【MAYBANK 1155 交流专区】马银行

ThermoFisher

BII需更多贷款损失储备金
马银行第三季净利料跌10％
2009/05/21 18:08:26
●南洋商报


（吉隆坡21日讯）分析员表示，鉴于马银行（MayBank，1155，主板金融股）在印尼国际银行（BII）需要更多的贷款损失储备金（LLP），因此，预料其2009财年第三季的净利将按年和按季下滑7％至10％。

与此同时，分析员也预测，马银行将会在第四季蒙受商誉减值亏损，进而导致该集团在2009财年的盈利表现承受巨大的压力。

马银行预料将会在明日（22日），公布2009财年第三季的业绩。

侨丰投资研究分析员在近期与马银行管理层进行会谈后表示，在截至今年6月杪，马银行可能需要高达3亿令吉的款项，作为印尼国际银行的贷款损失储备金。

至于马银行投资在印尼国际银行的减值亏损，预料将会在2009财年第四季反映出来，因此，对该集团在第三季的盈利表现不会造成太大的动荡。

分析员指出，这项减值亏损预料将介于6亿至16亿令吉，因此，将导致该集团在2009财年的盈利表现倍感压力。

然而，分析员相信，市场将解读马银行的这项举动具有正面的效果，因该集团通过资产改善，并在贷款成长恢复强劲，以及更低的储备金，将可提高其2010财年的盈利。

目标价提高至5.15元

此外，分析员也认为，马银行可能将在2009财年第四季进行“整肃活动”，进而调整该集团在2010和2011财年的盈利表现，幅度分别为14.1％和9.5％。

有鉴于此，分析员依据股利固定成长的股利折现模式（Gordon Growth Model），以及该集团在中期的投资回酬可维持在12％，进而提高该股项的目标价格至5.15令吉（原本为4令吉）。

不过，分析员认为，马银行的股价上涨空间有限，因此维持该股项的“中和”评级。

ThermoFisher

業績雖達預期　馬銀行前景不受看好
梁志華

(吉隆坡22日訊)儘管馬銀行(MAYBANK,1155,主板金融股)在最新公佈的09財政年第三季和首9個月業績達到市場預測，不過，該銀行的呆帳與虧損撥備金在第四季料將走高，加上第四季即將進行減記測試，可能還會面對減記虧損，因此，分析員並不看好全年盈利表現。

馬銀行在09財政年首三季的業績表現，大致上達到分析員和市場的預測。除了國內業務營運上的貸款虧損撥備金降低之外，資產素質繼續保持強穩。不過，營運成本走高，以及海外業務的撥備金和投資減記虧損高企，則影響了該公司的盈利表現。

雖然剛公佈的業績符合預期，但是，分析員認為，馬銀行的資產素質，在第四季料將走弱，而貸款虧損撥備金在來季預期將走高，尤其是來自印尼國際銀行的貸款。這將對該銀行在第四季的盈利造成負面影響。

此外，馬銀行也計劃在第四季，針對印尼國際銀行和巴基斯坦MCB銀行的收購計劃，進行一項投資減記測試。分析員一般相信，該銀行可能面對近一步的減記虧損。

僑豐投行分析員指出，第四季對馬銀行來說可能是艱難的一季，因為呆帳與撥備金在第四季料將走高。

馬銀行管理層表示，國內銀行業務的呆帳可能在第四季走高，主要來自中小型企業的貸款。同時，租賃和信用卡業務的呆帳也開始顯現走高的跡象。此外，印尼國際銀行的淨呆帳率從1.56%上揚至2.53%，也令分析員趕到擔憂。

馬銀行在第四季對其在印尼國際銀行和MCB銀行的投資價值進行測試，估計第四季還會出現一筆減記虧損。

MIDFSISMA分析員也相信，印尼國際銀行和MCB銀行的投資上，還有減記虧損仍未浮現。這料將在第四季的減記虧損測試后浮現出來。分析員估計，該銀行還必須為MCB銀行做出額外7億令吉的減記虧損。

