謹慎。祝交易愉快！

以上資訊由ATFX亞太區分析師 林銘添 (Martin)提供
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