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Tony-Pua

投资者不买账？传乐天大腾IPO价下砍至6.50令吉
http://www.sinchew.com.my/node/1657756/

（吉隆坡30日讯）消息人士披露，由于投资者购股兴致低迷，乐天大腾（Lotte Chemical Titan）的首次公开售股（IPO）生变，下周一将重新推介招股书，每股售价将大幅调低。

原定7.60令吉至8令吉

《路透社》引述不愿具名的消息人士报道称，乐天大腾原本预计以每股8令吉公开献售30%股权，不过，由于市场反应欠佳，每股献售价将大幅度下调至6令吉50仙，以筹措48亿1000万令吉（约11亿2000万美元）资金。

较早时，该公司预计献售价介于7令吉60仙至8令吉之间，计划筹措14亿美元。

《日经新闻》也引述消息人士报道称，乐天大腾因新股发售价的估值因素，而展延决定它首次公开售股的定价。它的售股交易的价格，虽然已全面获得机构定价，惟料将下调至行销价格波幅较低下方幅度。

根据该公司的招股书，首次公开售股计划原定昨日定价，现在可能展延至最快下周才敲定。

消息人士表示，该公司曾对改善估值进行繁忙的洽商和讨论。惟整体而言，有关上市计划仍落在原定轨道上。

大马乐天大腾发言人并未置评。

乐天大腾是韩国第五大企业乐天集团旗下子公司，计划7月在马股上市。根据初步定价，这项计划为东盟市场在过去5年来最大的首次公开售股活动，也是马股自2012年以来最大规模的新股活动。

该公司筹得资金，主要作为拓展大马及印尼的业务，其中83.2%的资金或49亿31000万令吉将用作拓展印尼聚丙烯业务。同时放眼在完成拓展计划后，能够崛起成为东南亚聚丙烯产能最大的公司。

乐天大腾于6月中举行的招股书推介礼上表示，该公司已引进5个基础投资者，分别为国民投资公司（PNB）、马银行资产管理、马银行伊斯兰资产管理、瀚亚投资（Eastpring）、及大东方保险公司（Great Eastern），同意认购1亿3600万股或18.4%股权。

文章来源：
星洲日报／财经·2017.07.01

Tony-Pua

最低价6.50令吉．乐天大腾IPO规摸缩22%
http://www.sinchew.com.my/node/1658396/

（吉隆坡3日讯）乐天大腾（Lotte Chemical Titan）首次公开售股（IPO）计划“价量齐跌”，不仅规摸缩减21.7%，每股最低献购价也降至6令吉50仙，惟该公司将按照原定计划于下周二（11日）上市。

7月11日上市

乐天大腾配售给机构投资者股票，将从6亿8470万股减至5亿2421万7000股，减少1亿6048万3000股或23.4%。

该公司透过马银行投行发表文告指出，随着缩减机构投资者售股规模，该公司在今次整个首次公开售股规模，也从之前公布的7亿4048万3000股减至5亿8000万股，减少21.7%。

筹资降至11亿美元

根据最新资料，乐天大腾重新推介的IPO计划筹资目标将从之前的14亿美元减少至11亿美元（约47亿3000万令吉））。该公司将售股规模减少至5亿8000万股，预料每股售价介于6令吉50仙至8令吉之间。

乐天大腾在6年前从马股私有化除牌后，今次重返马股上市，若以筹得最低11亿美元为准，仍是自2012年10月ASTRO公司（ASTRO，6399，主板贸服组）上市筹得15亿美元以来的最大IPO计划。

该公司上市计划的基础投资者，包括国民投资公司及瀚亚投资（Eastpring）即承诺认购1亿3600万股的股票，或占机构投资者份额的25.9%。

该公司指出，虽然机构投资者认购新股的截止日期原定在2017年6月29日，不过价格决定日期没有落实，主要是考虑到通过价格复苏的整体需求，并在谘询联合全球协调者后，才决定减少对国内外机构投资者的售股规模。

