财务龟化(保险，基金，遗嘱)－asset bloat of funds(基金资产膨胀）#1121

AK-

小弟加入PM不久，去年8月尾考試，9月正式加入PM。在次行業，還是菜鳥

EIQFR是Underst ...
hoongsang 发表于 16-1-2011 12:23 AM

去年开始研究基金时，就已经发现用过去1年、3年、5年、10年的总回酬率，只能当中参考。
因为那些回酬只能显示某个时段内的表现（由现在某个时间点往回推）。

但为什么它们还是会以这个作为参考标准呢？
我个人的想法是，只是为了便于与其他基金比较而已。

我一直比较在意的是，定期定额策略（不是最赚钱的方法），到底在不同的市场情况&不同基金表现的情况下到底回酬会如何？

比如，
投资后，就先跌后升；
投资后，就先升后跌；
投资后，就上下起伏不大，而后跌了再升；
以及 很多很多种情况。。。。

当然跌多少升多少，它的上下幅度，即使用定期定额也会跟着有不同的回酬率。
而且定期定额，一开始投资的数目以及每月加码的数目的不同也会造成不同的回酬率。

研究久了，渐渐发现，取某个时段内的回酬表现，就可以大略看出某些基金在那该段指定时间内的表现比较优异。
当然这也牵涉到行业或领域的周期性。

除了周期性，也发现到某些基金表现比较优异的可能性，是因大势所为。牵涉的因素太多，但不确定因素也很多，所以到现在很难确定或是很有把握决定投资方向，也只能预测而已。 有时不得不佩服，那些国际投资家的眼光与耐心。

kteng7739

回复 681# AK-

定期定额策略有盲点，就是‘本钱的变化’

一个例子
一个client  在 2005 买了 itikal fund rm2000, 每个月top up rm100, 2007 年 本钱是  是 0.73.
不管风暴还是什么的，他还是continued monthly top up, 最近他的本钱变成了 0.78, 因为买高价的unit trust
开始拉高了他avg,如果股市真的有调整， itikal 掉回0.80 以下，以0.80 游走两年， 他的获利，就可以可能开始就变成亏损。

1）因为市价开始追到他的avg了
2）他的unit 开始多， 如果大调整，他要用多一倍的钱来拉低成本。
3）我帮他做了止利除了lock profit 以外，也要调整他的unit。以方以后做average cost

hoongsang

去年开始研究基金时，就已经发现用过去1年、3年、5年、10年的总回酬率，只能当中参考。 ...
AK- 发表于 16-1-2011 11:36 AM

或許換個方式來説吧，市面上有那麽多的產品，都有長和短的説法吧，當然也可以apply在我們的Investment Behavior，那一個最賺錢，我並沒有刻意去轉牛尖角，我可以說的是，每一種的Behavior都有它的長和短，因爲每一項的項目都會牽連到天時地利人和的因素。當然，也值得去研究，所以最近看到的IRR，Time Value Money等等，讓我覺得很多東西我們可以學習，開啓了我有那種動力去學習。待你拿到你的Cams的PIN的時候，你也應該開始Install FP Advisor(可以到Branch索取，拿你的Flash Drive，但需要Cams的PIN才可以log in)，有這個軟件，你可以開始多方面去研究一番，使用FP Advisor - Investment Growth那部分，配合manual studies+manual input on Excel等methods。。。這樣，相信會得到一些非常有用的method來實行我們的routine/duty as UTC。所以阿，我們還有一段很長的路要走下去，保持虛心向學，互相交流，這樣可以看到互相的成長。

hoongsang

回复 682# kteng7739

kteng7739大大，關於locking profit那一部分，您的看法是使用怎麽樣的method來鎖定呢？是不是說是做switching(asset allocation)還是redeem的形勢來做呢？
對於asset allocation。。。。小弟還真是一知半解，尤其是Rebalancing那部分.....

kteng7739

回复 684# hoongsang
我在全面的贴，有写过了。 每当那些client,. monthly top up 的client 回酬有 》15%。我就会帮它们做swicthing(profit 还是 15%+10% ）

1）lock profit
2) 减低unit , 方便做average cost.

