【MAHSING 8583 交流专区】马星集团

os

马星会在这个星期四主办 EGM，到时相信他们会公布一系列的红股，拆细，附加股的价格和日期，有可能也会对新一年的盈利做预测。
目前，RM5.20的马星，2006 PE = 13
(SPSETIA RM7.7, 2006 PE = 21.25)
要是马星 2007 净利成长是 25% （根据他们 2007 要作 600 mil sales 的 target）
2007 PE 则 = 10.41

我个人认为，目前的 SPSETIA 的 PE 已经是相当昂贵（虽然说她在柔佛拥有大量地库）
而马星 PE = 5.x 的高速性的成长情景相信已经成为过去，接下来的成长也许就会放缓，我预测保持在20-30%之间。
近期里最佳的买进时机是在新年的‘股灾’。曾经一度被抛售到 RM3.76, WA RM2.60。
如果那时买进母股，现在就有 38% 回筹，买进WA,就有 53.84% 回筹。
人弃我取，反向思考，这个道理看似简单，我却在那个时候进行了贱价抛售，现在手上的马星，已经不到当初买入时的一半了。
过去，我很少思考卖出的时机，现在我想，如果再继续上涨，他可能就会成为我的 sell list 了。
以上只是我的看法，这里不少网友如 jackphang 等相信是相当看好马星的前途的，我也看好他可以稳健成长或保持盈利，只是成长也许会放缓了。
希望星期四他们会给多一些未来的信息吧。
（CIMB Target Price : RM6.00, 6.55 ;  S&P : RM5.50 ; Deutsche Bank : RM6.10 ）

jackphang

原帖由 os 于 28-3-2007 12:26 AM 发表
马星会在这个星期四主办 EGM，到时相信他们会公布一系列的红股，拆细，附加股的价格和日期，有可能也会对新一年的盈利做预测。
目前，RM5.20的马星，2006 PE = 13
(SPSETIA RM7.7, 2006 PE = 21.25)
要是马星 ...

不好意思，上次股灾我把马星换成马星WARRANT,
不过股市上会后，我又把马星WARRANT换成马星（EXERCISE）。

还有一些因素你可能漏了：

1。马星至今还未脱手它的塑胶业务。（AFTER SALES IT, THERE'LL BE ANOTHER CASH FLOW)
2。马星还有三个地段还未购买 （FROM 3 COMPANIES THAT IT SETUP RECENTLY - CURRENTLY DORMANT）
3。马星的股息策略令人惊艳 （this year will be 21 cents)
4。马星在经过一系列的企业活动后，流动量会提升，预计会吸引更多大型基金投资者
5。品牌的提升：马星老板曝光率逐渐提升，会提高马星的知名度。（连续两年的top2 under Billion property company in malaysia）与spsetia齐名。the-icon计划只需成功，不许失败。
6。马星的corporate finance做得不错，在降低debt ratio后，预计会在将来有更多机会来选择优良的地段。
7。进军commercial property市场时间刚好（NPM 比较高）。（马星也在转型当中，多元化他的业务）
8。spsetia已经计划冲出海外，我希望马星也可以做到。

[ 本帖最后由 jackphang 于 28-3-2007 07:07 AM 编辑 ]

henglim

OS大大 可否告知你對匯華的分析
當初我在四毛錢時有買入馬星-w 但是在八毛錢時就出清了
後來改買匯華-w 剛好看到你都擁有這兩支股
所以希望聽聽你的意見 謝謝了

os

谢谢 jackphang 的信心回复。她最近好像有新 lauch 一个以自然生态为主的 project,好像是　Ｈｉｊａｕ　什么的，忘了。。
接下来如果再大跌，你要不要再表演一次　

x x x

回复 #32 henglim 的帖子
关于汇华，再等多两季，就可以知道他能不能达到 RM35 mil 的净利了。
http://chinese.cari.com.my/myforum/viewthread.php?tid=779589

os

Mahsing 的 rights issue price 宣布了。
RM 3.30。
折价 29.18%
我第一次看到如此高的折价。
请问大家知道这个折价的算法吗？
我参考了几个公司，为何每个公司的 rights issue 的折价都不一样？

