海外基金~汇率风险

joeycqe99

汇率对海外基金有决定性的影响。

能让一个亏损的基金起死回生或由盈转亏。

现在的海外基金有如雨后春笋般越出越多。

但多数的表现却差强人意。

这主题以汇率来谈海外基金...

（我只能尽力，这也是我陌生的课题~希望高手指教~）

大众的PGSF、PGBF、PCSF...推出也有5年。

人生有多少个十年~5年的投资换来亏损...

再来的5年能否由亏转盈还是未知。。。还是又将浪费投资者5年？


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ahlauweihotmail

谢谢你开这贴，这也是我非常关注的课题之一。

Bramhs

我也有一直关注担心到这个问题！
希望楼主再分享多点 汇率对海外基金的影响

福气又安康

很多时候都听人讲马币走强。我个人觉得都不懂是真的马币走强？还是美元走软？

AK-

汇率对海外基金有决定性的影响。

能让一个亏损的基金起死回生或由盈转亏。

现在的海外基金有如雨后春 ...
joeycqe99 发表于 23-8-2011 09:46 AM

    yeah 。。。。 辣妈。。我来报到叻～～ 呵呵～

chintiang

曾经听那个大大写过：

如果马币走强----->买本地基金
如果外币走强----->买外国基金

是吗？

ahlauweihotmail

应该说大部分主要亚币走强。

joeycqe99

Try my Best!


开课咯！

Lesson 1. PGSF 的堕落

不知道大家有没有想过2006年推荐的PGSF为何经过了5年的时间还是低过它的推荐价？

根据2011 Q2的Fund Report, PGSF Since commencement date 还有6%的亏损...

现在8月的大跌已经再次把亏损加剧了！跟Q2比较 再跌18%。



汇率的亏损真的非常严重…

2009年3月至9月，美国的Dow Jones从谷底反弹，指数从6595升至9820（+49%）

NASDAQ 涨65.59%（1296 – 2146） 、标准普尔500涨57%（683 – 1072）

当时的PGSF和PGBF 分别握有43.6%和40.8%的美股。但是那段时间的反弹记录是：

PGSF +35.06%

PGBF +21.26%

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2009年3月至9月，美元汇马币从3.7175跌至2.9271（跌幅高达21.26%）。

虽然股市是赚了50%但是汇率导致整数亏损21.26%。

投资10000赚50% = 5000

总数15000扣除汇率亏损21%

实际赚幅1850（占回筹37%）

21%汇率亏损3150（占回筹63%）赚的超过一半都赔在汇率！

美元2009年3月至9月跌得太夸张了！

joeycqe99

Lesson 2. 投资PGSF你可能忽略的事！


PGSF推荐在2006年，我们来看看出了什么问题

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美元exchange马币 2006 至 2011

2006年1美元换3.68马币

20011年，1美元换2.97马币(today price)


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如果2006年你用RM 1000去换美元你会得到USD 271.74

5年后的今天，你将USD273.74换回马币…你只能拿回RM808.83。

5年来汇率亏损21.17%（还未算手续费 ）。

想象一下大家投资在PGSF 的资金…2006满怀希望和期待的进场，5年的等待换回来的却是绝望。


汇率的亏损再加上经济低迷再加上Fund 的各种charges 。要轮到赚钱真的很难。

joeycqe99

今年美元汇马币正月开市3.06，现在2.97（-2.94%）

12个月跌-5.4%（3.14 - 2.97）

joeycqe99

Lesson 3. 投资中华的隐忧

来看看历史比较指数和基金赚幅...2009年熊市反弹~3月至9月

香港恒生从12317涨至20955（+70.13%）
香港国企从6582涨至11858（+80%）
台湾4426涨至7509（+69.67%）

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同时期多个投资在中华的海外基金回筹比较：

香港股份多的    PCSF（香港成分股超过80%）+53.8%
                            PCIF（58%）45.58%
                            PCTF（80%）49.57%
                            PFETIF（63%）47.1%

香港成分少/中  PRSEC（55%） 64.9%
                           PFES（55%）62.78%
                           PFECTF（27%）67.5%

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看了以上的比较得出几个表面结论：

1. 多数基金涨势少过指数...
2. 投资中国香港成分多的涨幅少过股份较少的。（可以推算出另外有较赚钱的国家组合）

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Q1. 投资中国的货币交易？

为何跑输指数？为何达不到同样的70%？重点就是投资香港是以什么货币交易？

如果是以港币交易（港币汇马币在那段时间跌幅5%）...那么就证明PCSF投资在香港的表现是输给指数…

如果是以美元做交易（美元汇马币在那段时间跌幅21%）那么就证明PCSF虽然是跑赢指数，但总回筹的汇率亏损高达….???


