【~~ZXF~~个人专区】投资历程

ZXF

ZXF 发表于 1-6-2017 08:57 PM
普通常识，例如一个值得RM2.4的东西，但现在只卖RM1，你会买吗？现在多美包装除权之后的价格是RM1，而我的看法是它的价值是RM6，是可以现在买进。

要向各位澄清我之前的帖写到多美包装除权之后的价值是RM6，其实RM6是我在除权之前做的估值，除权之后的估值是RM2.4。

ZXF

https://asia.nikkei.com/print/article/285825 INTERVIEW: Tomypak Expects Sales Growth To Keep Pace With Capacity Expansion-Official By Gho Chee Yuan and Chong Sin Hao Nikkei Markets KUALA LUMPUR (Aug 11) -- Malaysia's Tomypak Holdings expects sales growth to keep pace with capacity expansion as the flexible packaging materials maker plans to double its production capability in the next three years and forays into different packaging segments, its executive director said. "We plan to double our capacity in the next three years to cater to rising demand," Tan See Yin told Nikkei Markets. The company is building a plant on 10.5 acres in the Senai Industrial Estate in the southern state of Johor, which will have an estimated production capacity of about 16,000 tons a year. The first phase of the plant, which will add 6,000 tons in capacity, has started operation in the second quarter this year. "The additional capacity has been fully taken up by existing and new customers," said Tan, noting that changing consumer lifestyle has boosted demand for packed foods and beverages. "The growth prospects of packaging companies, especially in the Asia Pacific region, are expected to be high," he added. The second phase, with similar capacity as the first, is slated to commence operation by the first quarter of 2018, Tan said. "The products being produced can be used to pack sauces, seasonings, noodles, beverages, oils as well as snacks," he added. With additional capacity in place, Tomypak intends to expand into other food and beverage packaging segments in which the company currently has no presence. "There are more segment for us to explore. We only have presence in the food and beverage packages segment, we have yet to be involved in rice and bread packaging," he added. Currently, Tomypak's 19,000 tons a-year plant in Tampoi in Johor, runs at 60%-to-70% of its capacity. The company got about 90% of its revenue from the food and beverage sector. Tomypak's aggressive expansion comes amid a rise in consumer awareness, increasing demand for fresh foods, and higher consumption of processed food across the world. According to research firm Technavio, global advanced packaging market is expected to exceed $31 billion by 2019, growing at a compounded annual growth rate of 8%. Despite higher capital spending, the company will continue to pay more than 40% of its net profit as dividend to shareholders, Tan said. On foreign exchange risk, Tan said the company adopts a "natural hedge" to mitigate risk. "About 60%-to-70% of raw material cost are U.S. dollar denominated," and any swing in the foreign exchange rate is adjusted by export pricing, which is also in dollar terms, he said. "We expect raw material cost to remain stable for the remaining of the year, and with the new machines coming in, our margin could improve gradually," he added. About 52.9% of Tomypak's revenue come from exports.

ZXF

leelolo 发表于 9-8-2017 05:10 PM
感觉你很有心得，请问你对5247KAREX康乐有怎样的看法？一直下跌，何因？

我对Karex没研究，我只大略看了它的财报察觉到它已经连续5个季度的盈利都在下降，所以它的股价下跌是因为业绩不佳所致。看了看它的年报，盈利下跌的原因有好几项，主要是因为橡胶价涨了，还有更重要的是它要自创品牌生产(OBM)并减少OEM的订单，而且OBM前期要付分销商一大笔分销费所以成本开销大因而导致盈利的下降。

leelolo

ZXF 发表于 15-8-2017 09:08 PM
我对Karex没研究，我只大略看了它的财报察觉到它已经连续5个季度的盈利都在下降，所以它的股价下跌是因为业绩不佳所致。看了看它的年报，盈利下跌的原因有好几项，主要是因为橡胶价涨了，还有更重要的是它要自创品 ...

回答得很实在，谢谢。我大亏，逃不掉了，长期抱，不会关门吧？

ZXF

【发表于 2017-9-4 17:41】

我的理财目标(32) – 多美包装(Tomypak)

多美包装这个季度的盈利下跌，这也是整个塑胶行业现在面对成本上升和马币走强的情况。不过多美包装的业绩并没有随着新的生产线而上升，即便它的资本开销和折旧已经增加了，但是它的营业额并没有上升。后来我读到了这个季报备注B(2)提到董事部对公司的前景保持乐观，新的生产线正在（第2季度）受到潜在和现有的客户稽查以进行品质认证，再加上执行董事Tan See Yin在日经财报证实第1条新的生产线的产能已经全面出售给客户，意味着品质认证过程已经结束并受到客户的认可和接受，这也表示第3个季度的营业额和盈利将会增加。还有就是新的生产线拥有先进和有效率的机器，并装有打印和贴膜压层的功能，这将提升公司产品的售价和利润率。