恩，为何他不拿新年‘股灾’时的 5 天平均价，可能可以去到两块半阿
这 5 天的日期又是如何决定的呢？

[ 本帖最后由 os 于 4-4-2007 11:15 PM 编辑 ]

jackphang

发行附加股筹1.7亿资金 2007/04/09 17:37:32
●南洋商报


（吉隆坡9日讯）马星集团（MahSing，8583，主板产业股）计划通过发行附加股筹获1亿7千500万令吉的资金，以作为其与子公司的营运资本。

该公司今日是配合其包涵附加股、折股和红股的企业活动，与马国际投资银行和黄氏星展投资银行签署包销协议，前者为其顾问与包销商，后者则是其联合包销商。

在上述计划中，马星集团将做出以下活动：

（一）私下配售1千520万新股，每股1令吉，即发行与缴足股本的约10％。

（二）发行多达5千303万8千825只可弃权附加股，每股1令吉，持有四个现有股（每股1令吉）的股东可认购1只附加股。

（三）发行拆股，即包涵每只1令吉的现有普通股拆成两只各别面值50仙的普通股。

（四）发行1亿另607万7千650只红股，每股面值50仙，每持有5只现有股（每股50仙）将可取得1只红股。

上述附加股的其中42％将由该公司主要股东，即梁海金和联邦土地发展局（FELDA）持有，其余则将全由马国际投资银行和黄氏星展投资银行包销。

这项活动预计会在今年6月完成，并将为马星集团筹获1亿7千500万令吉的资金；而在截至今年2月28日，该公司已通过私下配售筹获了5千260万令吉。

梁海金表示，该活动所筹获的资金将作为马星集团与其子公司的营运资本。

这样的话，equity 会增加大约二亿二千万令吉，debt/equity ratio 会下降到0.3左右。完成各项企业活动后，马星的NTA大约会在1令吉15仙至1令吉25仙。重点不是这个，而是，降低了debt/equity ratio后的马星是否能够再增加更多带来postivie NPV的project.





[ 本帖最后由 jackphang 于 10-4-2007 06:35 AM 编辑 ]

jackphang

原帖由 jackphang 于 11-10-2006 08:38 AM 发表
马星最近又收购了商业广场的地段，这是它历史性朝商业广场进军。值得纪念。

目前以住宅产业为主 马星拟将商业产业增至30％ 2007/04/09 17:37:32 ●南洋商报

（吉隆坡9日讯）目前多以发展住宅产业为主的马星集团（MahSing，8583，主板产业股），欲在一年内将其商业产业增加至占公司总发展总值的30％。
马星集团集团董事经理拿督梁海金是今日在该公司的一项包销协议签署仪式后，向媒体发表上述谈话。

他透露，除了住宅产业，该公司接下来也将着重于发展商业产业。

“在今年将陆续推出的7项新产业计划中，有两项是商业产业。目前，商业产业在公司总发展总值中，共占了其中的25％，我们希望该数额会在今年提高至30％。”

马星集团目前共有12项发展工程，总发展总值为22亿令吉，而截至去年12月31日，其未来的入帐数额将有高达4亿2千300万令吉。

他说：“我们今年的两项新发展计划分别座落在满家乐和蒲种，发展总值分别为1亿7千800万令吉和2亿3千600万令吉），这将有助提高公司销售额多达20％。”

“同时，这两项计划也促使我们接近公司的策略，即每年需让公司总发展总值介于6亿令吉至8亿令吉。”

由于目前产业皆散布在巴生谷和柔佛新山，该公司正计划扩展其产业发展至其他州属，即包括槟岛和北海。

梁海金披露，该公司如今正与有关方面洽谈购买地段的事项，并希望会在1至两年内取得决意。“由于槟城缺乏有地住宅，我们会计划在那里发展中指高档的有地住宅，包括独立和半独立洋房。”

或选择联营开拓海外业务

至于海外业务，他则表示，印度、中国和印尼的公司的确有邀请马星集团到当地去发展产业。“我们会选择以联营的方式在海外发展，但我们并不会急着发展至海外市场。”

他指出，配合“大马，我的第二家园”计划，马星集团的外国买家将会增加。在价值方面，外国买家目前是占其中的5％，而该公司也欲吸引更多来自韩国、中东、日本、台湾和中国的买家到来购买其产业。

另外，询及是否会脱售其塑胶业务时，他则表示，若这能加强给予股东们的价值，该公司将会脱售该业务。

但是，他补充：“我们并不会急于脱售这项业务，因其仍拥有优良的表现，它目前也可说是马星集团的非核心业务。在去年的业绩中，塑胶业务仍占公司盈利的10％。”