随着上述变动，该公司在马股上市的扩大资本（假设没有执行超额配售选择权）为66亿8681万3683令吉，由23亿零779万1500股的股票组成。

该公司的超额配售选择权规模维持在5553万7000股不变，或占首次公开售股新规模的9.6%。

该公司指出，上述更改售股规模，证券监督委员会及大马股票交易所，已在各自志期7月3日的信函中批准。

由于机构投资者售股规模减少，该公司今日推进售股定价程序，机构投资者献售新股截止日期与时间定在今早10时，而价格决定日期则在明日。

散户可回售股票

乐天大腾指出，在上述更改前，散户献售新股已在2017年6月28日截止，由于意识到散户及贸工部批准的非基础投资者，他们在今次更改活动中，没有机会重新考虑投资决定。

有鉴于此，该公司将为散户及非基础投资者提供回购股票的献议，即在上市后以最终零售价格或投资机构价格，回购他们希望脱售之前所认购的股票，认购期为5个交易日，即在7月11日上市后第二个交易日进行（12至18日）。愿意接受回购股票投资者，将可在8月1日前获得付款。

文章来源：
星洲日报‧财经‧2017.07.03

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD ("LCT" OR "COMPANY")INITIAL PUBLIC OFFERING OF NEW ORDINARY SHARES IN LCT IN CONJUNCTION WITH THE LISTING OF AND QUOTATION FOR ITS ENLARGED ISSUED SHARE CAPITAL ON THE MAIN MARKET OF BURSA MALAYSIA SECURITIES BERHAD
(Capitalised terms used in this announcement shall have the same meanings as those used in the prospectus issued by LCT dated 16 June 2017 (“Prospectus”), unless otherwise stated) This announcement is issued by Maybank Investment Bank Berhad, on behalf of the Board of Directors of LCT and should, where applicable, be read together with the Prospectus. Please refer to the attachment for further details.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/5475477

Attachments LCT announcement (3 July 2017).pdf

icy97

发售价降至6.50　乐天化学IPO认购不足

財经 最后更新 2017年07月4日
（吉隆坡4日讯）今年马股备受关注的大型首次公开售股（IPO）－－乐天化学大腾（Lotte Chemical Titan）出师不利，继昨天宣布缩小发售给机构投资者新股数额规模之后，今天宣布完成询价圈购（Book Building）后，其IPO发售价为每股6.50令吉，远低于原定的8令吉。因此，该公司的集资规模也从原本的59亿令吉，大幅减少至37亿7000万令吉。

集资减至37亿

与此同时，乐天化学大腾供大马公眾认购的新股，以及保留给合格董事和员工认购的新股，均面对认购不足的窘境，认购率分別仅65%和38.8%。

乐天化学大腾供公眾认购的新股数额为4937万股，仅接获7386份申请书，认购3203万股；而供合格及对公司有贡献的员工和董事认购新股为642万股，也只收获178份申请书，仅认购249万股。为此，当中认购不足的2127万股新股，將重新分配给机构投资者。

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难消化大型集资　投资者爱低价IPO
4日 • 8小时前
乐天化学大腾將在下周二（11日）在马股掛牌。

据文告，乐天化学大腾是在周一（3日）基于价格发现（price discovery）过程中的需求状况，宣布把发售给机构投资者的6亿8470万股新股，降低1亿6048万股或23.4%，至5亿2422万股新股，並进行询价圈购活动。

在完成询价圈购活动后，乐天化学大腾今日宣布配给投资机构的新股定价为每股6.50令吉。因此，零售投资者申请的新股发售价也从原本的8令吉，调低至6.50令吉。

由于零售投资者申请的新股申请在6月28日已截止，新售价却在今天才公布，因此公司会把多付的1.50令吉回退给零售投资者。

隨著新发售价低于原定的8令吉，因此乐天化学大腾集资额將从原本的59亿令吉，锐减至37亿7000万令吉。此外，按照上市后缴足资本23亿零779万股和每股6.50令吉售价计算，其上市后价值料为150亿令吉。