简单算算 ：

10000赚90%（PCSF赢了指数）=19000扣除汇率亏损21%

剩下15010（刚好PCSF回筹53.8%左右）

（汇率亏损高达3990或占回筹的44.3%）

（我还不希望是第2个可能性…）

joeycqe99

Lesson 4: 难道非中国不可？

从Lesson 3 的比较证明PRSEC、PFES和PFECT的国家组合在当时强过集中中国香港的…

还有投资不一定要靠中国
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在2009年下半年的回筹比较可以明显看到

证据1. 可以看到在2009 Q4，PFECTF减持中国而成功得到海外基金回筹Top1。
        
            特别的是这组合有25%韩国（超高风险区域...本月跌幅17.3%）


证据2. 拥有多数中国股份的海外基金回筹较少。拥有中国股份60%的PFETIF继续潦倒10.4%。

证据3. PSEASF 没有中国香港股份回筹Top2 24.1%。

成也中华、败也中华。水能载舟亦能覆舟。没有中国也是万万不能…但要看时机…

证据1. 2009年3至6月，PGF和PEF就是有中国股的优势所以回筹超过30%傲视其他的国内基金（当时本地指数涨的没有香港那么多…）
  
            BUT 中国2010年首半年的潦倒也间接影响PGF（0.33%）和PEF（0%）半年来的表现…（可以说是连国内的赚幅都亏掉…）

            2011 Psmallcap 进军中国也是最好的失败例子…

证据2. 中国高风险区域，High Risk High Gain~ 能带你去天堂也可以带你人地域…

证据3. 少了中国各位投资者少了刺激感。

AK-

跌多反弹多的说法不能成立
joeycqe99 发表于 25-8-2011 08:24 PM

赞同。。。

那么 “物极必反” 的理论，也不太能成立了。。。呵呵～

joeycqe99

回复 2# ahlauweihotmail


    我也不专。只是尽力。大家一起学习~

    也期待你的分享。

joeycqe99

Lesson 5.

沉默的中华香港

自从2009年3月（0.4793港币高点）过后，港币汇马币一直都在走低。

直到三年后的今天已经跌到0.3819（跌幅达20.3%）

PCSF在2007年推出，当时汇率大约在0.45左右…从汇率来看，这几年港币汇马币都在贬值。

无论投资香港是美元或港币，这两个的汇率换马币...这几年都是大亏 。

走低不利于外国投资者。赚了要撤回本国，整体数目在汇率上的亏损非同小可…


期待亚洲巨龙~

不过往另外一个角度想，或许不一样！现在的港币/美元处于低点。

如果有一天港币回升到2007年0.45的水平。这是非常有利于中华基金的投资者。
（可能美国一直要求中国升值货币也是希望带动世界经济或其它的原因？不过狡猾的美国可不会做亏本的事…）

现在的港币汇率和2007年0.45的比较还有上升17.68%的空间。

如果股市的赚幅是50%

投资1000赚500再加上17.68%的汇率赚幅加持…

=1765.2（总回筹76.5%）

期待的就是中华巨龙的觉醒吧！

Annus mirabilis ~ 大家懂是什么意思吗？

DreAmeR

曾经听那个大大写过：

如果马币走强----->买本地基金
如果外币走强----->买外国基金

是吗？
chintiang 发表于 23-8-2011 04:50 PM

感觉上好像不对哦~~
不是应该到反吗？~~
如果马币走强跑去买外国基金不是更好吗？~~
就像进出口生意那样~~
马币强时进口多一些东西可以省很多钱~~
外币强时出口多一些东西可以赚更多钱~~

也许你说的是长期性走强那种吧~~

joeycqe99

曾经听那个大大写过：

如果马币走强----->买本地基金
如果外币走强----->买外国基金

是吗？
chintiang 发表于 23-8-2011 04:50 PM

    哪个大大讲的？好像是相反的才对...

joeycqe99

回复 13# AK-


    跌多反弹多在基金里是个不变定律。

    你看看Lesson 3写的。其中一个可能性就是汇率亏损~

    所以投资中国香港的基金被严重抽水~

    如果当时是汇率走强中国香港基金的涨势是惊人的~


    用Lesson 3的例子算算：

    投资10000、回筹90%、但汇率赚幅8%

    Invest+gain =  19000 X 1.08 exchange gain

   total              =   20520

   8%的汇率贡献了 1520的盈利（16.8%）

joeycqe99

Lesson 6. 新加坡汇马币

2008年8月新币汇马币2.2741

2009年9月新币汇马币2.4661（+8.44%）

2010年4月新币汇马币2.2905（-7.12%）

2010年8月新币汇马币2.3089（+0.08%）

2011年8月新币汇马币2.4670（+6.85%）

现在的新币已经回到2009年高水平了！投资PSEASF 和PSGEF 的投资可要留意了！

（在新加坡做工的朋友就爽了今年工钱+7%了！ ）


新币起有利于PSEASF和PSGEF的投资者

joeycqe99

Lesson 7. 汇率投资

2008年很多家银行都推出海外货币定期存款计划。如纽西兰、澳洲...

依稀记得CIMB给的纽西兰定期计划年利是11%per annum还有澳洲好像是7或9%（谁记得正确的纠正一下）。

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来算一下，如果在2008年买入10000元的 澳币7%的年利。

2008年是澳币波动非常大的一年…所以用同年但两个不同月的汇率来比较…

（手续费：续回时Total amount charges 3%...大众职业当时说的）若有错请纠正…

7月买入10000        对汇率是3.1309得到3193.97澳币

                                  定存三年的7%复利718.78…total 3912.75

                                 今天换回马币3.1146=12186.65

                              （平均年回筹6.8%）


10月买入10000     对汇率是2.2296得到4485.56澳币
                                
                                定存三年的7%复利1009.44…total 5495

                                今天换回马币3.1053=17114.72

                               （平均年回筹19.8%）

2008只相差3个月澳币当时就下跌了28.78%...两个投资至今回筹相差4928

还好两个投资至今都有赚幅~