全球金融灾难的10个警示征兆

我爱潮流

全球金融灾难的10个警示征兆
BWCHINESE中文网 2014-09-29 星期一
http://www.bwchinese.com/article/1062119.html

考虑到本文列出的前景，依靠这种投资战略是非常危险的。这或许将是全球金融灾难的10个警示征兆。

BWCHINESE中文网讯，进入工业时代后，经济、金融危机始终伴随着人类经济发展间歇性爆发。20世纪以来，全球发生的重大经济危机和金融危机主要包括：

1929年至1939年：大萧条

随着1929年10月美国华尔街股市崩盘，一场毁灭性的经济大萧条席卷了几乎所有工业化国家，并在一些国家持续十年之久。

1973年至1975年：石油危机引发的经济危机

1973年10月，第四次中东战争爆发。为打击以色列及其支持者，阿拉伯石油输出国组织宣布对美国等国实行石油禁运，同时联合其他产油国提高石油价格，从而导致石油危机爆发。

这场危机在主要工业国引发了二战以来最严重的经济危机。

20世纪80年代：拉丁美洲债务危机

自20世纪60年代起，拉美国家大举外债发展国内工业，外债总额在80年代初超过3000亿美元。1982年，墨西哥宣布无力偿还外债，触发了震动全球的“债务危机”。

20世纪90年代：日本泡沫经济崩溃

1990年，日本的房地产和股票市场在持续数年的过度增长后，开始出现灾难性下跌。由于资产全面缩水，日本在10年中经历了漫长的通货紧缩和经济衰退。

1997年至1998年：亚洲金融危机

1997年7月，随着泰国宣布泰铢实行浮动汇率制，亚洲国家普遍出现货币贬值，爆发金融危机。此次危机中，印尼、泰国和韩国是遭受损失最为严重的国家。

2007年至2011年：美国次贷危机及全球金融危机

长期以来，美国金融机构盲目地向次级信用购房者发放抵押贷款。随着利率上涨和房价下降，次贷违约率不断上升，最终导致2007年夏季次贷危机的爆发。 美国次贷危机最终引发了波及全球的金融危机。2008年9月，雷曼兄弟破产和美林公司被收购标志着金融危机的全面爆发。

随着虚拟经济的灾难向实体经济扩散，世界各国经济增速放缓，失业率激增，一些国家开始出现严重的经济衰退。

2011年1月10 日，国际清算银行在巴塞尔召开成员央行行长双月例会及全球经济会议，分析全球经济形势。全球经济会议主席欧洲央行行长特里谢表示，世界经济已走出危机阴影，全球经济复苏已经确立。

无可厚非，金融和实体经济如“一枚硬币的两面”，二者只有良性互动、才能共生共荣。然而，如何能够合理的进行金融改革来促进而不是使经济发生倒退或危机，仍然是一个需要各国共同在理论和实践中解决的问题。

然而，当全球股市达到或接近历史最高位的时候，再也没有比现在更好的时机来确保投资和金融安全处于良好的秩序之中。我们有充分的理由认为，投资者获得创纪录收益的情况可能不再持久。

虽然各国央行对大规模货币宽松政策开绿灯的可能性依然存在。但考虑到下面列出的前景，依靠这种投资战略是非常危险的。

这或许将是全球金融灾难的10个警示征兆。

1.中国经济减速
　　
中国经济的增速正在放缓，这为世界各地的投资者增加了风险。中国8月份工业生产较前一个月下降0.4%。8月份中国的电力输出——这是衡量工业增长的一个极佳指标——按年化计算出现4年多来的首次减少，令人担心中国经济正在失去增长势头。
　　
房地产市场不景气令中国经济雪上加霜。今年8月，国家统计局调查的几乎每个城市都出现房价下跌的现象，开创了有记录以来最大的单月下跌，也是房价连续第四个月下跌。
　　
2.铁矿石价格下跌
　　
来自中国钢铁业的数据坏到令人震惊。上海钢材(2590, 7.00, 0.27%)期货已跌至历史最低位，这个部门的利润率已经减半至仅有0.3%。鉴于中国钢铁行业所面临的严峻形势，今年铁矿石价格出现暴跌。基准铁矿石价格已跌至每吨83美元的五年来最低点，年内降幅达40%。
　　
3.油价下跌
　　
油价是全球经济增长最纯粹的晴雨表，因为它是推动几乎所有行业发展的燃料。过去的三个月里，布伦特原油价格一直在大幅下跌，达到每桶97.5美元的两年来新低，低于每桶100美元的重要心理关口。
　　
4.大宗商品价格下跌
　　
由于全球各地的需求减少，现在几乎所有的大宗商品价格都在下跌。彭博商品指数——该指数追踪全球22种大宗商品的价格——已跌至五年来的最低点。
　　
5.小盘股抛售
　　
在英国上市的小公司股票对经济基本面更加敏感，能迅速反映出投资者的情绪。在公司业绩良好的情况下，小盘股股价下跌意味着市场上缺乏相信经济复苏会持续下去的买家，而太多卖家试图获利了结。
　　
6.科技市场泡沫破裂
　　
今年科技行业的股价暴跌令人触目惊心。一些曾经是股市宠儿的公司因业绩未达预期或商业模式遭到质疑等问题而遭遇股价暴跌。