由此推算，我对第3季度盈利的估算是介于RM8mil至RM9mil，到时多美包装的股价将可能上升到RM1.2至RM1.3之间。另外要注意的是第2条新的生产线已经开始组装，将在明年2018年第1个季度投入生产（可从这个季度报告备注A(13)和B(3)看到些端倪)。第1条新的生产线和第2条新的生产线的完成时间大概是9个月，这意味着第3条新的生产线将有可能在2018年第4个季度完成组装和开始生产，到时公司的总产量将会在2018年或2019年的第1个季度达至之前设定产量增加1倍的目标。

董事部也同时宣布了派发0.8sen的股息，等同于之前未经未股票分割和派发红利股数的2sen股息，既是这个财政年第2季度的总股息是RM3.5mil，占有了税后盈利RM4mil的79%，对股东可谓十分的慷慨。

ZXF

【发表于 2017-9-4 18:00】

我的最新财务状况和股票投资组合 【4/9/2017】:

Tomypak: 257,000股
[买进价格介于RM0.25和RM1.15，每股平均价是RM0.687，总成本是RM176,653。最新的股价是RM0.96，所以价值为RM246,720]

Tomypak-WA: 375,500 [买进价格介于RM0和RM0.328，每凭单平均价是RM0.148，总成本是RM55,460。最新的价格是RM0.395，所以价值为RM148,323]

手上的现金: RM24,100 (这个月储蓄了RM200，加上每月从EPF提出RM1,800直接汇人我的私人银行户口，所以8月尾的现金增加了RM2,000，由RM22,100上升至RM24,100)

总投资价值: RM419,143 (还未实现盈利为RM162,930)
总负债: RM44,800
总净资产: RM374,343

yida

我的平均价在rm1.035  前几天股价跌到rm0.93  我在想着要不要进点来压低平均价....

lokecl

ZXF 发表于 5-9-2017 09:24 PM
【发表于 2017-9-4 18:00】

我的最新财务状况和股票投资组合 【4/9/2017】:

Tomypak: 257,000股
[买进价格介于RM0.25和RM1.15，每股平均价是RM0.687，总成本是RM176,65 ...

可以问你一下Tomypak和Tomypak-WA的差别是什么？这个WA是什么来的？

hebehow

tomypak 现在还能买吗?

ZXF

【发表于 2017-10-27 16:35】

我的理财目标(34)

我的最新财务状况和股票投资组合 【27/10/2017】:

Tomypak: 257,000股
[买进价格介于RM0.25和RM1.15，每股平均价是RM0.687，总成本是RM176,653。最新的股价是RM1.03，所以价值为RM264,710]

Tomypak-WA: 375,500 [买进价格介于RM0和RM0.328，每凭单平均价是RM0.148，总成本是RM55,460。最新的价格是RM0.465，所以价值为RM174,608]

手上的现金: RM28,000 (这两个月共储蓄了RM300，加上每月从EPF提出RM1,800直接汇人我的私人银行户口，所以10月尾的现金增加了RM3,900，由RM24,000上升至RM28,000)

总投资价值: RM467,318 (还未实现盈利为RM207,205)
总负债: RM44,900
总净资产: RM422,418

ZXF

[发表于 2016-11-8 22:47]

我的理财目标(35)

我的最新财务状况和股票投资组合 【8/11/2017】:

几天前再以每凭单46sen买进40,000个多美包装的凭单，以下是我最新的投资组合

Tomypak: 257,000股
[买进价格介于RM0.25和RM1.15，每股平均价是RM0.687，总成本是RM176,653。最新的股价是RM1.04，所以价值为RM267,280]

Tomypak-WA: 415,500 [买进价格介于RM0和RM0.46，每凭单平均价是RM0.178，总成本是RM73,860。最新的价格是RM0.465，所以价值为RM193,208]

手上的现金: RM9,600

总投资价值: RM470,088 (还未实现盈利为RM209,975)
总负债: RM44,900
总净资产: RM425,188

ZXF

[发表于 2018-1-16 13:14]

我的理财目标(36)

我的最新财务状况和股票投资组合 【16/1/2018】:

Tomypak: 257,000股
[买进价格介于RM0.25和RM1.15，每股平均价是RM0.687，总成本是RM176,653。最新的股价是RM1.02，所以价值为RM262,140]

Tomypak-WA: 415,500 [买进价格介于RM0和RM0.46，每凭单平均价是RM0.178，总成本是RM73,860。最新的价格是RM0.445，所以价值为RM184,898]

手上的现金: RM19,200
（这两个月与家人外游所以零储蓄。不过所幸11月和12月从共EPF提出RM3,600（每个月RM1,800）直接汇人我的私人银行户口，还有就是公司派了一个月奖励金（扣税后的奖励金为RM6,000），所以12月尾的现金增加了RM9,600，由RM9,600上升至RM19,200）