反之如果client 亏 15%， 我也会帮他cut lost, 转30 % 去bond fund （其实已经不见15%+30%了)

因为管理的都是local fund 多， 大马股有跌停板，涨停板这回事，所以我set +-15%,为准，

以上的 都是 是已经投资》10k

如果epf 还是 lump sum 少过 5k 就看情形， 看priciple amount 来lock profict.


我想讲清楚，我讲官方的回酬是个笑话是针对

client一开始‘投资多少钱’，在做switching 还是卖出时，‘手上拿到多少钱’

hoongsang

那我比你更菜鸟了～ 我去年11月18日考试，12正式销售基金。

UTC handbook ？ 不懂是不是我缺的 ...
AK- 发表于 16-1-2011 08:25 AM

呵呵，大家都是菜鳥咯。。。加上我姓蔡。。。所以更菜
你來自那裏。。。可能我在PJ的關係，很多training/branches都比較容易access到吧！

hoongsang

回复  hoongsang
我在全面的贴，有写过了。 每当那些client,. monthly top up 的client 回酬有 》15%。我 ...
kteng7739 发表于 16-1-2011 03:19 PM

剛才拿了自己的investment在Excel Sheet裏做了個比較。根據您的提議作了些adjustment，具體上是一旦Switched out了，Average NAV就被拉高了，根據每月定投RM 200，開始看見Average NAV拉低了，然後在比較低點的時候，一次過switch In，就可以明顯看見Average NAV被拉低了，比switch out之前來得低一些。領悟到這一點了，謝謝！

kteng7739

回复 687# hoongsang


    你明白我要表达什么了，就好。。。。

Squall_Lee

想写写东西，关于一些 理财，财务资料，希望帮助的到cari 网友

1个人应有的基本保险

1。医疗卡- 住院 ...
kteng7739 发表于 16-9-2009 10:28

LZ，你的资料很详细哟！谢谢分享！

kteng7739

回复 689# Squall_Lee


    希望对你有帮助 ：）

kteng7739

你今年執行停利了嗎？

又到了歲末年終，依慣例，建議大家回顧一下今年基金投資的狀況，從今年所犯的錯誤中記取教訓，好讓來年的投資能更的投資能更投資能更進步。

首先，我要問大家的問題是：「你今年執行停利了嗎？」我相信有不少人應該都沒有停利，報酬率又回到原點，許多人在上波高檔時就是忘了做停利這個動作，因此與獲利擦身而過。相反的，持續在做停利的人，今年獲利應該不會太差，這也是我不斷提醒大家，市場漲多之後，一定會拉回整理的原因，所以，檢視今年投資，第一就是先問自己是否做了停利的動作。

有不少投資人執行停利贖回基金後，看到基金淨值又往上漲，心中會感到很難過。這邊我要告訴大家，真的不需要這樣子，賺錢本身就是件快樂的事情，況且你這麼做目的是「控制風險」，所以，千萬不要因此而感到難過。

再來，就是要盤點手中的基金情況，看看你是否過度投資。我常聽到投資人買了一堆基金，仔細詢問後才發現，其實這些基金同質性很高，舉例來說，如果你買了一檔東歐基金、一檔能源基金，表面上看起來雖然投資了兩檔，但其實有部分重疊，因為東歐基金中，能源占了30%以上。

會出現上述這種情況，都是因為聽了某檔基金好，就追逐該檔基金，不僅沒有檢視自己的基金投資內容，也沒有仔細看看這檔基金的持股內容。如果你是這樣的投資人，接下來一定得搞清楚自己究竟買了些什麼基金。

今年全球股票市場普遍表現不錯，但若往前看，大家得要特別小心。這麼提醒的原因是2011年世界各國的GDP（國內生產毛額）的成長幅度可能會很有限，股市會約提前半年反映，所以，如果預期2011年的經濟成長不會優於2010年，那麼，明年下半年股市表現應該也不會太好。

http://smart.businessweekly.com.tw/webarticle.php?id=38576

kteng7739

達人破解基金常見5大問题


全球景氣慢慢回溫，投資人投資基金的意願跟著提高。根據投信投顧公會公布，2010年11月，定期定額扣款人數較10月增加1萬9,209人，來到61萬4,571人，是自2008年7月以來，首度突破60萬人。此外，11月投信基金規模累計達到1兆8,600億元，也創下4個月來新高。

