女儿的投资组合 (1/12/04)

klse.8k

女儿的投资组合 (1/12/04)

经过两个月的储蓄,加上LB 的股息,组合里的现金已经累积至1220令吉.
所以又是时候增加投资了.

虽然小额的买进,佣金方面比较吃亏,但这也是无奈的,如果为了节省佣金就要等到接近2千令吉才可买进,但是,那却是两个月后的事情了.
因为担心大牛突然降临,所以还是先买进为妙.

今天,女儿就以1.07令吉的价钱买进1000股的LB.

经过这次的买进后,组合里的股票价值如下:
(根据1/12/2004的价钱）

LB ALUM 6250股 X 1.03 = 6437令吉
MEGAN 5200股 X 1.43 = 7436令吉
MOX 200股 X 12.40 = 2480令吉
WCT 200股 X 4.50 = 900令吉
MEGAN-WA 800股 X 0.40 = 320令吉

TOTAL：17573令吉

就做个简单的检讨:
这个投资组合值不值得17573令吉的价钱呢?

我是这样的计算:

问自己:这些股票能够为组合赚多少钱?
(以股东的身份做考虑)

所以,我就根据最新的全年净利(EPS)来计算:

LB 6250股 X 0.12令吉 = 750令吉
MEGAN 5200股X 0.267令吉 = 1388令吉
MOX 200股 X 0.75吉 = 150令吉
WCT 200股 X 0.72令吉 = 144令吉

TOTAL EPS = 2432令吉

结论:
价值17573令吉的组合,1年可以赚取2432令吉,这可是13.84%的回酬.
相比之下,银行的定存利率不到4%,所以,这个投资组合的价值是低估的了.也就是说,它有很大的上升可能.
如果回酬低过银行的定存,不如把股票卖了,把钱存在银行更安全,更化算.

我就是要女儿定期做这项检查,以确定投资组合是被市场低估.
如果是被高估那可能就是卖出的时候了.
另一个卖出的良机,就是沸点出现时.
依目前的情况来看,沸点还是很远.
现在的每日平均成交量(60天)只有8亿令吉,离开20亿令吉还有一大段的路程.
根据过去的记录,沸点是出现在20亿令吉的时刻.
所以我说沸点还是很远.

wwgohww

really a good lesson for who wan to invest but dunno how to count their earning...TQ..klse.8k...

Thanx for sharing

haryewkun

klse.8k 大大，谢谢你无私的分享。

请问 klse.8k 大大您能否说说您对这几个股的卖出的时机呢？在明年的财务报告出炉之前，在什么情况下你才会将这个股卖出呢？(股价已经上升到了什么价钱，或是不论价格多少都不卖出呢？)

实际上，我将您女儿的投资组合和去年的比较，发现她已经将 EON 卖掉了。

奥萨马宾拉丁

klse.8k 于 1-12-2004 10:28 PM  说 :
女儿的投资组合 (1/12/04)

经过两个月的储蓄,加上LB 的股息,组合里的现金已经累积至1220令吉.
所以又是时候增加投资了.

虽然小额的买进,佣金方面比较吃亏,但这也是无奈的,如果为了节省佣金就要等到接近2千 ...

哈哈，小弟有些问题想请教。
前辈曾经说过买股首选高的ROE和低的PE，为何前辈会买LB ALUM而不买MEGAN呢！

LB ALUM 的 ROE＝EPS/NTA
           6.59=13.06/1.98
           PE=股价/EPS
          8.20=1.07/13.06

MEGAN 的 ROE=EPS/NTA
         15.11=27.96/1.85
         PE=股价/EPS
         5.19=1.45/27.96

请前辈赐教。小弟感激不尽。





（希望小弟的功课是对）

[ Last edited by 奥萨马宾拉丁 on 2-12-2004 at 05:53 AM ]

sk

８K前辈：
我记得你以前发表过，只要每季的成交量超过８亿，这代表群众开始了观了， 对吗？

klse.8k

回复:

致: Haryewkun,

我教导女儿采用简单的方法管理她的投资组合,因为她能够分配给股票的时间实在太少,主要原因是她对股票的兴趣不大.
幸亏,长线投资是不需要花很多的时间,刚好适合她.

说真的,她可以整个月都不理股市的行情,就好像已经达到”手中有股票,心中无股价”的境界.(当然,她不可能达到那个境界,只是外表看起来是那个样子而已)

所以,我教导她的简单方法就是:
1.        有钱就买进,尽量维持100%的投资.
2.        等到沸点出现才考虑卖出.