在转攻商业房产的时候，我可以预计的是其赚幅会提高，现在马星走的是高赚幅路线，所以，在ROE成份里，NPM占据着较大的动力。Asset Turnover 以及 equity multiplier 反而会较平稳。

p/s:推算过程：现在商业房产占25%，那么还需要再增加大约商业房产的40%才可以达到35%（25*1.4），那么才可以达到公司总发展总值的30%（35/35+75）

朋友，看来您对马星研究得还挺透彻、深入。

jerhaur

拆股前买好还是拆股后买好呢？我看马星很久了，我还在等，不懂酱是对还是不对

v2_vehooi

我打算买mahsing-wa,为什么。。。因为它便宜2。91%。想问各位大大，如果明天我买mahsing-wa,我要等到几时才可以拿来换成母股呢？还有如果excercise它，需要被charge吗？？

北风沙

看过朱兄提到产业股。。我也毛毛的看过产业股，发现目前能投资的，属马星最值得和低风险了。

Jack大大的马星果然非池中物，请问还是你的主力吗？

目前Spsetia,IGB,Klccp,Sunrise等都高企在pe20,而实力潜质好的马星只有12，如果看好后市，那些高pe的升上30时，马星再开一番也不难。
想去年3块多时我也曾经考虑过研究这股。。嗯。。现在也不迟。

他的儿子在股灾后的威力还真恐怖，一不小心还能超越妈妈啊。
马星的股权真的很集中。。最近Capital International买入9.2%股份，等更多基金买入恐怕后知后觉了。

而且最近它攻入商业产业，迟点再进攻印度及越南，以Jack大大挑剔管理层的眼光，加上黄金三十年，梁海金把马星搞到嘭嘭声是指日可待。

jackphang

原帖由 v2_vehooi 于 12-4-2007 09:34 PM 发表
我打算买mahsing-wa,为什么。。。因为它便宜2。91%。想问各位大大，如果明天我买mahsing-wa,我要等到几时才可以拿来换成母股呢？还有如果excercise它，需要被charge吗？？

马星终于发出附加股的消息了，以RM3.30的价格售出四配一的附加股。同样的，若warrant 持有者想要享有此优惠的话，就需要在16日前呈交转换表格于Share registrars.详情可以看：


http://announcements.bursamalaysia.com/EDMS/edmsweb.nsf/LsvAllByID/48256E5D00102DF3482572D700360116?OpenDocument

另，附加股只给予在21/5/2007的股东而已。也就是说，若你在22/5/2007购买马星的话,就没有享有此优惠。

p/s:是优惠还不清楚，因为EPS会被diluted, 当然，你手中的股票也就更多了。

[ 本帖最后由 jackphang 于 11-5-2007 08:29 AM 编辑 ]

os

清注意这一段，我在年报找到的：

(iii) the price payable upon exercise of an option granted under the Proposed ESOS will be based on the five (5)-day weighted
average market price preceding the offer date with a discount of not more than 10% and further subject to the provision that
the exercise price per share shall in no event be less than the par value of the Company's shares;

x x x
Warrants
The Warrants 2004/2009 were constituted under the Deed Poll dated 2 April 2004.

The salient features of the Warrants 2004/2009 are as follows:

(i) Each Warrant carries the entitlement to subscribe for one new ordinary share at an exercise price of RM1.00;
(ii) The issue date for the Warrants is on 7 June 2004 and the expiry date is on 6 June 2009;
(iii) The holder of the Warrants shall pay cash based on the exercise price of RM1.00 per Warrant when subscribing for new
ordinary shares;
(iv) The Warrant holders are not entitled to participate in any distribution and/or offer of further securities in the Company until and unless such holders exercise the rights under the Warrants for new ordinary shares;
(v) The adjustments to the exercise price and the number of Warrants in the event of alteration to the share capital of the
Company are set out in the Deed Poll; and
(vi) The new ordinary shares to be issued upon exercise of the Warrants shall, upon allotment and issue, rank pari passu with the
then existing ordinary shares, including the entitlement to dividends, rights, allotments or other distributions, except that they
will not be entitled to the rights, allotments or other distributions, declared by the Company which entitlement thereof precedes
the allotment date of the new ordinary shares allotted pursuant to the exercise of the Warrants.