不過，因為金融海嘯的前車之鑑不遠，投資人心中難免懷疑2011年還有行情嗎？漲多的新興市場基金還可以長抱嗎？到底現在是該出場、還是要進場？又該買新台幣計價還是外幣計價的基金？為了協助投資人釐清觀念，避免在基金投資上重蹈2007年在股市多頭行情時瘋狂追買的覆轍，《Smar t智富》月刊與聯博投顧聯合舉辦了「精明投資基金座談會」。邀請投信投顧公會祕書長蕭碧燕、政治大學財務管理系教授周行一、第一銀行副總經理鄭美玲、以及聯博投顧董事總經理翁振國等4位在投資市場擁有15年經驗的基金達人，針對投資人買賣基金常犯的錯誤，提出破解之道。

Q1：股市漲這麼多，我買的基金該賣了嗎？

基金追求的是相對報酬　若頻繁交易將拉高成本

蕭碧燕指出，投資人買基金常犯3個錯誤：(1)對投資標的風險屬性認知不夠，例如很多人以為新興市場債券基金的投資風險，比高收益債基金要低，其實不然。(2)無法判斷合適的進場時機點。很多基金被套牢的投資人，都是在多頭市場快結束時才進場。(3)不懂得適時停利，以致常常追高殺低。

鄭美玲則以她從銀行通路觀察到的現象指出，台灣基金周轉率很高，投資人平均持有股票型基金的時間不到一年，持有債券型基金的時間大概也僅在一年半左右，主要有2個原因：(1)理專會帶著客戶頻繁做基金的停利跟停損，這也是業界普遍的現象。(2)投資人之前賠怕了，所以賺到5%～10%就會想趕快出場。


此外，台灣投資人還有2個錯誤的觀念：(1)喜歡買新成立的基金，以為每單位淨值10元發行的新基金比較便宜，較容易賺錢。(2)喜歡把基金當作股票來操作。因為新基金單位淨值是10元，很多人就把新基金當成新股發行看待，只要基金淨值上漲，就把基金賣掉然後去買下一檔新上市的基金。

會犯這樣的錯誤，周行一分析，因為很多投資人忽略基金和股票不一樣，基金是屬於中長期的理財工具，追求的是相對報酬，而非絕對報酬。同時，基金交易手續費要比買賣股貴約10倍（台股基金交易手續費為1.5%，台股買賣手續費為0.1425%），因此，頻繁買賣基金，長期下來交易成本非常高。而且，用單筆投資基金，再去猜市場高低點，會冒很大的風險。

Q2：最近基金公司都在推新興市場債券基金，可以買嗎？

投資債券基金要看長期　先想能否接受過去的波動

針對類似的問題，翁振國觀察，台灣投資人的基金持有時間確實相對其他國家要短，一方面是台灣投資人缺乏長期投資觀念，另方面在投資上也缺少理性、客觀的分析，喜歡聽明牌或是跟著親朋好友做投資，或是看到哪個市場熱，就去買哪個市場的基金，甚至看哪家銀行或理專給的手續費折扣多，就接受他們的投資建議去買基金。

另外，這兩年因為高收益債券基金漲了很多，所以最近就有人建議大家去買新興市場債券基金。其實，投資人挑債券基金，可以從比較長期的績效來判斷，去看這檔基金最糟的時候，淨值賠掉多少？或是從高峰到谷底（peak to low）、像是金融海嘯時基金淨值掉了多少？如果這個幅度你能夠接受，還是可以去投資，因為長期看，這類基金的淨值是呈現上升趨勢的。


周行一則認為，投資人追流行，最大的問題在於沒有做好長期理財計畫，欠缺完整的資產配置。他認為，投資基金最好的方式就是「選對標的、長期持有」，進出太頻繁對投資人和銷售基金的銀行通路來說都不好。投資人尤其不應該隨著市場資訊和理專建議起舞，而是要照著自己設定的目標來走。

Q3：投資基金到底是要分散還是集中，績效會比較好？

先做理財上的資產配置　再分散投資標的降低風險

蕭碧燕提醒，很多人都誤認把要投資的錢分散投資到不同標的就叫「資產配置」，其實這是本末倒置的做法。資產配置應該是要按照個人或家庭的財務狀況，以及不同人生階段的需求來做全盤的考量。比如說，社會新鮮人和即將退休的人，就會有不同的資產配置。