更改集资用途

另一方面，由于集资额减少，乐天化学大腾也更改其集资额用途。

该公司將把当中的28亿1430万令吉、2亿2000万令吉和6亿2000万令吉，各別发展印尼综合石化设施、催化裂化反应器（TE3）项目及发展聚丙烯3號厂房（PP3），剩余的1亿1570万令吉將用来支付上市费用。

文告称，上述数据未將回购献议计算在內。乐天化学大腾昨日公佈调整投资机构配额时，也宣布会在新股正式上市之后，以每股6.50令吉向零售投资者及基石投资者以外的国际贸易与工业部（MITI）批准的土著投资者提出回购献议。【东方网财经】

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD ("LCT" OR THE "COMPANY")INITIAL PUBLIC OFFERING OF NEW ORDINARY SHARES IN LCT IN CONJUNCTION WITH ITS LISTING OF AND QUOTATION FOR THE ENLARGED ISSUED SHARE CAPITAL ON THE MAIN MARKET OF BURSA MALAYSIA SECURITIES BERHAD
(Capitalised terms used in this announcement shall have the same meanings as those used in the prospectus issued by LCT dated 16 June 2017 (“Prospectus”) and the Company’s announcement dated 3 July 2017, unless otherwise stated) This announcement is issued by Maybank Investment Bank Berhad, on behalf of the Board of Directors of LCT and should be read together with the Prospectus and the Company’s announcement dated 3 July 2017. Please refer to the attachment for further details.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/5476653

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icy97

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD ("LCT" OR THE "COMPANY")INITIAL PUBLIC OFFERING OF NEW ORDINARY SHARES IN LCT IN CONJUNCTION WITH ITS LISTING OF AND QUOTATION FOR THE ENLARGED ISSUED SHARE CAPITAL ON THE MAIN MARKET OF BURSA MALAYSIA SECURITIES BERHAD
(Capitalised terms used in this announcement shall have the same meanings as those used in the prospectus issued by LCT dated 16 June 2017 (“Prospectus”) and the Company’s announcement dated 3 July 2017, unless otherwise stated) This announcement is issued by Maybank Investment Bank Berhad, on behalf of the Board of Directors of LCT and should be read together with the Prospectus and the Company’s announcements dated 3 July 2017 and 4 July 2017. Please find attached the press release issued by the Issuing House for further details.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/5476661

Attachments PRESS RELEASE_LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD.PDF

icy97

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD INITIAL PUBLIC OFFERING ("IPO") OF 580,000,000 ORDINARY SHARES IN LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD ("LCT") ("SHARES") ("IPO SHARES") IN CONJUNCTION WITH THE LISTING OF AND QUOTATION FOR THE ENTIRE 2,307,791,500 SHARES ON THE MAIN MARKET OF BURSA MALAYSIA SECURITIES BERHAD

Malaysian Issuing House Sdn Bhd ("MIH") wishes to announce that following the completion of the bookbuilding process under the Institutional Offering by LCT, the institutional price has been fixed at RM6.50 per IPO Share. Accordingly, the final retail price for the IPO Shares under the Retail Offering has also been fixed at RM6.50 per IPO Share ("Final Retail Price"). As the Final Retail Price of RM6.50 per IPO Share is less than the Retail Price of RM8.00 per IPO Share which was paid in full upon application under the Retail Offering, a refund of the difference being RM1.50 per IPO Share shall be made to successful retail applicants, without any interest thereon.

A total of 7,386 applications were received for 32,023,700 IPO Shares under the Retail Offering for Malaysian Public. In addition, the unsubscribed shares under the Retail Offering of 21,267,800 IPO Shares, which were underwritten by the Joint Underwritters, were clawed back and reallocated to the Institutional Offering as set out in the Prospectus of LCT.

