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上市交易债券/伊斯兰债券(Exchange-Traded Bonds/Sukuk,ETBS)交流专区

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楼主: williamnkk81       显示全部楼层   阅读模式

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发表于 15-4-2012 05:08 PM | 显示全部楼层 |阅读模式
东方上电台:债券加强个人投资组合 认识债券投资减风险

以往参与债券交易都是机构投资者,不过随着大马交易所在今年下半年推出的零售债券计划,个人投资者将会有机会购买债券,因此大马债券的交易活动不仅变得更透明化,而且也能增加债券市场的流动性。

虽说以股票交易为主的大马交易所,如何让散户从股票交易转换至债券交易,尚是一大疑问。

但实行此零售债券计划,个人投资者将可从债券投资中获得更多利益,包括从利率表现中获得利益丶提升投资知识与加强投资组合等。


唯独需要要注意的是,个人投资者若无一定的时间与专业知识去独自「采购」债券,可不妨考虑委托债券基金经理代为管理,以收一劳永逸之效。

投资债券并不等于购买债券基金,相较下买债券基金有三大优势。第一,更广泛的债券市场参与性,债券基金能帮投资者投资更多优良债券;第二,更专业的投资能力,债券基金的背后是基金经理和专业化的团队监督,可以避免债券选择的风险,既省时也省力;第三,更低的投资风险。

债券基金通过集中投资者的资金对不同的债券进行组合投资,这样可以有效地降低投资者直接投资单独一种债券的风险。

宏愿理财机构董事经理陈文博表示,债券是政府丶金融机构丶企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,承诺按一定利率支付利息,并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

债券基金是一种利益共享丶风险共担的集合投资方式,即通过发行基金单位丶机构,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事债券的投资。

「基金经理虽然会徵收额外费用,但是也可协助投资者可透过其专业知识与市场逻辑的观察来管理债券,自然在收益会比较稳定。相反地,如果是个人去买的话,自己就是基金经理,要对自己的所作所为负责,而且可能因为资本有限,只能买一两个债券,弱化投资的选择组合。」

6东盟国家参与选择多
他指出,在此计划之下,东盟国家连接平台(ASEAN Links)会诞生,届时将会有6个东盟国家,7个交易所参与,个人投资者可以有更多优质的债券做为选择。

大马交易所首席执行员拿督达祖汀阿丹日前也透露,这东盟国家连接平台相等于数个国家进行交叉交易。投资者只需进入平台的官网就可以交易这6个东盟国家,共180个蓝筹股的股票。

目前,大马的债券交易最低单位为500万令吉,并非一般个人投资者所能参与。因此,现有的债券投资者都是机构投资者,而且大多数的个人投资者都是通过单位信托或投资基金,参与投资债券。

据了解,菲律宾丶泰国与印尼的政府与企业,已推出小批的债券,让个人投资者通过银行或证券行购买债券。

陈文博表示,个人投资者进入债券市场无疑是会增加流动性,但此次我国政府愿意推行该项零售债券计划,相信是因为其他国家的开放措施施加我国不少的压力所致。

专家补充:了解投资目的做好规划
早在前年杪,市场就传出,我国相关方面有意充许让个人投资者投资伊斯兰债券。

这些伊斯兰债券都会在大马交易所上市。对此,奥斯卡国际理财机构总裁李国源认为,这个可能性相当大。

马来西亚是第一个发行伊斯兰债券的国家,除波斯湾地区外,印尼丶甚至非伊斯兰教国如日本及中国,均有发行伊债券。

我国也是最大的伊斯兰债券发行国之一,所发行的伊斯兰债券占47%。

为要鼓励伊斯兰债券发行,早前我国财政预算案也说明,伊斯兰债券代理人从2012年开始获3年的扣税。

李国源说,政府早前曾发售国家债券,主要给55岁上的国民,其利息更接近5%。而金融机构的债券多数因为数额的关系,致使多数被大型的企业采购。

他说,眼前虽说债券发出,将有利个人投资者,但依然需要谨慎研究之。

「任何投资都要了解投资的目的,债券有固定的回报,不会大起大落,若投资者要追求固定的回报率,可以尝试。其次,债券是有时间的限制,要了解这笔钱是用作短期还是长期,为自己的未来做好规划。」

「第三就是风险的分析和投资者的性格与承担能力,债券往往比较适合保守性的投资者。」

通常股票市场好的时候,债券市场会不受落,现今是股票市场比较低迷的时候,政府会推出这个计划,相信可以吸引投资者纷纷涌进市场。

嘉宾开讲:投资债券最重要看自己
宏愿理财机构董事经理陈文博表示,当个人投资者购买债券时,往往因金钱有限,而具有一定的风险,但经过债券基金经理的分析后,将会有组合的管理,做出规划与分配,加上债券基金有更多的选择,这对投资者无往不利。