想长期持有 Mahsing 的朋友，可以考虑在分红，拆细，附加股除权前将凭单转换过去母股，以策安全。



[ 本帖最后由 os 于 18-5-2007 09:38 PM 编辑 ]

jackphang

马星正式进军槟城，加上开始计划海外房产投资计划，我看它的钱应该用到7788了。不错，老板够野心，我喜欢。

http://announcements.bursamalaysia.com/EDMS/edmsweb.nsf/LsvAllByID/48256E5D00102DF3482572F9003BAD38?OpenDocument

自己做的分析：

马星正式进军槟城，并与其它房地产商分一杯羹，而平均30RM per square foot的价格来购入这个地段是否值得呢？

该地段的主要是mix development,也就是lagenda series (类似damansara lagenda)及商场(可以得到fix income)，该地段处在战略地点，距离第一大桥10分钟，第二大桥5分钟。我相信在第二大马计划下，会有更多海外投资者选择在该地段投资或居住。

马星此举的目的正符合了其希望70：30比例前进。而在gearing方面，在完成了该阶段的收购后，会回到接近0.40的水平，这让我对它的ROE展望保持乐观的态度。
风险：我相信该风险应该是受欢迎程度以及借贷方面。

看来马星老板可以在3年内挤进40大，30大指日可待。

[ 本帖最后由 jackphang 于 13-6-2007 10:53 PM 编辑 ]

wind7218

馬星逾億購地
檳島南灣發展值12.8億

（吉隆坡13日訊）馬星集團（8583，主板產業）以1億1575萬令吉，購買檳島三幅總面積達86.8英畝的地皮。
這項名為檳島南灣（Southbay Penang）計劃的發展總值，料達12億8000萬令吉。 馬星旗下3家子公司，今日與Kembang Biru公司簽署購地合約，將在9個月內分10期付款。 馬星董事經理拿督梁海金在文告中表示，上述發展計劃現有基建良好，非常靠近檳城大橋和第二大橋的地點，以及市中心和機場。  “相信這可帶動產業計劃獲良好反應。” 檳島南灣產業坐落在發展好的皇后灣、峇央峇魯和武吉詹姆住宅和商業區，靠近檳州新行政中心。 文告說，上述發展計劃包括商業和住宅綜合發展，料在5至7年內可完工。 綜合發展計劃 檳島缺乏黃金地段，馬星計劃在檳島南灣推售高檔房產計劃Legenda，和中高檔房產計劃Residence。 檳島每年迎來逾300萬國內外旅客人次。為了迎合旅客需求，馬星也計劃與機構投資者合作，在此建造酒店。 目前，馬星在全國共有13項產業發展計劃，發展值為34億7000萬令吉。 加上截至3月杪未進賬的4億3000萬令吉銷售額，總發展值達39億令吉，保證了該公司未來7年盈利前景不俗

新山巴菲特

JackPhang,

我们都有共同的产业股,MAHSING. 而且我们的买价也一样, 1.40左右.
http://mybursatop10.blogspot.com/
进军槟城是一个最明智的选择, 在南马新山无论如何发展都还可以向外发展,可是槟岛不一样,它和新加坡一样, 地越来越少,价值以后越来越高.无论价钱买多贵,以后会更贵.有钱人永远都会选择槟岛,好像香港有钱人选择在港岛,前途无量!

33333

分了，多少钱可以买进？技术分析还能用吗？

请问各位持有马星的大大，你们的附加股和拆细股都收到了吗? 要几时才会收到? 因为我是第一次买附加股， 所以没什么经验。 那些附加股有没有拆细呢?

我还多申请些附加股呢(MAHSING RIGHTS EXCESS)，如果得不到的话会怎么样呢? ODD LOT 很难卖的吧?

请各位帮个忙解答解答。 感激不尽。

33333

我今天买进会有什么利益？

jerhaur

各位马星的支持者，谁可以解释给我听着一段是什么意思？小弟我初入股海，读不明这一段，想请教你们：

BONUS ISSUE OF UP TO A MAXIMUM OF 104,094,008 ORDINARY SHARES OF RM0.50 EACH ("BONUS SHARES" ON THE BASIS OF ONE (1) BONUS SHARE FOR EVERY FIVE (5) EXISTING ORDINARY SHARES OF RM0.50 EACH ("SHARES" HELD IN MAH SING GROUP BERHAD ("MAH SING" OR THE "COMPANY" AT 5.00 P.M. ON 9 JULY 2007 ("BONUS ISSUE"

此次派息，股东们必须先登记吗？？通常派息不是直接增加到户口里吗？我越读越糊涂了。。帮帮我！！