总投资价值: RM466,238 (还未实现盈利为RM196,523)
总负债: RM40,800 (我看了银行寄给我的银行借单，才发现我当初在10月时更新我的财务状况时并没有算进多美包装在10月2日派给我的股息RM2,056再加上多美包装在12月27日另外再收到的股息RM2,056,所以2017年下半年从多美包装收到总数股息为RM4,112都拿去还债。还了债务之后再加上这几个月的债务利息，所以剩下的股票融资贷款为RM40,800)
总净资产: RM425,438

现在的总净资产比2017年的（RM190,581)多累积了RM234,857，意味着财富增长了123.2%，希望新的一年多美包装能再接再厉为股东带来跟高的股息和股价回报。

ZXF

lokecl 发表于 9-9-2017 08:32 PM
可以问你一下Tomypak和Tomypak-WA的差别是什么？这个WA是什么来的？

WA就是公司自行发行的凭单(Warrant)。

ZXF

hebehow 发表于 9-1-2018 11:43 PM
tomypak 现在还能买吗?

如果你对多美包装的管理层有信心能找到新订单，那就买咯。

feilong

想不到低调的股票回酬那么好。

v4820

感谢分享,又多认识一只好股了。楼主专注一股而出重拳,还真有魄力。

ZXF

[发表于 2018-6-12 22:26]


我的理财目标(37)

我的最新财务状况和股票投资组合 【11/6/2018】:

Tomypak: 257,000股
[买进价格介于RM0.25和RM1.15，每股平均价是RM0.687，总成本是RM176,653。最新的股价是RM0.78，所以价值为RM200,460]

Tomypak-WA: 615,500 [我从2月至6月这4个月份总共斥资RM68,000以每凭单平均价格RM0.34买进了200,000多美包装的凭单。我所有凭单买进的价格介于RM0和RM0.46，每凭单平均价是RM0.2305，总成本是RM141,860。最新的价格是RM0.30，所以价值为RM184,650]

手上的现金: RM7,300
（我在今年2月和3月总共从工资储蓄了RM14,000,主要是因为公司在2月份派了2个半月的奖励金，然后我在4月时换了一份新工作，由于忙于新工作的事务所以这几个月没有来这更新我的贴。我新工作的月薪比之前的工作提高了至少25%，所以我能在4月至6月这期间又靠工资储蓄了RM4,500【之前工作的月薪都只刚好能应付每个月的开支，因此只能靠奖励金来储蓄资金。现在新工作的月薪能让我每个月大概能储蓄RM1,500，还有就是开斋节要来临所以公司提前在6月头时就发放了6月份的薪资】，再加上从EPF提出了RM3,600 【2月至3月份总共提出了RM3,600，所以至3月时已经提完了之前EPF Account 2里头的RM16,200。不过至这个6月份时EPF Account 2又有了RM8,500，打算在7月时再申请提出来。】。然而我在这几个月的时间提出了现金RM34,000购入更多多美包装的凭单，所以现金降低至RM7,300）

总投资价值: RM392,410 (还未实现盈利为RM66,597)
总负债: RM74,800 (我用RM34,000的现金买了100,000个多美包装的凭单还不够，所以又借了RM34,000再另外买进100,000的凭单，虽然这4个月份将总共收到多美包装每股0.5sen的股息，不过估计只能用来付股票融资的股息而已，所以总负债也达到了RM74,800)

总净资产: RM317,610

现在的总净资产比1月份的（RM466,238）降低了RM148,628，主要是因为多美包装的业务尚未表现出显著的增长，所以股价不振而导致总净资产下滑。不过我对多美包装未来1至2年的前景仍保持信心，所以继续持有并加注多美包装的投资。至于多美包装的业务和财务的分析，我将会在这个周末放假时会来这里更新，敬请留意。

ZXF

[发表于 2018-6-18 13:44]


我的理财目标(38) – 多美包装(Tomypak)

多美包装自2017年第2和第3季度的盈利就开始下滑，当时我并不在意，因为盈利下滑的主因是美元的下滑以及原油价上涨进而导致原料价暴涨，这些都是这一行业所要面对的经营风险，我一般都不大在乎已知的经营风险。如果我要这么在乎多美包装所在行业的经营风险，我大可以在当初开始时就不要投资在这个行业，但我认为这一行业的前景和展望保持正面所带来的收益大于经营风险，所以是值得冒这个风险以其能得到能与风险相对应的回报率。

不过后来2017年第4季度至2018年第1季度的营业额不但没有增长反而下跌就引起我的警惕，毕竟买了新机器和所带来的新增产量理应能为公司的营业额带来增长，除非公司营销团队在寻找新订单时面对问题。由于换了新的工作，今年我没能请假出席多美包装在6月的股东大会，所以我拜托另一位有出席的朋友帮我提出一些有关公司营业额下滑的提问，加上我本身也私下跟公司的人联系询问有关公司的业务，我才了解到公司业务增长的情况。

