《銘添觀匯》2018.12.19市場分析

ATFX

今天個人見解：
市場重要焦點，美國聯儲局議息會議及期待會後聲明內容。將於明天早上三時宣佈聯儲局議息結果，期貨利率市場顯示，約七成機會將會加息0.25%。市場估計今年聯儲局完成第四次加息後，明年加息步伐開始放慢甚至可能首兩季時間內，聯儲局停止加息。前聯儲局格林斯班和美國總統特朗普分別表示，聯儲局理應掌握市場脈搏來判斷利率水平，而非單看經濟數字。他們分別表示，目前環球經濟狀況出現明顯放緩，企業盈利下降，並可能影響就業市場，若聯儲局將再持續加息，會有損經濟和股市表現，甚至可能出現下跌風險。
臨近年底前，全球基金經理和投資組合將開始整理，部分可能鎖定利潤和調整倉位，近下半年至近三個月價格走勢可能出現改變，甚至逆轉。值得關注，聯儲局宣佈議息後的會議後聲明。若未來貨幣政策內容取消「漸進加息」，或暗示未來加息步伐轉向「審慎」。美元強勢可能結束，同時可能影響未來走勢。
市場今天關注下午德國PPl，英國CPl和零售物價指數。晚上加拿大CPl和美國第三季經常帳。但預計在聯儲局議息前，數據重要性下降，波幅也收窄。待聯儲局會後聲明內容，再帶動波幅。投資者關注，年底市場平整倉位，短期內注意單邊行程。
今天建議：
歐元兌美元
1.1420/1.1440阻力
1.1350/1.1335支持
美聯儲局將宣佈議息結果，預期可能加息，美元表現有機會較強，限制歐元升幅。技術上留意1.1350支持和1.1420阻力。預期在聯儲局宣佈議息聲明時，歐元兌美元波動較大。
英鎊兌美元
1.2685/1.2705阻力
1.2620/1.2600支持
前聯儲局主席和美國總統特朗普分別呼籲聯儲局暫停加息，曾經提振英鎊。但面對美聯儲這次會議可能加息和英國脫歐風險，限制英鎊漲幅。市場觀望聯儲局貨幣政策，再決定未來走勢。技術上可參考1.2705阻力，亦留意1.2600支持。英國脫歐限期倒數100天，必須注意期間英鎊波動風險。
美元兌瑞士法郎
0.9965/0.9980阻力
0.9900/0.9880支持
歐元表現走強，間接提振瑞士法郎。目前市場預期聯儲局議息，限制美元兌瑞士法郎下跌幅度。技術上可以參考0.9965和0.9880支持。注意聯儲局會後聲明，內容判斷美元利率走向，間接影響瑞士法郎，值得關注市場波動。
美元兌日元
112.65/112.85阻力
112.25/112.05支持
近期美國道指(US30)走勢下跌，間接影響日經指數(JP225)同樣下跌，美元兌日元一般跟隨相關股市走勢發展。目前因股巿下跌因素影響，美元兌日元走勢跟隨。若短期股市繼續下跌，則可留意112.25和112.05支持。
澳元兌美元
0.7220/0.7240阻力
0.7155/0.7140支持
昨天澳洲聯邦儲備銀行貨幣政策紀錄令市場失望，澳元曾經下跌。聯儲局將可能停止加息步伐，澳元反彈。另外，中美貿易氣氛仍然緊張，影響投資氣氛。加上銅價表現走弱，限制澳元升幅。相信聯儲局決議前，澳元兌美元阻力在0.7220至0.7240。若聯儲局表示暫緩加息步伐，澳元兌美元則有機會突破阻力。
紐元兌美元
0.6885/0.6900阻力
0.6835/0.6820支持
中美貿易戰氣氛仍然緊張，影響亞太地區經濟展望，間接利空紐元。但由於聯儲局有機會暫緩加息步伐，澳元兌美元則有機會上升。技術上，紐元間接受澳元或人民幣走勢影響，走勢上可以作為參考。值得關注短期0.6835和0.6820支持
美元兌加元
