【美丽新世界个人专区】的长期投资组合--记录我一年里投资的成果和经历

美丽新世界

我想我是疯了，竟然在这个时刻买进YTL-P WA

投资公司             比例                  均价             市价

YTL-POWER       33.3%          2.26              1.93            -17.1%
GENTING  INT     22.5%          0.575            0.39            -45.6%
YTL-P WB            0.05%          0.10              0.615         +615%
YTL-P WA            20.0%          0.63               0.64          +0.1%

现金：25.15%

红龙

原帖由 美丽新世界 于 3-12-2008 11:05 AM 发表
我想我是疯了，竟然在这个时刻买进YTL-P WA

投资公司             比例                  均价             市价

YTL-POWER       33.3%          2.26              1.93            -17.1%
GENTING  IN ...

我想我也是疯了，RM1.96又近了YTL－P 35 立。。。

美丽新世界

原帖由 红龙 于 3-12-2008 11:26 发表


我想我也是疯了，RM1.96又近了YTL－P 35 立。。。

呵呵，你应该有100 立鸟
羡慕ing

红龙

原帖由 美丽新世界 于 3-12-2008 11:33 AM 发表


呵呵，你应该有100 立鸟
羡慕ing

还亏本着你也羡慕

美丽新世界

呵呵，我也是亏啊，
但亏了也高兴，应该是疯了

红龙

说得也对

klagigi

我也是亏啊。。可是听到YTL POWER的任何消息都很兴奋。。

奇怪。。我买的其他股都没有给我这种感觉。。

呵呵。。YTL POWER的魔法在作祟。。。

美丽新世界

买进ytl power又不是赚差价，
是看好他未来的前景，
尤其是现在金融风暴刚刚爆发，
原产品价格又不稳定，消费指数肯定下降，
想来想去，好像只有能源比较稳，
虽然负债很高，我个人还是可以接受的，
买进power seraya后预测2010年的盈利应该会达到15.5亿左右，
那时ytl power wa到期，应该会有65亿share，
eps应该会在24 sen左右，
英国的水务收费明年会调整，
新加坡的电能明年低还有2加能生产376mw的发电机开动，
盈利每年应该能以4~5 % 的述度增长。
2014年左右应该会到达20亿的盈利。
现有的现金应该还有67亿左右，
明年要还一笔30亿左右的欠债，
2010年应该会有60-65亿的现金，
30亿左右要在银行作抵押，
还有30亿左右可以用来收购
下个目标应该会是中国的水务
担心的是英镑下跌，
新加坡的电能面对强大的竞争。
但我想问题因该不大

dingdongdong

刚看报纸知道YTL POWER用九十亿收购星加坡的电力公司,
这是好还是不好的投资???

红龙

只要它的PROFIT一年比一年多，DIVIDEN ＆ Share BONOUS 给得一年比一年多，我的SHARE UNIT一年也比一年多，我就很开心鸟

美丽新世界

原帖由 dingdongdong 于 3-12-2008 12:11 发表
刚看报纸知道YTL POWER用九十亿收购星加坡的电力公司,
这是好还是不好的投资???

九十亿来收购一家明年可以为你带来5。2亿的盈利，
未来盈利可能每年达7亿，
你认为好还是不好？

美丽新世界

原帖由 红龙 于 3-12-2008 12:14 发表
只要它的PROFIT一年比一年多，DIVIDEN ＆ Share BONOUS 给得一年比一年多，我的SHARE UNIT一年也比一年多，我就很开心鸟

其实我蛮担心他的债务的
现在大约是240亿，
希望2010时可以减少到200亿

dingdongdong

原帖由 美丽新世界 于 3-12-2008 12:19 PM 发表


九十亿来收购一家明年可以为你带来5。2亿的盈利，
未来盈利可能每年达7亿，
你认为好还是不好？

但是以一年七亿来算,要十多年才可以赚回(还没包括借钱的利息),
这真的是好投资???

红龙

原帖由 美丽新世界 于 3-12-2008 12:21 PM 发表


其实我蛮担心他的债务的
现在大约是240亿，
希望2010时可以减少到200亿

为了EXPAND THE BUSSINESS，它暂时还是要借很多MONEY。最重要的是他没有吃我们的MONey，要有诚信， 不要年年拿一亿salary， 用company的MONEY买自己的公司就好了。

美丽新世界

原帖由 dingdongdong 于 3-12-2008 12:26 发表


但是以一年七亿来算,要十多年才可以赚回(还没包括借钱的利息),
这真的是好投资???