她以自己為例，很多人都以為：「蕭老師投資很積極，不買債券、也沒有定存！」她說，這完全是誤會，她不但有定存當作緊急預備金，還有年金規畫，這些都是為了做退休金準備。剩下的部分才拿出來做投資，這部分占家庭資產比率雖不高，但既然規畫做投資，就不會拿去買債券或放定存。因此談投資，要看年齡，做全面規畫。如果你一個月只能投資3,000元，還做資產配置，恐怕效果也有限。

鄭美玲則指出，資產配置要回到「財務基本面」考量，比如說目前資產分布的狀態，以及後續工作收入的狀態等。她建議，要先設定理財順序，並量力而為。以社會新鮮人而言，應該先存款，再買保險，之後才是投資。很多人投資基金會有停扣狀況，都是因為現金流量出了問題，不得已才中斷理財計畫。

除了要做正確的資產配置之外，翁振國建議，投資標的一定要多元化，不要集中在單一市場，區域要分散、產業也要分散。連買債券型基金都一樣，最好選擇分散配置在公司債、政府債和高收益債的基金，風險比較低。

投資期拉長、進場點分散　宜先設定3年計畫

周行一表示，事先做好長期理財計畫，就不會擔心市場波動，而且在還沒達到理財目標前，根本不須調整資產配置。因為投資的獲利關鍵在「花時間等待」，用長期持有的投資組合，才能賺到股市波動的「風險溢酬」。事實上，只要選對投資標的，就算是買債券型基金，長期仍可望有合理報酬！

鄭美玲則建議，投資保守或積極不能單看投資標的，其實要把時間因子列入考慮，應該要「把投資時間拉長、把進場時間分散」。定期定額投資就符合這個原則，「以我們銀行來說，有1/3的基金存量來自定期定額」，這些客戶都歷經金融風暴考驗，至今還持續投資。

此外，因為是長期投資，建議挑選波動大的新興市場，一方面波動性較高，比較適合定期定額「逢低加碼、逢高減碼」的機制。另外，新興市場的景氣循環一般是2～4年，停利點可設在30%～50%左右，透過波段操作以及適時停利，獲利機會就會提高。

投資人最好先設定3年的扣款計畫，比如說每月投資5,000元，就應準備好18萬元的資金來扣款。




http://smart.businessweekly.com.tw/webarticle.php?id=42236

kteng7739

5類基金的停利停損點

在Yahoo!奇摩上有個「無責任投資論壇」部落格，成立4年來吸引800萬人次的點閱，雖然號稱是風險自負的無責任評論，每天仍然吸引逾3,000人前來「取經」，因為格主針對報章媒體的公開資訊，提供個人觀點的深度解析，並統整重要的投資數據，對處於資訊弱勢的投資人，帶來莫大的幫助。

這位無私的熱情格主是南台科技大學財金系助理教授，著作曾多次發表於國外專業期刊，獲得國科會傑出研究獎，而且這位老師實戰經驗，更不比專業背景遜色。

朱岳中從高中就開始研究股票，大學與研究所期間迷上期貨、選擇權，碩士論文就是以選擇權為題目，博士論文則是研究共同基金，而他實際操作基金的戰果也是嚇嚇叫，曾經定期定額買進JF南韓基金，8年賺進7倍，也曾單筆敲進JF印度基金，7個月報酬率高達72%，獲利出場。

朱岳中強調，投資基金跟定存不同，淨值有波動，報酬率也有上下，對帳單上的數字如果沒有實現，賺再多也只是紙上富貴。他主張，基金跟股票一樣，雖然不適合短線進出，還是得掌握高點出脫、逢低布局。不過買基金容易，何時該停利、停損就是一門學問，而且不同類型的基金，方法也有不同，朱岳中就針對不同屬性的基金，提出停利與停損的建議：