我之前以为当第1条新的生产线组装在士乃的新厂就能在2017年直接为公司带来新的产能，但是进展并非尽如人意。首先新的管理层在2014年接管公司之后就觉得公司产能太少而且太过仰赖单一客源雀巢的订单，所以他们一直想方设法为公司找更多客源，加上由于新厂还在等待品质稽查团队来审查和批准认证，以及海外竞争激烈而丢失一些在雀巢海外的订单，所以管理层也顺水推舟将旧厂的旧机器设备拆除再翻新之后移去新厂，这些都将在2019年秒才能完成。

不过让我感到乐观的是新厂已经在2018年4月得到HACCP之认证，以及雀巢的稽查团队将会在5月新厂做认证之后，所以管理层有信心能在近期得到跨国公司的新订单。而且管理层也提到另一个跨国公司由于其财政年度在3月结束，由于这间跨国公司不想在3月财政年度结束时仍有一大笔存货记录在其资产负债表，所以它给予多美包装的新订单并未在2018年第1季度纳入多美包装的收益表里，而是会陆续反映在2018年接下来3个季度的收益表。

还有就是管理层将会逐步在今年6月为其旧厂里7个最重要的层压彩印机器拆除和翻新并转移至新厂，每一架机器的拆除和翻新将需时2个月，总时需14个月。每拆一架旧机器翻新并移到新厂，而且翻新了的旧机器的产能有机会能提升10%至20%，再加上新厂的产能（第1条生产线的使用率是30%，第2条生产线已经在试用并有望在2018年第3个季度投入生产，第3条生产线将在2018年第3个季度组装试用并会在2018年第3个季度或2019年第1个季度投入生产），因此管理层有信心今年的营业额会有所增长。

不过盈利的增长应该要拖到2019年，因为管理层将在2019年所有新旧机器到位时会卯足全力去找更多来自于新客户的订单，加上旧机器产能提升以及新机器更有效率的产出（据说新机器每小时的产出将是旧机器产出的180%至200%，而且某家新机器可打印出12种颜色，即使全世界最大的塑料包装生产商AMCOR的机器也只能打印8种颜色而已，因此多美包装的新机器将有很大的竞争优势），届时2019年盈利将会有显著的增长。

jadepear

虽然业绩不好，请问是否还有其他原因导致如此惨跌？？是否因为 profit margin compression？

ZXF

[发表于 2018-12-31 11:39]


我的理财目标(39)

我的最新财务状况和股票投资组合 【31/12/2018】:

已经有将近半年没有更新，所以在2018年最后一天做个全年的终结。

Tomypak: 257,000股
[买进价格介于RM0.25和RM1.15，每股平均价是RM0.687，总成本是RM176,653。最新的股价是RM0.575，所以价值为RM147,775]

Tomypak-WA: 615,500 [我从2月至6月这4个月份总共斥资RM68,000以每凭单平均价格RM0.34买进了200,000多美包装的凭单。我所有凭单买进的价格介于RM0和RM0.46，每凭单平均价是RM0.2305，总成本是RM141,860。最新的价格是RM0.21，所以价值为RM129,255]

手上的现金: RM5,000
（之前又提到换了新工之后能每月储蓄RM1,500，不过为了应付更多的开销以及我家的老二要上托儿所，所以跟老婆商量之后决定每月开销增加RM1,000，所以从今年7月开始每月的储蓄降至RM500，再加上公司所派发RM4,000的奖励金以及从EPF Account 2总共提出的RM10,600[每个月提出RM1,770至明年的2月]，所以这半年里总存了RM17,700，再加上之前定期存款现在RM7,300，手上的现金有RM25,000。不过眼看股市一直下跌，为了避免被逼仓，所以我就用RM20,000偿还了一部分股票融资的贷款，所以现金只剩下RM5,000）

总投资价值: RM277,030 (还未实现亏损为RM41,402)
总负债: RM55,000

总净资产: RM227,030

现在的总净资产比1月份的（RM466,238）降低了RM239,208，意味今年个人总净资产下跌了48.7%。我曾经经历过2016年多美包装股价的下跌，所以今年的股价调整也不过是再次经历这样的情境，加上我了解到公司的业绩所面对的处境以及明年的展望还是很正面的，所以我会继续持有多美包装。我希望多美包装在明年如能转亏为盈之后就派息进而为股价带来向上的冲力，再加上我打工的公司也刚宣布明年第一季会派3至4个月的奖励金，所以我对明年个人投资净资产组合的表现保持乐观

至于多美包装的业务和财务的分析，我将会在明天放假时会来这里更新，敬请留意。