我是说长期来看，
这是个好的投资

美丽新世界

原帖由 红龙 于 3-12-2008 12:30 发表


为了EXPAND THE BUSSINESS，它暂时还是要借很多MONEY。最重要的是他没有吃我们的MONey，要有诚信， 不要年年拿一亿salary， 用company的MONEY买自己的公司就好了。

我忘了小杨拿多少，
好像才拿不到一千万，
但阿林我就真的“xxx”:@
拿一亿salary，
还拿resort的钱买自己的公司，
我想我应该好好的考虑抛售genting int了:@

美丽新世界

杨忠礼电力斥资90亿　购新加坡发电公司        

（新加坡3日讯）新加坡国营投资公司淡马锡控股说，它经已将旗下的西拉雅能源（PowerSeraya）以38亿新元（90亿令吉）脱售给大马公司杨忠礼电力国际有限公司（YTLPOWR，6742，主板基建公司组）。

淡马锡发布文告指出，杨忠礼电力将会通过子公司Sabre能源支付现金36亿新元予卖方，并且承担该狮城电力公司的其余2亿新元债务。基于市场环境很差，淡马锡在上周宣布取消出售西拉雅能源的公开投标行动。

它续称：“当我们停止进行上述行动后，突然间杨忠礼电力主动给予我们一项献购建议，而所开出的条件亦完全符合我们的要求。因此，我们答应卖给它。”西拉雅能源的发电量高达3100兆瓦，并供应当地28%的电力需求。该公司是新加坡政府今年卖出的第3间电力公司。

淡马锡在3月，首次将Tuas能源有限公司以42亿4000万新元卖给中国电力公司Huaneng集团，然后在9月将Senoko能源以36亿5000万新元卖给一个由日本的Marubeni机构领导的财团。所卖出的3间能源公司发电量是供应新加坡90%的电力需求。

杨忠礼电力新股将在明日上市

另一方面，大马交易所在挂牌上市通函中宣布，杨忠礼电力国际有限公司每股票面值50仙的额外1910万5162股新普通股已获准挂牌报价，由12月5日（星期五）上午9时起生效。

该批新普通股当中，3万股是在雇员认股计划下发行；而其余的1907万5162股是来自行使转换凭单。


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先做个记录

美丽新世界

收购西拉雅能源  杨忠礼能源财测上修

（吉隆坡3日讯）杨忠礼能源（YTLPOWR，6742，主板基建）以逾90亿令吉（38亿新元），收购西拉雅能源公司（Power Seraya）全数股权；分析界认为，双方可取得协合效益，并提高2010财年净利预估6.7%。

联昌研究形容是项收购为“正面、合时及协合效益”。

“淡马锡曾透露脱售资产计划将展延，杨忠礼能源也说竞投价不高，是项收购属意料之外，并对后者而言是好消息，并符合市场预则。”

“西拉雅能源是新加坡第2大发电公司，可与杨忠礼能源现有能源及水务相关业务，发挥协合效益，并协助扩大能源版图，供电量从1639兆瓦，涨至4739兆瓦。”

杨忠礼能源预计，是项收购可为公司2010财年营业额带来69亿5000万令吉，及为净利注入额外7600万令吉。

另一方面，该股今日波动甚大，在1.86令吉至1.98令吉徘徊，闭市挂1.86令吉，跌7仙，成交量526万4200股。


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有没有搞错了
营业额69亿5000万
盈利才7600万？

goodluck88

只能在2010年带来RM0.01的EPS。。。。

美丽新世界

YTL-POWER收购POWERSERAYA到底是个好的抉择，还是一个错误的选择？
如果你拿这样的问题问10个人，肯定拿到很多不同的答案。
个人认为，一个企业最重要的不只是好的资产，而是有能力的管理，
我们来看回YTL-POWER2002到2008年报里的营业额，净利以及这两个数据的成长和比率，
就大约可以知道YTL-POWER的管理到达怎样的程度。

YTL-POWER	2002 ('000)	2003 ('000)	2004 ('000)	2005 ('000)	2006 ('000)	2007 ('000)	2008 ('000)
Revenue	1,503,781	3,166,578 (+110.6 %)	3,386,920 (+7.0%)	3,671,315 (+8.4 %)	3,758,125 (+2.4%)	4,068,008 (+8.2 %)	4,242,518 (+4.3%)
Net Profit	485,912	446,271 (-8.2 %)	613,049 (+37.4%)	742,178 (+21.1%)	874,483 (+17.8 %)	1,269,214 (+45.1 %)	1,038,846 (-18.2 %)
Net Profit Margin	32.3%	14.09% (-18.21%)	18.10% (+4.01%)	20.22% (+2.12%)	23.27% (+3.05%)	31.20% (+7.93%)	24.5% (-6.7%)