1.3480/1.3500阻力
1.3420/1.3400支持
油價走勢疲弱，間接影響加元走勢。油價下挫，加深加元下跌幅度，一度逼近1.3500。目前同時觀望美聯儲局加息步伐，若聯儲局維持漸進加息步伐，加元走勢可能進一步疲弱。市場觀望聯儲局議息決定，若聯儲局有計劃停止加息步伐，則可能刺激加元上升。甚至油價大幅反彈，也可能提振加元。
歐元兌英鎊
0.9000/0.9020阻力
0.8970/0.8955支持
英國脫歐風險暫緩，鎊美表現較強，早前歐元兌英鎊曾經下跌。短期市場主要觀望聯儲局決議，歐元跟英鎊走勢相若。因此，估計歐元兌英鎊區間震盪。技術上若失守0.8955支持，走勢可能進一步下跌。短期上方關注0.9000和0.9020阻力，支持位關注0.8970和0.8955支持。
歐元兌瑞士法郎
1.1305/1.1320阻力
1.1270/1.1255支持
歐洲央行計劃年底結束買債計劃，相對瑞士法郎，歐元表現較強。因為瑞士央行沒有任何貨幣政策改變傾向，瑞士法郎表現較弱，歐元兌瑞士法郎有機會進一步上試阻力。技術上關注1.1320阻力，若突破可能上探1.1380。
黃金：
1252/1255阻力
1245/1242支持
聯儲局未來貨幣政策立場可能出現放緩或暫停加息，提振黃金走勢。加上美國道指走勢繼續疲弱，黃金曾經上試1250美元。在等待聯儲局議息結果前，黃金可能在高位1250上整固。技術上注意1252和1255阻力，假若聯儲局停止加息步伐，提振道指大幅反彈，資金轉向時必須注意黃金可能出現任何下跌風險。
美國原油期貨：
49.65/50.20阻力
46.25/45.75支持
市場觀望聯儲局貨幣政策決議前，影響油價波動。昨天市場憂慮聯儲局加息，影響經濟和原油需求，還有美國總統特朗普表示擔心油價上升的言論，打擊油價。今天原油庫存大幅增加，也利空油價。假如聯儲局會議聲明內容表示停止加息步伐，將有望提振油價，目標將會考慮見50美元。
美元兌人民幣：
6.9095/6.9210阻力
6.8760/6.8555支持
市場觀望美國聯儲局議息決定和會後聲明內容，目前美元兌人民幣仍然強勢，使人民幣走勢較疲弱。若聯儲局表示停止加息步伐，利空美元，美元兌人民幣則有機會下試6.85。短期技術分析，關注美元兌人民幣關鍵支持位6.8760，有可能在此範圍爭持，再看基本面發展。
中國A50指數CHI50：
11070/11140阻力
10795/10680支持
目前市場氣氛審慎，靜待美國聯儲局未來貨幣政策，日內波幅範圍收窄。但美聯儲局可能於宣佈加息0.25%，短期股市存在下行走勢。技術上中國A50指數可關注10795重要支持。若明日聯儲局表示停止加息步伐，指數有機會上升，目標可能向11140。
香港恆生指數HK50：
26015/26115阻力
25805/25735支持
美聯儲將計劃加息的因素，導致美國股市未能上升。而且中美貿易戰於假期前仍未見改善，90天內貿易談判期，時間越來越少，雙方計劃明年1月份再相討論，影響投資情緒。另外，基金經理可能提前平整倉位，股市表現仍有可能下跌。技術上，香港恆生指數仍然關注支持25805和25735防守力量。
以上內容只供參考；市場有風險，投資需謹慎。交易時必須注意風險管理！祝交易愉快！
以上資訊由ATFX亞太區分析師 林銘添 (Martin)提供
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