All Notices of Allotment for the IPO Shares will be mailed to successful applicants on or before 10 July 2017.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/5476669

Attachments PRESS RELEASE.pdf

icy97

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD ("LCT" OR THE "COMPANY")BUY BACK OFFER IN CONNECTION WITH THE INITIAL PUBLIC OFFERING OF NEW ORDINARY SHARES IN LCT IN CONJUNCTION WITH ITS LISTING OF AND QUOTATION FOR THE ENLARGED ISSUED SHARE CAPITAL ON THE MAIN MARKET OF BURSA MALAYSIA SECURITIES BERHAD
(Capitalised terms used in this announcement shall have the same meanings as those used in the prospectus issued by LCT dated 16 June 2017 (“Prospectus”) and the Company’s announcement dated 3 July 2017, unless otherwise stated) This announcement is in relation to the buy back offer by LCT in respect of IPO Shares subscribed by retail investors and non-cornerstone Bumiputera investors approved by MITI (“Buy Back Offer”) and is issued by Maybank Investment Bank Berhad, on behalf of the Board of Directors of LCT (“Board”). This announcement should be read together with the Prospectus and the Company’s announcement dated 3 July 2017. Please refer to the attachments for further details.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/5476805

Attachments LCT announcement (04072017) - (Buy back offer).pdf Lotte - share buy-back request form (Eng).pdf Lotte - share buy-back request form (BM).pdf

icy97

散户未全购 售价下调
乐天大腾新股发售遇寒流

2017年7月5日

报道：刘颖欣、谢梦苇

（吉隆坡4日讯）先前声势浩大的乐天大腾化学首次公开募股（IPO），遭到投资者冷对，散户投资者的部分未达全面认购，机构投资者的发售价，也从8令吉下调至6.5令吉。

市场人士认为，这反映市场无法承担如此昂贵的价位，投资情绪也不如预期般乐观。

乐天大腾化学向交易所报备，机构募股和竞标定价程序已在昨天结束。由于机构投资者的发售价已降低至6.50令吉，因此，散户的发售价也一样降低至6.50令吉。

由于这低于早前宣布的8令吉，因此，公司将无利息退回1.50令吉差价给成功认购的散户投资者。

料仅筹37.7亿

这项早前被喻为自2012年8月以来大马最大型的IPO，也是自2013年5月以来东南亚最大型IPO，原本预期筹集59亿令吉，但如今只能筹得37.7亿令吉。

对此，专家认为，这反映出公司期望与市场能力之间存有落差。

Inter Pacific研究主管冯廷秀接受《南洋商报》电访时表示，市场没有足够的流动率，可以吸纳如此规模的IPO，且每股8令吉的发售价过于昂贵，投资者没有能力负担。

“市场手上没有太多额外的资金，能够认购股票。因此，乐天大腾化学决定下调发售价，确保所有股票都能够被认购。”

从每股8令吉下修至6.50令吉，相差18.75%，冯廷秀认为，下修幅度相当显著。

他也坦诚，是首次看见公司下调机构投资者IPO发售价的情形。

一般上若IPO出现认购不足的情况，上市公司也只是宣布认购不足，下修发售价的例子绝无仅有。



下行周期时机不对

冯廷秀认为，乐天大腾化学的IPO遭到冷对，可归咎于时机问题。

他解释，如果乐天大腾化学选择明年挂牌，或是前两年上市，可能会有不同的结果。

回顾两年前，当时石化行业的周期，正处于上行趋势。

不看好管理层表现

“很多人认为股市目前处于牛市，然而从这件事来看，就知道并非如此。”

另外，乐天交易研究主管余贤彬受访时也说，投资者并不太乐观看待管理层的表现。

“乐天大腾化学曾经挂牌，后来被私有化，如今又重新上市。再加上以前挂牌时，股价也没有很亮眼的表现，这些都是投资者纳入考量的因素。”

无论如何，两者均认为，这不会影响接下来的IPO活动，因属于个别公司的情况。

上市后市值将达150亿乐天大腾化学今天晚间发文告指，虽然机构投资者方面获得全面认购5亿2421万7000股，但散户方面则差强人意未获全面认购，只接获7564份申请，要求认购3451万5200股。