債券型基金
已開發國家公債無需停利；高收益型停利點20％～30%、停損點10％～15％

投資已開發國家公債為主的債券型基金，很適合保守穩健型的投資人，這類基金報酬率不高，但是很穩定，根據朱岳中的研究，即使在這兩年的金融風暴期間，仍有不少基金年報酬率穩定在8%～10%間。如果拉長到20年來看，收益率平均在5%～6%之間，普遍高於定存利率。投資這類基金，可以定期定額長期配置，不需要停利，直到有現金需求時，再贖回即可。

高收益債券基金，雖然也是債券，風險等級卻大不相同。朱岳中強調，高收益債券的波動大，風險其實不會比股票低，譬如去年雷曼兄地倒閉事件，造成高收益債暴跌，甚至有部分高收益債基金被迫暫停贖回，但是今年初，金融風暴陰影逐漸淡去後，高收益債券基金就隨著市場穩定而強力反彈，表現相當亮眼，今年迄今報酬率多逾3成。

朱岳中建議，目前金融市場的風險還沒有完全消除，最近美國仍有銀行倒閉，高收益債券基金短期再漲有限，不妨先贖回落袋為安，等到各國的央行開始調升利率，代表景氣開始轉趨熱絡，到時，高收益債可能會有一波新的漲勢，再來買進。

朱岳中建議，高收益債的停利點可以抓20%～30%的獲利，停損點設在10%～15％。部分投資人會因為基金虧損而捨不得賣，這是錯誤的觀念，高收益債券基金更是不能輕忽停損。

平衡型基金
海外型停損&停利點15%～20%；國內型停損&停利點10%～15%

「進可攻、退可守」是平衡型基金的訴求，當投資人覺得股票基金風險太大，又無法滿足於債券基金的投資報酬率，股、債都能投資的平衡型基金就是不錯的選擇。

買平衡型基金要特別注意海外、與國內基金的區別，海外的平衡型基金靈活度較高，債券與股票部位都可以從零拉高到百分之百。因此，停利點與停損點設定的區間可以拉大，可設定在15%～20%。而國內的平衡型基金受限於政府法令限制，債券部位不能低於3成，所以波動較小，停利與停損都大概抓在10%～15%就可以了。

對於不了解資產該如何配置的投資人，平衡型基金是個省麻煩的選擇，但朱岳中指出，投資人如果勤快點，也可以親自做資產配置，比如將投資的金額分配在購買債券基金、或是股票基金上，同樣能達到平衡基金避險的效果，而投資報酬率也比較能自由調整，達到自己的期望。以他的經驗，自組基金的報酬率，通常比購買平衡型基金的績效更佳。

股票型基金
全球型停利點20%、停損點15%；區域型停利點30%、停損點25%；新興市場看趨勢

股票基金因為波動大，相對的高風險也高報酬，在資產配置中扮演「攻擊」的角色，用來獵取較佳的投資報酬率，但是必須眼明手快，停利時要爽快，否則股市反轉向下，美好的績效很可能曇花一現，只賺得短暫的紙上富貴。依布局的地區，股票型基金可概分為全球型與區域型兩種。全球型基金進行資產配置，大多持有歐美大型股為主，績效表現相對穩健，停利點設在20%就差不多了，停損點設在15%，區域型基金因為重壓單一區域市場，上漲較有爆發力，但風險也較高，停利點可設在30%，停損點設在25％。

「新興市場」是這幾年來最受矚目的投資標的，尤其是5年前高盛證券的一份報告，將中國、印度、俄羅斯、巴西統稱為金磚四國，掀起了一波金磚四國投資潮，接著，經濟增長快速的東協、拉丁美洲、東歐等多個國家，也陸續加入搶錢「新星」。

新興市場由於國家的經濟發展還未趨於穩定，當全球景氣暢旺、商品原物料行情好的時候，新興市場的股市漲幅表現凌厲，景氣轉差，又可能出現暴跌，基金的淨值表現就像在坐雲霄飛車。比如今年上半年，投資東協、拉美兩地的基金就漲了4、5成，巴西股市近日還創下一年來新高。