7.美国量化宽松推高股市
　　
自2008年底以来，美国一直在大印钞票，这些钱在股市中安家落户，带动富时(FTSE)100指数走高。美国现在正削减其最新的债券购买计划。美联储决策委员会称，将缩减100亿美元量化宽松规模至每月150亿美元，并且可能在10月份终止债券购买计划。
　　
8.美国股市被高估
　　
标准普尔500指数再创新高，收于2011.36点。这意味着该指数的周期调整市盈率目前为26.6，远高于长期平均值16.5。这表明该指数被高估了60%以上。
　　
9.股价不可能永远上涨
　　
富时100指数的牛市现在已经持续五年多了，准确地说超过了66个月，使其成为史上排名第四长的牛市。
　　
10.利率冲击
　　
从明年起，美联储和英国的英格兰银行都将提高利率。就最低限度来看，债务成本增加在以借贷推动的收购中会削弱企业的盈利能力，从而降低增长。

近日，二十国集团（G20）正为寻求后金融危机时代的经济增长而努力，各大成员国的财长及央行首脑聚首澳大利亚再寻经济药方。

国际货币基金组织（IMF）总裁拉加德近日发表声明称，尽管全球经济复苏仍在持续，但增长速度仍然较低和且并不均匀。导致这一现象的部分原因是地缘政治紧张局势和金融市场动荡的风险增加。

IMF上周警告称，如果投资者被地缘政治或美国调整利率政策吓到，那么金融市场大量押注给全球经济带来的风险将上升。

G20表示，各方已经意识到金融市场的风险不断增加。与此同时，一些新兴市场的货币也重现跌势。

美国财政部长杰克•卢便呼吁欧元区和日本采取进一步措施促进增长，他表示，需要做出更大努力实现更快更均衡的经济增长。

G20为此承诺，将实施财政策略灵活性，从而兼顾近期经济形势，以便支持经济增长和就业。除了促进增长之外，G20成员国也正在最终确定避免全球金融危机重演的措施。

G20财长希望在11 月的G20领袖峰会登场前，就影子银行、衍生品和全球征税规则等问题达成一致。

随后，中国、日本和韩国三方则在此次G20会后发表联合声明，重申需要进行经济、财政合作，以实现地区稳定和增长，并将共同努力确保地缘政治紧张局势不会威胁到该地区的经济复苏和金融稳定。

近日，中国银行董事长田国立在第十八届国际银行监督官大会上说，“担当社会责任、服务实体经济是金融业持续发展的根本。国际金融危机的教训再次说明，过度虚拟化、脱离实体经济是金融风险积聚的重要原因。”

据了解，近些年来，中国围绕建立现代银行体系，实施了一系列重大改革，形成了以商业银行为主体，政策性金融与合作性金融为两翼，多种机构并存的现代金融体系。

截至目前，中国商业银行整体资本充足率达12.4%，不良贷款率为1.08%，拨备覆盖率为263%，这表明中国银行业资产质量总体稳定，具有较强的抗风险能力，总体风险可控。

在全球经济一体化的今天，金融业面临的经营形势更加复杂，自身的脆弱性和风险的相互传染更加突出，亟需金融机构的自我约束和监管机构的方向指引。

银行只有通过不断建立健全公司治理，加强内部控制，才能提高金融服务实体经济的能力和自身竞争力，增强抗风险能力，从而实现金融与实体经济的良性互动，共生共荣。

--------------------------------------------------------------
危机会来临吗？