在2002的年报里，YTL-POWER的营业额和净利的比率是32。3%，
也就是说YTL-POWER每赚一元，有32。3%或0。323元是净利，
在2003年的年报里，营业额和净利的比率下降到14。09 %，净利下降8。2%，
但营业额却增加110。6%，这是因为YTL-POWER刚收购了WESSEXWATER，
WESSEXWATER很多成本需要重新管理，
重点就在这里，
在重新管理WESSEXWATER，也就是2003年后2004-2008这5年里，
YTL-POWER的营业额5年里增加了33。98 %，平均每年增加6。06%，
净利5年里增加了132。8%，平均每年增加26。56 %。
营业额和净利的比率平均每年是23。46 %，
或等于YTL-POWER每赚一元，有0。2346元是净利。
我们也可以发现到，
纵然营业额不断的增加，他的净利还是会继续的增加。
而且净利的增加率远远的超越营业额的增加率，
这里可以说明YTLPOWER的管理层把成本控制得非常的好。

YTL-POWER管理方面，除了债务外，我暂时还找不到其他的问题。
现在就看看POWERSERAYA的方面，
POWER SERAYA 有两架368MW和364MW的天燃气发电机在2002开始产电，
三架250MW和两架240MW的Oil fired without FGD发电机分别在1992年和1997年开始产电，
一架250MW和255MW的Oil fired with FGD发电机在1987~1988年运作，
但在2005年曾经翻新过，
两架109MW和两架20MW的Diesel fired在1986年开始产电，
未来还会有两架379MW的天燃气发电机将会在2010年开始产电，
除了两架109MW和两架20MW的发电机可能需要翻新外，其他的都还能长时间持久产电，
2010年后总产电达3738MW,
成为新加坡最大的发电厂，
占新加坡的总发电大约36%。

我们可以看到POWERSERAYA是一个不错的产业，
2008年的营业额还高过YTLPOWER 2008年的营业额，
但营业额和净利的比率平均每年只有6。96%，

Power Seraya	2004 (*MIL)	2005 (*MIL)	2006 (*MIL)	2007 (*MIL)	2008 (*MIL)
Revenue	1318.7	1515.2 (+14.9%)	2093.3 (+38.2%)	2623.6 (+25.3%)	2792.8 (+6.4%)
Net profit	87.8	117.0 (+33.3%)	129.7 (+10.9%)	168.1 (+29.6%)	218.3 (29.9%)
Net profit Margin	6.7%	7.7% (+1.0%)	6.2% (-1.5%)	6.4% (+0.2%)	7.8% (+1.4%)

*SGD---1 SGD= 2.38 RINGGIT MALAYSIA （2008 EXCHANGE RATE）

POWER SERAYA是属于TAMESEK集团旗下，也可以说是半官联的，
虽然新加坡的官联公司和马来西亚的官联公司是不能够拿来比较，
但成本方面并非不能改进，
如果POWERSERAYA的比率方面只要每年改进一些，
净利方面就会有很大的提升。
尤其是YTL POWER出了名“石头都可以挤出水”,
从收购WESSEXWATER后的营业额和净利的比率可以看到，
YTL-POWER把成本控制得非常的出色。
而YTL-POWER本身也有发电厂在马来西亚和印尼，
管理成本的经验可以从2002年的年报里看到(那时YTL POWER只有发电厂)，
当时的营业额和净利的比率是32。3%，
当然，现在的天然气，石油，和其他成本的价格都大大的提升，
要求POWERSERAYA把比率控制在32。3%是有点难，
但如果把比率控制在12-14%左右，
每年的净利就会到达3。4~3。9亿新币左右。
或等于每股净利增加0。126 SEN~0.144 SEN之间（65亿SHARE）。
2010年后还有两架379MW的发电机开始产电，
营业额应该会增加20 %~24%左右，
如果管理得好净利方面肯定更高。

个人预测（吹水的，不好全信），
YTL-POWER 2011年的净利应该会到达15~17亿，
往后4年平均以5~7%增长，
WESSEXWATER会占大约40 %，
POWER SERAYA会占大约35%，
马来西亚方面会占大约10%，
印尼和澳州方面会占大约15%，
大大降低了单靠WESSEXWATER净利的风险。
每股净利方面2011年应该会到达0。29 SEN~0.31 SEN，
以今天的价钱来说大约是5。95~6。85之间的本益比（PE）,
股息方面2011应该会达到每股15~18。75 SEN之间。

老实说YTL-POWER除了他244亿的债务让我感到有点担心外，
其他的方面我都感到满意。
债务表迟点等有灵感来了再发上来。

呵呵，这帖是纯粹吹水，顺便给我自己信心，并非怂恿你买入，买不买你自己考虑清楚。

[ 本帖最后由 美丽新世界 于 5-12-2008 11:00 AM 编辑 ]