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发表于 14-1-2009 01:06 AM
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原帖由 xiye 于 13-1-2009 01:48 PM 发表
KSL mahsing metrok plenitude spsetia
revenue 62,182 163,893 113,094 67,853 420,756
IN 79,237 31,292 32,041 15,179 29,630
TR 97,917 260,822 86,215 88,995 342, ...
大姐,有没有研究 SunRise, SunCity 和 E&O ?? |
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发表于 14-1-2009 01:07 AM
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发表于 14-1-2009 09:23 AM
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原帖由 xiye 于 13-1-2009 01:48 PM 发表
KSL mahsing metrok plenitude spsetia
revenue 62,182 163,893 113,094 67,853 420,756
IN 79,237 31,292 32,041 15,179 29,630
TR 97,917 260,822 86,215 88,995 342, ...
存货多表示那是之前建下来的单位还没卖完,或者说不能马上停来完成那些工程,所以存货一直增加。
而存货越来越少的可以解释为他们的工程都停顿下来了。
其实现在发展商都几乎不再有新的工程了,他们宁愿裁员保住资金等机会。当然2009年还是有工可开,那是之前在建筑中的工程,相信手上工程完成后就会完全停顿下来。 |
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发表于 14-1-2009 10:49 AM
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回复 82# chengyk 的帖子
chengyk兄在太远鸟 |
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楼主 |
发表于 14-1-2009 11:14 AM
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发表于 14-1-2009 01:09 PM
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原帖由 xiye 于 14-1-2009 11:14 AM 发表
看看spsetia的存货,简直难以相信!单季的营业额达到RM420M,可是一年下来,存货只是剩下大概RM30M,真的酱好卖?
它的存货怎么算我就不知道了,
可是新山这里几个产业计划都不错卖一下 |
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发表于 14-1-2009 01:43 PM
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原帖由 titep_shin 于 12-1-2009 11:42 PM 发表
小的不才,最近在学看建筑公司的财报(感觉上跟产业公司属于同一类的)有几个问题好奇很久了,请教各位大大
每次那些公司CEO 说 (比如mahsing,):
>>他说:“Hujauan Residence第1阶段将是最好的例子,其价格在 ...
伤心,没有人要帮我回答问题。 |
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发表于 16-1-2009 01:27 AM
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小的不才,最近在学看建筑公司的财报(感觉上跟产业公司属于同一类的)有几个问题好奇很久了,请教各位大大
每次那些公司CEO 说 (比如mahsing,):
>>他说:“Hujauan Residence第1阶段将是最好的例子,其价格在完成之前已经升值了10至15%。”
该集团现拥有14项进行中住宅与商业计划,剩余毛发展值29亿8000万令吉。
它们包括占地82英亩,毛发展值13亿令吉的槟城南湾计划,以及柔佛总值1亿8000万令吉Sri Pulai Perdana 2。
截至2008年3月31日止其未记帐销售达10亿令吉,相等于约40亿令吉毛发展值总额,并可确保该集团未来7年的收益来源。
>>其未记帐销售达10亿令吉,相等于约40亿令吉毛发展值总额,并可确保该集团未来7年的收益来源。
1)未记帐销售达10亿令吉= 这里的10亿令吉是已经成功卖掉的产业,对吗?可是还没有记录在account 里头,(这里的指的是revenue对吗?)
由于产品还没有建好,可是人家已经购买了,所以这些都是未记账销售,其中的佼佼者是Sunrise。
2)相等于约40亿令吉毛发展值总额(这里指得的是GDV 对吗?) =GDV 的意思其实是什么啊?是不是说如果他的Project 全部都能卖完的话,能带来40亿的 revenue?
对。不过通常的销售记录通常是90%以上。马星算是蛮成功的一个。
3)所以说综合 (1)还有(2),意思就是说在现在所进行的价值40亿令吉Project 里头,有10亿已经售出了,可是这10亿 还没纪录在account 里头对吗?
对
4)并可确保该集团未来7年的收益来源 = 这句话的意思是 通常建筑或者产业公司它们把project 的 profit摊分去不同的quarter 对吗?
对,因为他们是根据工程进度记录进去帐目里头。
也就是说如果这个project take 3 years to complete ,那个project 的 revenue 还有 profit 也就是平均分担在3年(12 个quarter )里头吗?