其中，大马公众方面获得7986份申请，要求认购3202万3700股；董事、符合资格员工和有贡献人士方面，则接获178份申请，要求认购249万1500股。

因此，联合承销商将收回未被认购的2126万7800股，并转向机构投资者才完成认购。

该公司会在7月10日或之前，通过邮寄方式，通知成功认购的申请者。

乐天大腾化学发言人表示，国内外投资者对IPO的需求殷切，而且也额外认购了散户认购不足的份额。

总裁兼总执行长李东雨，通过文告表示，大马及全球投资者的反应，反映出对公司及增长前景的信任与信心。

“我对我们重整IPO结构的策略奏效感到高兴，尽管筹资额比原先目标要低，但仍筹得近40亿令吉，且也得到高素质的国内外机构投资者参与，确保公司有个稳健的股东基础。”

以每股6.50令吉的发售价来看，乐天大腾化学上市后的市值将达150亿令吉，比原本预计的197.46亿令吉低。

该公司主席丹斯里阿都拉曼，曾经在招股书推介礼上说，从市值来看，乐天大腾化学有望成为综指第25大成分股。

然而，从下调发售价后的市值来看，排名可能降至27位。

另一家石化公司国油石化（PCHEM ，5183，主板工业产品股）今日收在7.14令吉，市值达571.2亿令吉，排名第6。

不影响建厂融资能力尽管认购成绩失色，乐天大腾化学相信，这不会明显影响该公司发展与兴建综合石油化学厂的融资能力。

随着筹资规模减少，该公司也下修划分给石油化学厂融资的数额，从49亿3100万令吉，减至28亿1429万6000令吉。

不过，在柔佛兴建新聚丙烯（polypropylene）厂，和提升现有轻油（naphtha）裂解厂的数额，则维持不变。

此外，上市开销预计从1亿5286万4000令吉，微减至1亿1570万4000令吉。【e南洋】

kapasisland

有申請的就肯定中了﹐  

Tony-Pua

kapasisland 发表于 5-7-2017 04:33 PM
有申請的就肯定中了﹐

太貴了我不申請。。。。。。。。。

墨士甲

Tony-Pua 发表于 5-7-2017 09:43 PM
太貴了我不申請。。。。。。。。。

太贵。。。看看就好。。。

icy97

调整发售价 估值胜同行
乐天大腾值得买入

2017年7月6日
（吉隆坡6日讯）随着乐天大腾化学调整发售价至6.50令吉，分析员认为目标价可达7.41令吉，且当前估值比区域同行更具吸引力，建议“买入”。

达证券在分析报告中指出，乐天大腾化学的发售价从8令吉下调至6.50令吉，并调整招股书内容，2014至2016财年期间，每年采购的丙烯（propylene），从3万吨上调至4万1000吨。

考量修改后的招股书，尤其是丙烯原料采购量较高，分析员微减今财年净利预测1.8%。

2018财年企业价值对扣除利息、税务、折旧与摊销前盈利，维持在7倍，纳入全部修改后，分析员将目标价从原本的9.10令吉，调低至7.41令吉。

这代表2018财年的本益比为10.4倍，与区域同行相比低19%至22%。

同时，与国油石化（PCHEM ，5183，主板工业产品股）的15.7倍相比，低34%。

“相信这已远远弥补乐天大腾化学较低的赚幅和市值。”

尽管负面情绪可能影响乐天大腾化学股价，但分析员相信该公司的基本面强稳，长期增长潜能仍良好，目前的估值更具吸引力。

对此，分析员维持“买入”评级，看好扩展产能带来多年盈利增长、多元化至美国页岩油原料及西方市场，及印尼新厂房的高增长率。

此外，油价疲弱促使乐天大腾化学取得异常的赚幅，而石化产品的需求也强韧。



【e南洋】

icy97

马银行投行稳定股价
或购乐天大腾4.8%

2017年7月8日
（吉隆坡7日讯）身为“股价稳定经理”（Stabilising Manager）的马银行投行，可能会认购即将上市的乐天大腾化学（Lotte Chemical Titan）高达2776万8500股。