既然如此,那么,她组合里的EON为什么会卖出呢?
原因是,她想换股,她想把EON换成MEGAN.
(今天看起来,这个决定是错误的,因为如果今天才来换,可以换更多张的MEGAN)



致: 奥萨马宾拉丁,

先指正你功课的错误.
LB已经发了红股,所以它的NTA已经变成1.13令吉.
(因为红股是4送3 ,所以现在的7张1.13等于以前的4张1.98)

依此类推,全年的EPS也变成了0.12令吉.

所以,
LB的ROE就是0.12 / 1.13 = 0.106
LB的PE就是 1.03 / 0.12 = 8.6

如果和MEGAN做比较,LB的ROE和PE都比较差.
我给女儿做选择,要MEGAN还是LB.
最后,她选择了LB.因为他认为MEGAN在她组合里的比重已经太大,所以来个平衡动作.
现在,LB在她组合里的价值是6437令吉,而MEGAN是7436令吉.
所以,MEGAN还是重一点.



致, sk,

关于群众的乐观和悲观,我是相信J.E GRANVILLE的说法:

小牛 ...群众悲观,醒目钱乐观
中牛 ...群众悲观,醒目钱乐观
大牛 ...群众乐观,醒目钱悲观
小熊 ...群众乐观,醒目钱悲观
中熊 ...群众乐观,醒目钱悲观
大熊 ...群众悲观,醒目钱乐观

还是根据书本上的来说吧(英语):

BULL 1 = The Public Fearful, The Smart Money Confident
BULL 2 = The Public Fearful, The Smart Money Confident
BULL 3 = The Public Confident, The Smart Money Fearful
BEAR 1 = The Public Confident, The Smart Money Fearful
BEAR 2 = The Public Confident, The Smart Money Fearful
BEAR 3 = The Public Fearful, The Smart Money Confident



因为群众的心态还是悲观,所以现在的阶段只是BULL 2 而已.
我认为BULL 3 才算大牛吧.

当每日平均成交量(60天)达到16亿令吉以上,股市就可以算进入了大牛阶段.
那时候,应该就可以见到久违了的”涨停板”,接二连三的”涨停板...
轮流炒做就是从这种涨停板开始,从一个SECTOR转到另一个SECTOR...
群众随着”大风吹”,由乐观转为非常的乐观,然后就是疯狂...

然后,沸点就这样的出现了.
捕捉沸点,绝对不是一件简单的事情,因为我们也将变成群众的一份子.
我们当然想成为SMART MONEY,不想成为群众,但是能够吗?

诱惑,有几个人能顶得住诱惑?
今天买进,明天就涨停板,这样子的诱惑,有几个人能够顶得住?

不要以为我们一定能够成为SMART MONEY,大多数人到了最后都是变成群众.
这就是股市.
一个令人着迷的游戏.

psrngurney

klse.8k 于 2-12-2004 11:08  说 :
诱惑,有几个人能顶得住诱惑?
今天买进,明天就涨停板,这样子的诱惑,有几个人能够顶得住?

嘿！嘿！嘿！我已經找到顶得住诱惑的方法了。很簡單就是去釣魚！我們在沒有時間時什麼東西都會忘記去的。

jbtrader

klse.8k 于 2-12-2004 11:08 AM  说 :
回复:

致: Haryewkun,

我教导女儿采用简单的方法管理她的投资组合,因为她能够分配给股票的时间实在太少,主要原因是她对股票的兴趣不大.
幸亏,长线投资是不需要花很多的时间,刚好适合她.

说真的,她可以整 ...

我喜欢前辈所说的 : 牛与熊的故事!!!

chinchai

psrngurney 于 2-12-2004 11:16 AM  说 :

嘿！嘿！嘿！我已經找到顶得住诱惑的方法了。很簡單就是去釣魚！我們在沒有時間時什麼東西都會忘記去的。

Hi,Kawan,
        我有个朋友,有两个太太.
   1.3.5. 去大太太家住. (过夜).
   2.4.6. 去小太太家住. (过夜).
  星期天,休息去钓鱼,因为去钓鱼,两个地方都不必去.   
说实在的,其实钓鱼对身体有益.
  避开股市的诱惑,钓鱼也是一种很特别的方法!!

奥萨马宾拉丁

klse.8k 于 2-12-2004 11:08 AM  说 :
回复:

致: Haryewkun,

我教导女儿采用简单的方法管理她的投资组合,因为她能够分配给股票的时间实在太少,主要原因是她对股票的兴趣不大.
幸亏,长线投资是不需要花很多的时间,刚好适合她.