他续称,市场上基金的种类五花八门,有些基金专门投资中小型公司,有些是蓝筹股,有些是债券,有些是混合型:一半投资债券,一半投资蓝筹股。

「投资最重要看自己,若没有专业知识与时间就交给基金经理,或可事前和理财规划师商谈,看这笔钱是用作什麽用途,是教育费还是退休金的性质才做判断。」

陈文博,投资者需要了解债券回酬率丶或通过大马信贷评估机构的评级报告了解该债券的可取性,若是外国的债券,就要看标准普尔等机构的评级。投资组合的信用级别越低,基金的收益率越高,但是债券发行人违约的风险就越大。同时,投资组合期限越长,基金面临的利率变动的风险就越大。

「经济低迷肯定会影响债券的价值。普遍上债券的期限可能是4年或6年,是有固定的期限。」

除此之外,成功投资债券基金涉及基金经理的专长,只将资金托付给那些具有良好风险控制能力丶历史业绩连贯持续的投资经理才是上上之策。

债券如同放债可回收本金
当问到债券与股票的差别时,宏愿理财机构董事经理陈文博表示,首先两者在保本能力上有不同,从本金方面看,债券到期可回收本金,也就是说连本带利都能得到,如同放债一样。股票则无到期之说。

股息收入随公司变动
股票本金一旦交给公司,就不能再收回,只要公司存在,就永远归公司支配。公司一旦破产,还要看公司剩余资产清盘状况,那时甚至连本金都蚀尽。

「其次,在收益稳定性也有不同,从收益方面看,债券在购买之前,利率已定,到期就可以获得固定利息,而不管发行债券的公司经营获利与否。股票一般在购买之前不定股息率,股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动,盈利多就多得,盈利少就少得,无盈利则不得。」

他说,债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券,二者反映着不同的经济利益关系。「债券所表示的只是对公司的一种债权,而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同,就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理,而股票持有者,则有权直接或间接地参与公司的经营管理。」

债券利息具法律效力
宏愿理财机构董事经理陈文博在节目中表示,债券的本质是债的证明书,债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者或债券持有人就是债权人。

「债券作为一种有价证券,是社会各经济主体为筹措资金而向债券投资者出售的,并承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。」
他续称,债券的利息通常是事先确定的,而且具有法律效力,即便公司即将倒闭也必须清还债券的持有人。

陈文博指出,根据发行方不同,可分为政府债券丶金融债券以及公司债券。投资者购入债券,就如借出资金予政府丶大企业或其他债券发行机构。这三者中政府债券因为有政府税收作为保障,因而风险最小,但收益也最小。公司债券风险最大,可能的收益也最大。

开讲嘉宾:陈文博(宏愿理财机构董事经理)
电台主持人:邓佩银丶吴俐瑾

http://www.orientaldaily.com.my/index.php?option=com_k2&view=item&id=5206:&Itemid=203
本帖最后由 icy97 于 8-1-2013 08:44 PM 编辑

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发表于 15-4-2012 05:25 PM | 显示全部楼层
债卷可以卖的吗?会有上下的吗?
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发表于 16-4-2012 07:36 PM | 显示全部楼层
谢谢分享。
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发表于 21-4-2012 06:50 PM | 显示全部楼层
债卷可以卖的吗?会有上下的吗?
sexinsex055 发表于 15-4-2012 05:25 PM


“目前,大马的债券交易最低单位为500万令吉,并非一般个人投资者所能参与。因此,现有的债券投资者都是机构投资者,而且大多数的个人投资者都是通过单位信托或投资基金,参与投资债券。”
  所以 要买的話,就买 unit trust.

Bond 的 价值 (market value) 是依市場的利率 (interest rate) 而定。所以也是會有盈亏,只是浮动大不。

目前大馬的 bond 买是比较貴,因为利率偏低,还有上升的空間。
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楼主
 楼主| 发表于 23-4-2012 08:10 PM | 显示全部楼层
回复 4# tanglk


    股市。。也有债券股的但不多。。。不错也很好的股息。。。
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楼主
 楼主| 发表于 23-4-2012 08:12 PM | 显示全部楼层
回复 2# sexinsex055


    是的也会上下。。。但较稳定。。。除非母股。。飞涨。。。
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发表于 23-4-2012 11:50 PM | 显示全部楼层
债券股有那些呢?