不是平均,而是跟着工程进度。
我的问题是不是有点笨啊?我是新手
有人不嫌弃,可以教我吗? |
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发表于 16-1-2009 09:01 AM
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存货多少不大重要,比较重要的是订单率,订单率越高,未至入帐项就高,"预期"存货率会减少的。
可以简单的说,存货是lagging indicator,订单率是leading indicator |
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楼主 |
发表于 16-1-2009 11:24 AM
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KSL mahsing metrok plenitude spsetia
EPS 33.25 14.8 31.12 58.25 25.81
NTA 173 100 271 436 194
Dividen 8 16 5 13.5 17
ROE 19.21 14.8 11.48 13.36 13.30
PE 1.86 10.8 2.57 3.11 13.56
接下来让我们探讨一下这5间企业的基本因素。以上的数据是来自年报的,所以业绩也是比较过时了,因此,只作为参考。毕竟,以现在的经济情况来看,要达到以上的业绩,恐怕很难。
先看看ROE。产业股的NTA通常是比较高的,因为它们多数会收购一些地皮,以应付日后的发展所需。在这种情况下,ROE依然可以高达10以上,已经是很不错了。从上面的表看得出来,ROE比较出色的是KSL,竟然高达19!也就是说,每RM1的资本,一年内帮公司赚取了RM0.19的盈利。
Mahsing的ROE排第二,可是它的NTA却只是RM1.00而已。以策略来说,Mahsing可说是运用的很成功的一家产业股,因为它没有什么地皮。它的发展计划都是和地主共同发展的,因此Mahsing不用太多的资金来购买地皮。在经济低迷的情况下,最能自保的,应该就是它了!
接下来不得不注意的是Planitude!它的ROE虽然只有13.36,可是,看看它的NTA,居然高达RM4.36!以这么高的NTA,还能达到13.36的ROE,可见管理层的历害!!
跟着要看的,就是PE了。以昨天的股价作为参考,算出来的PE,可以吓老娘两三下!!看看KSL!!只有1.86的PE!也就是说,现在买进KSL,只要1.86年的时间就可以回本了。昨天的股价是RM0.62,NTA却达到RM1.73。也就是说,我们可以从市场上买到大约比股价高3倍的资产!另外就是metrok和plenitude,PE只有2~3而已,可说是很便宜了。
当然,以现在的经济状况来看,这么低的PE,也情有可原。可是,瞄一下mahsing和spsetia的PE,就会觉得有点不妥了。Mahsing的PE高达10.8,而spsetia的PE则是13.56。到底是某方被高估了呢,还是某方被低估了呢? |
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发表于 16-1-2009 12:44 PM
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楼主还是去看看ksl有没有什么一次性的收入比较稳妥
[ 本帖最后由 悶蛋 于 16-1-2009 12:47 PM 编辑 ] |
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发表于 16-1-2009 01:18 PM
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发表于 16-1-2009 06:50 PM
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发表于 16-1-2009 07:07 PM
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发表于 18-1-2009 01:42 PM
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发表于 18-1-2009 03:37 PM
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小弟想买IOIPROP,可以给点意见吗?之前玩过一次产业股,就是BOLTON。 |
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发表于 18-1-2009 04:06 PM
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楼主 |
发表于 23-1-2009 10:42 AM
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減息難扭轉疲態 產業股評級不變
2009年1月23日
(吉隆坡22日訊)雖然國行減息對產業領域而言是正面消息,惟分析員表示,這仍不足以讓他們上修產業領域的投資評級。
國行在昨天宣佈,從2月1日起將隔夜政策利率和法定儲備率,分別調低75個基點和150個基點,至2.5%和2%。
分析員指出,基本上,減息行動對產業領域來說是一項正面的發展;然而,以目前經濟不景的情況來看,單是降息並無法顯著推動產業領域。
黃氏星展投資銀行分析員說,減息對產業領域正面,但是,該領域在短期內的需求仍然會保持疲軟。除此之外,減息的正面消息也將被銀行謹慎的貸款政策抵銷。
「我們預計,產業銷售在短期內將維持疲弱,因為目前我國正處在裁員負面情緒當中,這進一步影響消費情緒。」
無法扭轉產業領域疲軟格局
與此同時,艾芬投資銀行分析員也贊同地說,儘管產業領域歡迎國行的減息舉動,但是,這也無法扭轉該領域目前所面臨的疲軟格局。
「雖然貸款利率將會被調降,但是消費者情緒仍然停留在謹慎的階段。」
他補充說,全球宏觀環境惡化,以及衝擊潛在購屋者的財富,進而降低他們的購置產業的能力。
更甚的是,全球主要經濟體,例如:美國、日本、歐洲、中國和印度陸續傳來負面消息,反映出今年的營運環境充滿挑戰。
有鑑於此,艾芬投資銀行分析員維持產業領域的投資評級為「中和」,並認為,該領域必須到2010年第二季才逐步復甦。
他表示,儘管產業公司在銷售策略方面採取更激進的方法,不過,大部份產業發展商在今年的盈利成長將持平。
此外,黃氏星展投資銀行分析員也維持大馬產業領域「謹慎」的看法。個股方面,他比較喜歡產業資產持有者多過產業發展商,因為前者的盈利抗跌能力較強,所以他的首選股是KLCC產業(KLCCP,5089,主板產業股)。
艾芬投資銀行分析員則比較喜歡擁有強穩資產負債表,以及良好管理現金流的產業發展商,例如:雙威城(SUNCITY,6289,主板產業股)。他給予該股「買進」投資評級,目標價格為2.25令吉。 |
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发表于 23-1-2009 01:14 PM
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产业股...最近在看着E&O,想进一点来收。 可以给点意见吗?
我的手头上有Hunzpty and YNH ... paperloss 过60%
不知要等多久才会回本。。。 |
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楼主 |
发表于 23-1-2009 01:28 PM
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