说真的,她可以整 ...

谢谢前辈赐教。

奥萨马宾拉丁

chinchai 于 2-12-2004 11:30 AM  说 :


Hi,Kawan,
        我有个朋友,有两个太太.
   1.3.5. 去大太太家住. (过夜).
   2.4.6. 去小太太家住. (过夜).
  星期天,休息去钓鱼,因为去钓鱼,两个地方都不必去.   
说实在的,其实钓鱼对身体有益.
...

哈哈，小弟担心不知会不会多钓一条美人鱼啦！哈哈哈哈哈哈哈哈哈

TREX

chinchai 于 2-12-2004 11:30 AM  说 :


Hi,Kawan,
        我有个朋友,有两个太太.
   1.3.5. 去大太太家住. (过夜).
   2.4.6. 去小太太家住. (过夜).
  星期天,休息去钓鱼,因为去钓鱼,两个地方都不必去.   
说实在的,其实钓鱼对身体有益.
...

哈哈哈！Uncle ChinChai啊！你应该不是暗示我们可以经由钓鱼这个活动而躲开大小太太吧！然后，自己跑去钓＂鱼＂（美人鱼）哦！喀喀喀！（开玩笑而已！千万别介意哦！嘿嘿！）

嗯！我认为太太千万别太多啦！一个"好"的就好啦！太多只会带来烦恼哦！喀喀喀！ 切记！切记！

其实钓鱼是不错的运动，可以培养耐性和忍功，又可以放松心情。。。哈哈哈！我自己也是喜欢钓鱼的KAKI，不过近几年没钓鱼了。。。没什么时间和好的钓场啊！

胡说八道！胡言乱语！喀喀喀！

TREX

少林足球

太太当然只有一个，但是可以有很多个女朋友。

主力当然只能放一个，但是也不要忘记要有几个后备。

股票也是一样，如果已经觉决定了，就要对自己有信心，但是也不要太过乐观，时时刻刻要检讨自己的股票。

liximi

谢谢前辈的分享！我获益良多！

GuShen

跑贏亞太。股本回酬有增無減
updated:2004-12-02 20:11:38 MYT


（吉隆坡訊）馬股週四盤中寫4年半新高後，成為僅排在香港之後，亞太區第2貴的股市。不過分析員仍然相信，只要馬股盈利成長勢頭沒有顯著放緩，股本回酬有增無減，馬股展望仍受看好。

全年淨利可增長18.7%

聯昌證券說，剛出爐的第3季業績並無大驚喜，核心淨利增長率達11.8%，成長勢頭較第2季放緩，全年增長率還是有望達到18.7%。

第3季業績雖較第2季遜色，被調高財測公司與被調低財測公司的比率卻已擴大，顯示盈利負增長的趨勢已經減弱。

第2季的比率是0.38倍，第3季則是0.67倍，只要這個比率升至1倍以上，便能帶動股市朝上攀升。

而且，大部份公司於第3季一如投資者預期，派發優渥股息，致使馬股週息率達3.3%，估計這個勢頭將使2006年的週息率增至3.6%。

基於週息率的增長抵銷盈利成長放緩的沖擊，馬股的股本回酬料將企穩在14%，2005年與2006年更有望進一步提升。

國際油價每桶大跌3美元，華爾街股市聞聲暴漲，促使大馬股市週四盤中寫下4年半新高，但成交量未有大突破。

綜合指數目前的本益比已達14倍，在區域股市中僅排在香港之後，並與新加坡股市並行，估值顯然已經偏高。

聯昌證券指出，馬幣調匯的謠言是助長馬股估值漲高的主因，但排除這項消息，馬股未來數個月的盈利成長仍可為投資者帶來穩定回酬。

它說，估計未來可繼續取得可觀盈利增長的領域是建材、基建、汽車、電力及產業，而銀行與博彩業相信能維持現有增長率。

整體而言，2004年與2005年的盈利趨勢將呈呆滯格局，主要是大部份公司於第1季後便獲調高財測，但可觀派息率抵銷了大部份沖擊。

馬股暫跑贏亞太股市
未顯著乖離合理水平

聯昌證券也指出，馬股雖然自10月起便節節升高，但對比其他亞太股市未來12個月、18個月與24個月的溢價仍低於30%，且有收窄的趨勢，展望還是受到看好。

馬股目前的溢價是21至23%，也就是說馬股暫時跑贏其他亞太股市，但未顯著乖離合理水平，因為在今年6至8月，馬股的溢價甚至一度超過30%，估值超高。

綜指一度寫4年半新高

大馬股市綜合指數今早開市兩分鐘後，便刷新2000年6月保持至今的記錄，高掛920.57點，不過隨即而來的套利活動很快便將綜指壓下，使綜指無法一鼓作氣，維持在920點以上水平。