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发表于 24-4-2012 12:01 AM | 显示全部楼层
债券股有那些呢?
(posted by mobile)
Jackey86 发表于 23-4-2012 11:50 PM


已有答案(刚答复而已 ):
http://cforum3.cari.com.my/redirect.php?goto=findpost&ptid=2757185&pid=99456680

http://cforum3.cari.com.my/redirect.php?goto=findpost&ptid=2517054&pid=99457525
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发表于 24-4-2012 02:09 PM | 显示全部楼层
回复 8# icy97


    我看到了,谢谢!


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楼主
 楼主| 发表于 4-5-2012 09:10 PM | 显示全部楼层
本帖最后由 icy97 于 4-5-2012 10:13 PM 编辑

BURSA MALAYSIA INVITES FEEDBACK ON PROPOSED RULE AMENDMENTS TO FACILITATE EXCHANGE TRADED BONDS
4 May 2012
Bursa Malaysia today published a consultation paper seeking public feedback on proposals aimed at facilitating the listing and quotation for trading of sukuk and bonds issued by the Malaysian government, local and foreign corporations on the stock exchange.
The introduction of the Exchange Traded Bonds (ETB) initiative is in line with one of Bursa Malaysia's strategic priorities to offer a diverse range of tradable products on the Exchange, and to elevate the bourse to be the leading marketplace in Asia.

ETB, a project under the National Key Economic Areas (NKEA), is aimed at offering greater choices for investors who are seeking investment grade products that yield stable returns with capital protection. Aside from enhancing the diversity of products offered to investors, this initiative is also expected to attract a new segment of investors into the market and provide issuers with greater flexibility in their fund raising exercises.

The consultation paper sets out the proposed amendments to Bursa Malaysia Securities Berhad Main Market Listing Requirements relating to the admission and post listing obligations of an issuer of ETB for public comment.

Additionally, the Exchange has also included in the consultation paper for public feedback, proposed consequential amendments to the Rules of Bursa Malaysia Securities Berhad, Rules of Bursa Malaysia Depository Sdn Bhd and Rules of Bursa Malaysia Securities Clearing Sdn Bhd to facilitate the ETB framework.

The consultation paper is available on Bursa Malaysia's website at www.bursamalaysia.com. The deadline for comments to the consultation paper is 18 May 2012.



http://www.4-traders.com/news/BURSA-MALAYSIA-INVITES-FEEDBACK-ON-PROPOSED-RULE-AMENDMENTS-TO-FACILITATE-EXCHANGE-TRADED-BONDS--14312761/
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发表于 4-5-2012 09:58 PM | 显示全部楼层
股市是一门很大的学问
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 楼主| 发表于 4-5-2012 10:03 PM | 显示全部楼层
回复 11# alexcool1010


    是的。。。可以让你知道很多。。。如何作生意。。如何找好的公司。。。哪一行好或坏。。。
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发表于 6-5-2012 02:02 AM | 显示全部楼层
马交所公布ETB咨询文件

财经新闻 财经  2012-05-05 12:44
(吉隆坡4日讯)马交所今天宣布,希望公众能针对大马回教及传统公债、国内外公司债得以在大马交易所挂牌及交易一事提供意见。

马交所透过文告说,股票指数债券(ETB)的推出,与马交所希望优先透过马交所提供多元化交易产品、以及将马交所提升为亚洲领先市集的策略一致。

股票指数债券是国家关键经济领域(NKEA)旗下计划之一,旨在提供希望能有固定回酬及保本投资者投资机会。

马交所公布的咨询文件、提出了修改大马交易所主板上市规定的建议。

马交所希望公众能针对上述咨询文件提供意见。

另外,公众可以在马交所网站(www.bursamalaysia.com)找到上述文件,提供意见截止日期为2012年5月18日。[Nanyang]
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发表于 24-9-2012 08:16 PM | 显示全部楼层

如果要投资债券有什么东西要注意的??也来分享你们的经验.

如果要投资债券有什么东西要注意的??也来分享你们的经验. ..

好让小弟可以跟大家学学....
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楼主
 楼主| 发表于 25-9-2012 04:13 PM | 显示全部楼层
I_pa85 发表于 24-9-2012 08:16 PM
如果要投资债券有什么东西要注意的??也来分享你们的经验. ..

好让小弟可以跟大家学学....