馬投資銀行分析員指出，基于內部盈利料將走低，加上第四季料將進一步蒙受海外業務的投資減記虧損，馬銀行在09財政年的全年淨利料將縮水。

僑豐投行表示，由于馬銀行的股價在近期已出現強勁回彈，加上股本回酬下滑，以及昂貴的海外收購計劃，需要較長的時間才能看到回報，分析員趨向于選擇本益比偏低和較高股本回酬的銀行股，如大眾銀行和土著聯昌。

ThermoFisher

贷款亏损拨备金走高 马银行全年盈利表现受压
2009/05/22 17:56:56
●南洋商报

（吉隆坡22日讯）2009财年第3季盈利大跌36％的马银行（MayBank，1155，主板金融股），料接下来持续承受资产素质趋弱以及贷款亏损拨备金走高的压力，进而冲击第4季和全财年的盈利表现。

尽管马银行的最新业绩皆接近市场分析员的预测，但其未来展望仍不受大部分分析员看好。

其中，马兴业金融（MIDF）分析员说：“尽管马银行净利达致我们19亿令吉预测的90.8％，但它在印尼国际银行（BII）及其他近期新投资的减值亏损，只有在本财年第4季才会完全显现。”

他预测，上述减值亏损将高达7亿令吉，而联号公司——MCB 银行有限公司于首季已进行的2亿4200万令吉减值亏损则保持不变。

他指出，欲在2013年达致收资平衡，印尼国际银行的盈利，每年需达致两倍的增幅。

肯南嘉研究分析员也认为，马银行在印尼国际银行的投资，可能在现财年第4季内面对进一步的注销。

“其管理层透露，印尼市场的折扣率已由16％（收购时期），飚涨至20％。尽管没有深入的详情，我们相信该注销额会介于7亿至8亿令吉。”

他补充，这注销额可能会抵消马银行超过1个季度的盈利，导致该公司2009财年净利会低于23亿3200万令吉的市场预测。

此外，马兴业金融分析员称，虽然马银行的总呆账仍保持在3.5％（低于其6％预测），但随着新加坡和印尼业务的呆账于前两季升高，他相信该公司呆账接下来仍会攀升。

达证券行分析员指出，在考量印尼国际银行和 MCB 银行的减值亏损后，他估计马银行2009和2010财年的净利，会分别按年下跌15.1％和2％至25亿令吉和24亿4000万令吉，2011财年则重新增长15.6％至28亿2000万令吉。

不过，联昌国际分析员则将该公司2009至2011财年的净利预测调高5％至9％，因为：

（一）将贷款亏损拨备金预测削减14％至16％。

（二）假设2009财年的实际税率，由33.5％调降至27％。

他说：“长期内，我们相信马银行广泛的海外业务，将能在2010年经济可能复苏之后，推动该公司盈利增长。”

1129

老虎有很多不利消息,但股价一路上
令我感觉到有一些些的牛气
想再次卖入

欧基巴拉

原帖由 6合彩 于 21-5-2009 10:19 PM 发表
没打算卖吗?今天5.20

目标价格设在六元..希望它能够在短时间到达。。

1129

老虎股价这几天卡在5.15至5.35之间

victan29

是咯，不上不下，买也不是，卖也不是。

blue_angel_007

5。15不知要不要再进。。。。不上不下。。。。

1129

放心
以老虎目前的走势,有能力在短期内去到5,50

wingman

我想用平均法每月进一张，你们认为怎样？

^^^yiyi^^

这次金融风暴每间公司的业绩都下跌，
受伤很重，
长远来看，恢复是迟早的事...

无花

5.45鸟
Right Issue 开一番

wingman

如果说3年投资，这只股可以说是银行股中的首选吗？

MillionLoy

原帖由 wingman 于 4-6-2009 12:26 AM 发表
如果说3年投资，这只股可以说是银行股中的首选吗？

绝对唔系它

Focus

MAYBANK
(1155) 19:07:16

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Last Done 5.500
Change 0.050
Day High 5.550
Day Low 5.450
Best Buy 5.500
Best Sell 5.550
Volume(Lot) 43593

victan29

最近一直在静悄悄的上涨。

^^^yiyi^^

5.90了

oliverkoh

好強.....

victan29

买不够！

侯鸟神