朱岳中說，買新興市場基金就當作買樂透，不要押注大量的資金，先存有「賠錢就算了」的心理，漲了「當作撿到」。不需要去設定停利點與停損點，全由判斷趨勢決定。

主題式基金
原物料看好可長抱，但反轉時出脫要快

股票型基金除了以區域概分，也有基金鎖定產業作為主題投資，比如科技、能源、消費、生技、礦業等等。朱岳中指出，以中國大陸為主的新興國家經濟成長仍然快速，大量的建設消耗全球的天然資源，原物料行情長期看好，不需要設停損停利點，如果外在環境佳，漲個70％也不過分，不用急著下車，然而景氣反轉之際，出脫就要趕快，免得愈跌愈重。商品相關的主題式基金可持續投資，但產業型基金的特色是景氣循環明顯，不宜做太長期的投資。

台股ETF停利點20％～30%、停損點20％

ETF指數基金屬於「機械型」或「被動型」基金，也就是不採經理人的人為操作，完全依電腦設計的指標，根據參考指數的波動買賣股票。比如台灣50（0050）ETF基金，為貼近台股波動，選擇50檔占市場權值較大，並具產業代表性的股票，讓績效符合加權指數起伏。

買ETF的好處，在於不必費心檢視個股好壞，投資人只要判斷趨勢的漲跌就好。比方預設台股後市會漲，就可買進台股的ETF基金，可避免選股失準，發生「賺了指數、賠了股價」的情況。另外，對於台灣投資人來說，不易直接投資的海外股票，也可以藉由ETF來布局。操作ETF，形同買指數，高出低進是基本策略，像綜合型的台股ETF，就不妨參考區域型等基金抓20％～30%停利，20％停損。


http://smart.businessweekly.com.tw/webarticle.php?id=37920

kteng7739

不管賺賠，單筆基金先出場

你手上還有在金融海嘯之前單筆買進、現在仍然套牢中的基金嗎？過去一年的反彈行情，帶給投資人解套在即的希望，豈料最近的歐洲風暴又狠狠踹了股市一腳，手上還抱著這些套牢基金的投資人，現在該怎麼辦？

解套關鍵》
漲多拉回是鐵律　忍痛停損縮短解套時間

曾任券商自營部門的操盤人，如今是專業投資人，也是理財暢銷書作者王仲麟認為，單筆基金等解套的最大前提是「你認為市場還會再漲」，但是人通常都會犯下「有部位就看多、沒部位就看空」的錯誤，抱著基金的人始終都認為股市會再漲、自己一定能解套。

王仲麟分析，希臘風暴只是壓倒駱駝的一根稻草而已，全球股市在金融海嘯之後，反彈已經達到滿足點，到了風險大於利潤的「貪婪區」，「漲多就會拉回」一向是鐵律。

以現在市場位置來看，單筆投資不管還是賺或賠，王仲麟主張先行離開，就算是忍痛停損，也要出場，等到市場回到相對低的位置時再進場。

不少投資人就是殺不出手，寧可用定期定額續扣款的方式，把成本攤平之後，等待下一波的反彈解套機會，但這方法到底好不好？王仲麟說，理論上這麼做幾乎一定可以解套，只是時間長短問題，但實務上這樣做划算嗎？比如老劉在金融海嘯前投入100萬元的錢買進基金，目前還虧損30%，而且這檔基金績效一直不好，持續落後同類基金的表現，但老劉只因為不想認賠停損，現在起每個月加扣1萬元買同樣的基金，這樣對嗎？

大部分投資人的心理只想見到總數為正，卻跟老劉一樣，忽略一件重要的事，就是你正在把錢持續投入一個績效不好的基金，也就是說，老劉第一次的投資已經挑錯進場時間，也挑錯買進標的，接著為了糾正第一次的錯誤，又把更多的資源丟進錯誤的基金，其實只會更延長解套的時間。

解套時機》
台股6,500點以下　分批定期不定額加碼

如果老劉忍痛停損，先拿回70萬元，又該採什麼策略才能把虧損拚回來呢？

王仲麟從去年以來的反彈漲勢判斷，這次回檔不會太深，不可能回到2008年11月3,955點那麼低的位置，大概到7,000點以下，就可以開始準備錢，6,500點以下可以分批進場，方式可以採取定期不定額，視指數的位置作比例加碼，指數愈往下走，基金扣款金額愈多，這樣可以在下跌波段累積更多的基金單位數，不需要等到市場回到第1次單筆進場的位置，原來投入的100萬元就可以回本了。