今天，乐天大腾化学向交易所报备，作为该公司“股价稳定经理”的马银行投行，可能会认购高达2776万8500股，或占IPO发股总数约4.8%比重。

该投行稳定股价的期限，是从开始交易或从购入股票日期开始算起的30天内。

将在周二（11日）上市的乐天大腾化学，把IPO机构和零售价定在每股6.50令吉，筹集37.7亿令吉。

这低于之前宣布的8令吉，原本预期筹集59亿令吉。

投资者冷对

该公司遭到投资者冷对，散户投资者的部分未达全面认购。

同时，整体通过IPO发售的股票总额，也从7亿4048万3000股，减少至5亿8000万股，规模缩小了21.7%。

以每股6.50令吉的发售价来看，乐天大腾化学上市后的市值将达150亿令吉，比原本预计的197亿令吉低。【e南洋】

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD ("LCT")STABILISING ACTION IN RELATION TO THE INITIAL PUBLIC OFFERING OF 580,000,000 ORDINARY SHARES IN LCT ("SHARES") IN CONJUNCTION WITH ITS LISTING ON THE MAIN MARKET OF BURSA MALAYSIA SECURITIES BERHAD ("BURSA SECURITIES") ("IPO")
We refer to the above subject matter. In accordance with Section 9(1) of the Capital Markets and Services (Price Stabilisation Mechanism) Regulations 2008, Maybank Investment Bank Berhad ("Maybank IB"), being the stabilising manager in respect of the IPO (“Stabilising Manager”), hereby announces that: (i) the Shares may be subject to stabilising action; (ii) up to an aggregate of 27,768,500 Shares are the subject of an over-allotment option granted to the Stabilising Manager, solely for purposes of covering over-allotments of the Shares in the IPO; (iii) the Stabilising Manager may buy up to 27,768,500 Shares to undertake the stabilising action; and (iv) the maximum period during which the Stabilising Manager may stabilise the price of the Shares shall be the earlier of: (a) the date falling 30 days from the commencement of trading of the Shares on the Main Market of Bursa Securities; or (b) the date when the Stabilising Manager has bought, on the Main Market of Bursa Securities, an aggregate of 27,768,500 Shares, representing approximately 4.8% of the total number of Shares offered under the IPO. A copy of Maybank IB’s letter dated 4 July 2017 to Bursa Securities relating to the above is attached. This announcement is dated 7 July 2017.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/5480189

Attachments LCT - stabilising manager (Maybank).pdf

icy97

Initial Public Offering

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD

Date of Listing	11 Jul 2017
Enlarged Issued Share Capital in the following
Units	2,307,791,500
Currency	Malaysian Ringgit (MYR)
Par Value($$) (if applicable)
Enlarged Issued Share Capital ($$)	5,816,813,683.000
Stock Code	5284
Stock Name	LCTITAN
ISIN code	MYL5284OO004
Board	Main Market
Sector	INDUSTRIAL PRODUCTS

icy97

刘玉萍．“乐”不起来？

乐天大腾（Lotte Chemical Titan）“八”不起，却先被打八十大板！首次公开售股（IPO）计划不单蒙尘，发售价也由创历史的8令吉高价，大幅下调18.75%或1令吉50仙至6令吉50仙。

8令吉的“天价”已经可以预期难以获得公众青睐，想不到就连公司董事也不买账，认购不足率竟高达40%。

乐天大腾IPO灰头土脸，到底谁之过？是主理银行没有做好功课，亦或公司拥有超乎想像的自信？

虽然大马股市的投资情绪确有回温，但是，近期的IPO皆显示，投资者依然倾向于购买股价低于1令吉的公司，主理银行不可能不了解，继而分析其中利弊，并建议一个较易接受的IPO价格。

当然，如果是公司老板坚持天价，也未免自视过高了。

乐天化学在2010年，是以约29亿令吉收购大腾化学72.32%股权，较后再以每股2令吉35仙进行全面献购，收购价是以当时市价1令吉73仙的溢价35.8%进行。

细心的投资者应该会很快发现当中的价格差异，虽然7年的时间不短，但是，从2令吉35仙到8令吉，投资者还需要更有说服力的理由。

在下市前的2009年，该公司的营业额录得56亿零700万令吉，净利为5亿3780万令吉；而上市前的2016年，营业额书写81亿3663万令吉，净利为13亿1539万令吉。