投资债卷。。要注意。。。担保还是不担保。。。那家公司的。。。利息是多少。。。每3/6/一年给利息。。。多少年的。。。。
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发表于 26-9-2012 01:30 AM | 显示全部楼层
@williamnkk81
楼主开始贴时讲的是bond,之后好像慢慢变成loan了。你到底在讲哪样? 本帖最后由 icy97 于 4-11-2012 08:35 PM 编辑

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发表于 27-9-2012 11:23 AM | 显示全部楼层
交易所推新上市條例‧散戶可參與債市

大馬  2012-09-27 08:10
(吉隆坡26日訊)大馬股票交易所推介交易所債券指數基金(Exchange-Traded Bonds)和伊斯蘭債券上市條例,邁出為散戶提供更多參與債券資產類別渠道的第一步。

交易所發文告表示,在過去,只有機構投資者和高資產人士參與債券投資,但隨著有關條例的推介,發售商現可將債券或伊斯蘭債券在交易所進行上市,進而打開散戶的流動性大門。

大馬交易所首席執行員拿督達祖汀阿旦表示,這是交易所為讓投資者(特別是散戶)從相關產品取得更高的價格透明度和披露作出的顯著措施。

“我們正創造一個可為不同類型投資者提供服務的環境,通過推介債券指數基金和伊斯蘭債券將補全我們提供多元可交易產品的目標。在這種情況下,大量債券和伊斯蘭債券將在交易所上市和交易,從而可完善交易所現有的多元股票、指數基金和產業投資信託(REITs),甚至是衍生產品和期貨產品的投資選擇。"

交易所買賣債券和伊斯蘭債券,屬國家關鍵經濟領域(NKEA)旗下計劃,意在為尋求穩定回酬和資本保障的投資者提供更多的投資選擇。除強化投資產品的多元性外,相關措施也料為市場吸引新投資者環節,並讓債券發售商在融資活動時享有更好的彈性。

交易所認為,相關措施是擴大和深化債券/伊斯蘭債券市場的重要步伐,並具備聚集各種債券/伊斯蘭債券業者的好處。

目前,交易所正與發售商就潛在上市和交易進行合作,並將適時作出公佈。(星洲日報/財經)
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发表于 2-10-2012 09:22 PM | 显示全部楼层
散戶債券年杪開跑招新客‧大馬債市具吸資力

大馬  2012-10-02 17:44
(吉隆坡2日訊)大馬交易所(BURSA,1818,主板金融組)首席執行員拿督達祖汀相信,即將在今年杪開跑的散戶債券計劃,可吸引更多新投資者參與資金市場,加上2013年預算案為交易型債券(ETB)和伊斯蘭債券提供稅務回扣獎掖,預見交易所債市未來迅速成長,吸引海外投資者目光。

達祖汀在出席由僑豐投資銀行主辦的“2012年學院投資競賽(OSKIC)"推介禮後表示,2013年預算案覆蓋範圍比往年更廣,讓更多民眾受惠,且政府明顯將中小型企業和人力資源視作重點發展項目,藉此捍衛經濟成長動力。

國家基建基金將發行3億債券
“我們對今年預算案深感鼓舞,政府直接透過各項措施支持交易所發展大計,確保資金市場需求獲得填補,而當中最令我們感到雀躍的是,國家基建基金(DanaInfra)將在今年杪發行價值3億令吉的債券,為大馬散戶債市發展跨出最重要的第一步。"

在2013年預算案中,政府宣佈發行交易型債券和伊債的費用,可享有4年雙重扣稅獎掖。

他認為,散戶債券的問世將確實提昇我國資金市場的完整性,鼓勵更多公眾進行投資,尤其是那些風險胃納偏低的投資者,如今也能在交易所尋獲合適的投資項目,同時,企業也多出一條嶄新高效融資管道,間接帶動投資活動。

達祖汀補充,大馬儲蓄率名列區域第二高,僅落後日本,為資金市場提供強大成長空間,交易所過去18個月以來不斷在國內外發動宣傳攻勢,志在讓交易所優點更廣為投資者所知曉,希望促進市場參與率。

“馬股去年週息率高達3.4%,國內企業逐漸朝區域發展,在國際舞台佔有一席地,而且,大馬是唯一一個具備清晰發展方向和規劃的區域國家,如經濟轉型計劃、政府轉型計劃等,強化我國對全球經濟波動的免疫力,這些強項一直是我們極力向外宣傳的重點。"

另外,詢及中國和日本在釣魚島事件的爭端是否對大馬股市造成影響,達祖汀表示,個別投資者可能受事件影響,但交易所至今並沒察覺任何影響,也無法確認從中日兩國撤離的資金是否有部份已流入大馬。(星洲日報/財經)
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发表于 4-11-2012 08:27 PM | 显示全部楼层
債券和伊斯蘭債券...怎样投资??? 本帖最后由 icy97 于 4-11-2012 08:34 PM 编辑

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 楼主| 发表于 4-11-2012 11:22 PM | 显示全部楼层
ahlauweihotmail 发表于 26-9-2012 01:30 AM
@williamnkk81
楼主开始贴时讲的是bond,之后好像慢慢变成loan了。你到底在讲哪样?

bond 和loans stock 是差不多。。。因为数量和买卖的差别。。。都是贷款的一种。。。
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