挑選標的》
找會漲會跌基金　不會挑就選指數型

而新標的該怎麼選？王仲麟一向主張找具「會漲會跌」特性的基金，這樣在下跌波段時，你可以用相對便宜的價格累積單位數，在上漲波段時，獲利速度也會加快。

如果真的不會選，或怕再次選錯，那就選指數型基金，譬如台灣50ETF，漲跌跟大盤一致，也不失為一種穩健策略。

汰弱留強》
擺脫腰斬基金　轉進3大類潛力標的

在私人銀行有近10年理財顧問經驗的鑫安國際顧問公司董事資厚賢說，客戶目前嚴重套牢的基金，是一些新能源或是REITs（不動產證券化商品），像全球替代能源指數目前位置，還不到兩年半前高點的4成，東證REITs指數也是，不到最高點時的35%，歐洲不動產指數也一樣，都是腰斬，很多客戶買到這兩類商品的都賠得慘兮兮。

面對買到這類基金的客戶，資厚賢會建議他們轉換成同一家公司，但績效較佳或前景較佳的基金，譬如近期表現搶眼的美國科技基金，這樣轉換成本也比較低。

至於哪些是具有潛力的投資區域或標的呢？資厚賢推薦以下3大類基金：

1.美國科技股：因為(1)歐洲焦頭爛額的同時，資金回到美洲；(2)美國仍維持寬鬆的利率政策；(3)美國通過之能源法案、醫療法案是長達10年的奠基工程；(4)美國科技公司執全球牛耳，獲利來自全球，等同於布局全球景氣的復甦。

2.生技醫療：美國通過健保法案，未來10年將花費9,400億美元（約合新台幣30兆元）照顧3,200萬新納保人，資金將挹注到生技產業裡，並激勵全球製藥及生技醫療類股上漲。

3.亞洲債券：歷經1997亞洲金融風暴後，多數亞洲國家外匯存底增加，且主權債務危機相對低於歐美，此外，通膨問題亦低於其他區域的新興國家。

資厚賢建議投資人，平常每半年就應該檢視一次手中基金，看看績效位置是不是在「4433」裡面，或是產業前景有無變化，如果每次都能適時的汰弱留強，面臨基金套牢的可能就會小得多。

另外，很多人投資都喜歡攤平，其實，轉換一下思考方向，把錢投入有潛力及前景佳的基金，才是發揮資金效益最好的方法。

kteng7739

投资基金不是简单以long term 投资就可以了， 其中包括了很多功课要做，连如果连基本的财报也不看看， 说的过去吗？

kteng7739

之前讲过cams 和 performance 回酬有出入， 拿回那个itikal的 case 来谈。。。
90%- (6.5%+(1.5*6))management fees+ etc, 应该找到答案了。。。

creativebrother

投资基金不是简单以long term 投资就可以了， 其中包括了很多功课要做，连如果连基本的财报也不看看， 说的 ...
kteng7739 发表于 18-1-2011 02:57 PM

多数的人买基金是因为听说基金赚钱......

有部分的人赚钱是因为买入的基金帮他赚钱.....而不是因为他自己有做少许功课而使得盈利的机会增加......


大部分的人亏钱而怪基金,如果你问他为何不做功课,他就会告诉你如果他会做功课就不会买基金.....买基金是因为有基金经理帮忙管理,当然读年报也是经理的功课啦.....


不要怪他们,基金,股市,市场使他们赌博的场所....不是投资的场地.....


赌博何须做功课呢.....赌博是luck来的......


赚钱是luck.....不赚钱是bad luck.....

kteng7739

回复 697# creativebrother

呵呵， 谢谢创意兄过来赏脸， 其实大马投资风气和买保险的态度，还是很保守， 投资就是以agent 的意见为主， 很难自己去做功课，
agent 的素质也是一个问题， 到现在还是有agent 欺骗信托者的事情发生。。。。。。

creativebrother

回复  creativebrother

呵呵， 谢谢创意兄过来赏脸， 其实大马投资风气和买保险的态度，还是很保守， 投 ...
kteng7739 发表于 19-1-2011 10:42 AM

不要这样说,我是因为celcom broadband太慢,所以很久没上你的楼.......

你买的/卖的基金回筹如何????

kteng7739

回复 699# creativebrother
14%-17%, 上星期lock profit 出去了。。。。