虽然净利增长1.44倍，但是，发售价却足足激涨了2.4倍，或许这也是投资者裹足不前的一大因素吧。

加上该公司目前为东南亚第四大的聚丙烯业者，营运环境充满挑战性，投资者不愿冒险的心态可想而知。

明显的，乐天大腾不敌市场冷对待，被迫调低发售价。尤记得去年2月重新上市的联熹（RANHILL，5272，主板贸服组），认购率严重不足，同样必须调低发售价，可见大马投资者可是精打细算之辈。

在遭遇冷对待后，乐天大腾不单调低发售价，也缩减售股规模及筹资目标，同时，也提供购回股票的献议予散户及非基础投资者，此举最终会挽留投资者的心，还是更打击投资者的信心，相信只有在上市后才有分晓。

文章来源：
星洲日报‧投资致富‧投资茶室‧文：刘玉萍‧2017.07.09

Tony-Pua

乐天大腾退回新股差价
http://www.sinchew.com.my/node/1661266/

（吉隆坡10日讯）乐天大腾（LCTITAN，5284，主板工业产品组）配合新股在主板上市，日前宣布调低新股发售价，机构投资者和散户发行价，皆由原本的每股订价8令吉，降低至每股6令吉50仙，当中的1令吉50仙差价，将回退给成功标得公司股票的投资者。

随着新股发售价的调低，以每股6令吉50仙计算，该公司7月11日上市后市值大约150亿令吉，成为国内2012年以来最大宗的上市活动，不过，目标价格将从之前的9令吉10仙，降低至7令吉41仙，介于2018财政年10.4倍本益比。

乐天大腾控股通过首发股筹得资金，有28亿令吉供印尼综合石化设施发展融资、6亿2000万令吉于柔佛建立新的聚丙烯厂，以及2亿2000万令吉提升现有石脑油裂解器设施。

此外，该公司2015至2018年在扩充生产容量的情况下，累积盈利复成长率56%，对于集团多元化业务至美国叶岩气饲料，以及开拓西方新市场，保持乐观展望，过了2019年，乐天大腾在新设施运作、印尼成长偏高市场的带动下，业务料继续增长。

公司名称：乐天大腾
英文名称：LCTITAN
股票代号：5284
上市组别：主板工业产品组
上市日期：7月11日
新股售价：6令吉50仙
目标价格：7令吉41仙

文章来源：
星洲日报‧财经‧2017.07.10

Tony-Pua

果然出师不利！！！跌破发售价。。。

mytoyagain

可以原價賣回給公司喎。

墨士甲

Tony-Pua 发表于 11-7-2017 12:29 PM
果然出师不利！！！跌破发售价。。。

考虑进场吗？？？

Tony-Pua

降价上市仍折价12仙．乐天大腾备受冷待
http://www.sinchew.com.my/node/1661622/

（吉隆坡11日讯）大马近5年最大上市案乐天大腾（LCTITAN，5284，主板工业产品组），尽管已经“降价”上市，首日交易依然饱受投资者冷待，在稳价机制下一度还折价17仙，全天则以6令吉38仙挂收，折价12仙或1.85%。

该公司上市前已经风雨不断，更被迫调低发售价，从原本定价每股8令吉下调至6令吉50仙。

稳价机制扶盘

由于定价风波，导致该公司上市表现备受注目；该公司上市首开价为平盘的6令吉50仙，首宗交易量只有367万5800股，虽然盘中最高一度取得3仙溢价至6令吉53仙，但后来卖压加剧，即使有稳定价格机制扶盘，股价一度最低折价17仙，报6令吉33仙。

该公司承诺会以原定发售价回购股票，仍无法挽回投资者信心，该股最终以6令吉38仙结束首日交易。

同时，该公司虽然周二是马股成交量第二大股项，但对比前一天上市的前进控股（ADVCON，5281，主板建筑组）的全日1亿3164万成交量，乐天大腾成交量仅有后者的近三分之一，全天仅有4547万7400股易手。