3大龍頭股─國家能源（TENAGA，5347）、馬來亞銀行（MAYBANK，1155）與馬電訊（TELEKOM，4863）交投不俗，開市後便節節升高，使綜指翻新4年半的記錄，過後在賣壓下回退，閉市時起落參半。

綜指閉市時掛919.97點，全天起5.35點，反映大市走向的全股項指數也增1.15點至216.85，成交量6億8466萬6400股。

美國政府宣佈取暖用油庫存增加，使紐約商品交易所1月交割的原油期貨大跌3.64美元或7.4%，只作每桶45.49美元，創下3年來最大跌幅。

紐約股市在上述消息激勵下大漲，道瓊斯工商指數暴漲163.20點至10590.22點，標普500股指數更寫下自2001年8月7日來最高水平，揚升17.55點至1191.37點，自動報價指數起41.42點至2138.23點。

油價大跌使投資者對經濟展望更加樂觀，加上最新出爐的經濟數據顯示成長力道持續強勁，更大大刺激投資者的購興。

除藍籌股與實力股繼續受到基金經理的青睞，散戶也大舉扯購低價股與自動報價股，期望在新一波的漲勢中分得一杯羹。

贏家：電訊消費運輸
輸家：汽車建築科技

截至9月杪止，從上市公司交出的季度“成績單”窺探，在眾多領域當中，以電訊業、消費和運輸業為此次業績出爐的3大贏家；反觀，汽車、建築和科技業則成為最大輸家。

聯昌國際證券指出，在電訊業當中，以明訊（MAXIS，5051）和DIGI網（DIGI，6947）的業績最為驕人；在消費股方面，以日本煙草國際（JTINTER，2615）和皇帽釀酒廠（CARLSBG，2836）表現適中，主要受到良好賺幅帶動。

至於運輸業（主要指船運公司）則受惠於強勁的循環期帶動，使該領域的盈利預測獲調高。

除了以上所提及的“贏家”外，該證券行不約而同的圈中汽車、建築和科技業為此次的最大輸家。

分析員說，汽車業主要受到消費者年杪購車意願“缺缺”、對明年汽車市場開放持觀望態度，及受到日圓匯率走強的牽引。

至於建築業表現遜色，歸咎於某些建築公司本身問題，與缺乏工程無太大的關係；科技業則因為全球需求量減緩，使其前景蒙塵。



KLSE。８K  前辈
＂溢價＂ 如何算？？
什么意思？？

谢,谢谢

haryewkun

klse.8k 于 2-12-2004 11:08 AM  说 :
既然如此,那么,她组合里的EON为什么会卖出呢?
原因是,她想换股,她想把EON换成MEGAN.
(今天看起来,这个决定是错误的,因为如果今天才来换,可以换更多张的MEGAN)

可惜，那不是错过了 EON 送 EONCAP 那次的红股了吗。
klse.8k，我提点建议。若有下次发布，我觉得你可以说说卖出的时机、及之前换股的决定。我相信有很多股友都曾经面对过类似的问题，就是买了好股久久都不上升，好不容易等它稍微上升了一点，就卖出了，谁知道过后股价就一飞冲天。这就像人家买万字所说的，中字不中钱。

以前辈女儿记录的投资组合来说，有 LB ALUM (RM 1.03), MEGAN (RM 1.43), MOX (RM 12.40), MCT (RM 4.50) 及 MEGAN-WA (RM 0.40) 这五个股只，在什么价位才可以卖出呢？我觉得前辈有机会可以说说这点。纯粹建议。

psrngurney

跑贏亞太。股本回酬有增無減？

怎樣我買的還是要輸一半rei~ （不過它來２次漲停板，我就會變成大贏家了）

半梦半醒之间

haryewkun 于 3-12-2004 01:56 AM  说 :


可惜，那不是错过了 EON 送 EONCAP 那次的红股了吗。
klse.8k，我提点建议。若有下次发布，我觉得你可以说说卖出的时机、及之前换股的决定。我相信有很多股友都曾经面对过类似的问题，就是买了好股久久都不上 ...

你没看明白，8K的战略是沸点就卖50％，不管什么价位。

gushen:

klse market p/e 高过旁边国家的 market p/e 30%.


不准的!!!
因为klse 有很多垃圾股， 所以整个 market p/e 很高.