上周在市场反应欠佳情况下，该公司降低了原本IPO发股量21.7%至5亿8000万股，每股献购价格，也降低1令吉50仙至6令吉50仙，从原本打算筹募59亿2386万令吉降低至37亿7000万令吉。

乐天大腾总裁兼首席执行员李冬雨在上市仪试后的汇报会上表示，本次发售所得将用于该公司在东盟扩充计划的营运和资本开销之用。

降价是为吸引长期投资

针对公司缩小募资规模原因，该公司企业规划资深副总裁龚祝云则表示，尽管公司调整了发售价格，但是公司仍筹募了37亿7000万令吉，这不仅是大马近5年来最大IPO，也是东南亚过去2年内最大IPO。

当提到市场反应冷淡，迫使该公司调整其发售价，管理层是否对此感到失望，该公司的主理银行马来亚投资银行首席执行员拿督章荣泉代为解释说，“降低发售价格的目的是为了吸引更多国内外的策略性投资者，而这些投资者都是抱着长期投资心态，国内数家大基金机构皆有参与此次IPO。”

在缩小发售规模后，该公司的机构投资者的认购（包括：从零售配售拨出以及超额分配份额，约2780万股）出现超额认购现象，外资占了机构投资者30%比例。

另外，该公司也获得5家基石投资者加入投资行列，当中包括：国民投资公司、马来亚银行资产管理有限公司、马来亚银行伊斯兰资产管理有限公司、瀚亚投资公司以及大东方人寿保险（马）等5家公司，他们共认购了该公司1亿3600万股，占了整个IPO的23.4%。

至于零售认购部份，该公司收到了来自大马公众约7000份申请，共认购3200万股。至于乐天大腾的董事、合格雇员及对该公司有贡献的人士则认购了约250万股。

扩张东盟
信心满满

龚祝云对该公司以东盟为主的扩张计划十分有信心，他说，“在大马和印尼可以吸纳聚烯烃（polyolefin）产品（供应），而业界看法也我们一致。”

询及油价在近期内持续走高，受否会为公司带来原料成本上升压力，龚祝云回应道，目前国际原油价格企于每桶47美元水平，对公司来说处于一个舒适水平。在近期内我们并没有预见油价大幅走高的可能，相信在未来两年内油价都会低于每桶60美元水平。

在未来数年，该公司将在东盟及美国推行4项扩充项目，分别是将在2013年完成的印尼综合石油化学厂，两处位于柔佛的聚丙烯（polypropylene）、乙烯（ethylene）及轻芳香烃（BTX）厂房提升计划。

唯一一个非东盟的项目则是与美国企业Axiall子公司LLC合作的页岩气单乙二醇（monoethylene glycol）发展项目。

龚祝云也补充，在今年第一季公司拥有4亿2500万令吉现金，目前资金充裕，在未来不排除以其他方式筹募扩充资金。

文章来源：
星洲日报‧财经‧2017.07.11

icy97

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD ("LCT" OR "COMPANY") STABILISING ACTION IN RELATION TO THE INITIAL PUBLIC OFFERING  OF ORDINARY SHARES IN LCT ("SHARES") IN CONJUNCTION WITH ITS LISTING ON THE MAIN MARKET OF BURSA MALAYSIA SECURITIES BERHAD
We refer to the above subject matter. Pursuant to Section 9(2) of the Capital Markets and Services (Price Stabilisation Mechanism) Regulations 2008, Maybank Investment Bank Berhad (“Maybank IB”), as the Stabilising Manager, has purchased the following Shares. Date of purchase: 11 July 2017 Number of Shares purchased: 17,100,500 Shares Price of purchases: RM6.4718 per Share A copy of Maybank IB’s letter dated 11 July 2017 relating to the above is attached herewith. This announcement is dated 11 July 2017.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/5483589

Attachments Price stabilisation - Announcement (11 07 2017).pdf