【Public Bank 交流专区 3】花旗说大众是亚洲最贵的银行股

matmatsui

PBANK是时候跌穿RM10，开始暴跌？

matmatsui

PBANK 01 RM10 也完蛋，外资CABUT了！

peterg

希望它不是讓指數破1000以下的最後一根稻草...

ThermoFisher

Dividends: High yielding stocks in Aseambankers’ coverage

Company          Price           Call            TP                         Div Yield (%)                   YTD price
                         20-Jun                           (RM)                   2007   2008   2009                perf (%)
JTI                     4.00            Hold           4.45                    11.3    14.5    15.0                     8.7
Gamuda           2.19             Buy           2.90                     10.9    11.4      8.9                   (54.6)
Atrium REIT     0.82             Buy           1.28                     10.6    10.4    10.5                   (18.0)
Carlsberg        3.98             Hold          4.40                       9.9       9.9      9.9                     (6.1)
Guinness         5.25             Buy           6.20                        9.0       9.5      9.5                     (5.4)
TH Plants         3.48             Buy           4.00                       6.1        8.9      7.8                      3.0
Bintulu Port      6.30             Buy           6.70                       8.7        8.7      8.7                      3.3
Amway (M)      6.90             Hold          7.00                       8.2        8.7      8.7                      9.5
Axis REIT         1.72             Buy           2.40                       7.9        8.4      8.9                     (7.0)
BAT (M)           44.00           Hold         44.75                      7.5       7.9       8.1                      6.7
Public Bank    10.30            Buy          13.00                      7.3        7.8      8.3                      (6.4)
Berjaya Toto     4.84            Buy            5.00                    12.4        7.6      7.9                      (4.2)
Star                    3.50            Buy            3.90                      6.3        7.1      7.4                        1.7
YNH                   1.92             Buy           2.80                       5.7        7.1      8.4                     (28.9)
Sunrise              2.10            Buy           3.30                       5.4        6.9       9.2                     (34.4)
Quill Capita       1.09            Buy           1.74                       5.9        6.6       7.5                     (15.5)
Tanjong            14.20           Buy         17.80                      6.3        6.3       6.3                      (23.2)
MAHB                2.95            Buy           3.40                       6.0        6.3       6.8                      (2.3)
KFC                   6.25            Buy           7.60                       5.8        6.2       7.2                       (2.3)
Telekom            3.26            Hold          3.25                        -           6.0       6.4                        4.0

Source: Aseambankers

tan81

卡贴。。。。。。。。。。。。。。？

ZheHui

原帖由 ThermoFisher 于 7-7-2008 08:20 AM 发表
gi＝鸡鸡？。。。喔，是GENTING INTERNATIONAL。。。

你的建议是一个好方法，我会尝试去遗忘。。。。你的GI的价值有多少？如何能够将它遗忘呢？

我老爸的 gi 的價格是 0.89，當初買進時就已經想了很多的問題，包括他現在的價格跑底。老實說它也還沒有跑到我老爸預算的底位，所以現在我老爸也沒有什麼行動。當初買進的理由還在，那股價就別太在意了，因為我們買進時只能大約的想下股價會如何而已，真的會上會下只有神知道。我們能做的只是在佈局而已，還有還要能控制自己的佈局能力。
gi 現在的走勢，只能說是在我老爸當初想的最壞的走勢而已，並沒有有損到我老爸的信心。所以他不是能把 gi 放在一邊看大戲囉。

p/s 市場冷：跑了和尚剩廟公。（此文出之城國斌）
市場悲觀帶來的恐慌，會引發許多共同基金特有人的賣壓，導致基金資產規模銳減。形同企業在獲利不好時，還得要減資（大家紛紛跳船），意義上是（虧損由更少的人來承擔）。對于有心長期投資者的權益而言，是一種傷害。
另一點尤其重要的是，基金贖回的錢，那里來。
錢并不會無中生有的，此時基金也必須賣開始賣出更多的股票，提高現金的準備比例，回應更多的基金贖回潮了。

以上這段文章送給你想的。

Mr.Business

大众银行有34％外资持股。



Value in stocks with high foreign holding: CIMB
        Published: 2008/07/07

Stocks such as Gamuda, Genting, Resorts World, Uchi Technologies, Media Prima, SP Setia and AirAsia have thrown up 'significant value', the research house says

CIMB Research is recommending that investors gradually pick up stocks with high foreign shareholding that have been battered of late, saying that they offer significant value.

"We view the depressed share prices of stocks with high foreign shareholding as an opportunity to accumulate positions gradually," it said in a recent report.

Stocks such as Gamuda, Genting, Resorts World, Uchi Technologies and Media Prima have thrown up "significant value", it said.

Heavy foreign selling of late has resulted in sectoral blue chips such as Gamuda, SP Setia and AirAsia having up to 50 per cent erased from their share prices.

The valuations of Genting and Resorts, for example, have dropped to levels even lower than those seen during the Severe Acute Respiratory Syndrome outbreak a few years ago.

Gamuda, for example, offers investors a sustainable dividend yield of about 11 per cent, levels unheard of in the construction sector, CIMB Research noted.

The research house, however, is maintaining its neutral weighting and stance on Malaysia, given factors like political uncertainties, policy concerns, downside risks to corporate earnings and an overhang from the de-rating of the stock market by foreign investors.

CIMB Research believes that it could take a lot longer for foreign investors to unwind fully their exposure in Malaysia. Many have been gradually reducing their exposure here as a result of the new political environment.

"We suspect that the selling will not subside anytime soon. Hence, we only recommend gradual accumulation of positions in companies with good fundamentals."

It continues to favour sectors that show little co-relation to the domestic economic outlook, such as plantation, oil and gas, and rubber gloves.

The research house maintained its year-end target for the Kuala Lumpur Composite Index at 1,290 points. Bursa Malaysia closed at 1,134.14 points last Friday.

http://www.btimes.com.my/Current_News/BTIMES/Monday/Nation/cimfo.xml/Article/

Mr.Business

ZheHui这小孩的心肠真好。资金卖出blue chip来换现金，很合理的做法。股票起，是因为买进的比卖出的多；股票跌，是因为卖出的比买进的多，我终于明白了这道理。。。

ThermoFisher

这个道理我几年前就已经懂了，无论如何，谢谢老散兄的分享。

ZheHui

原帖由 Mr.Business 于 7-7-2008 12:15 PM 发表
ZheHui这小孩的心肠真好。资金卖出blue chip来换现金，很合理的做法。股票起，是因为买进的比卖出的多；股票跌，是因为卖出的比买进的多，我终于明白了这道理。。。

哈哈，明白就好。

ThermoFisher

分享集: 股票投资要有“三识”

2008/07/07
●冯时能 股票研究人


投资要成功，要有“三识”，就是知识、常识和胆识。


知识就是对投资对象，有深入的认识。

首先是要对所投资行业的特征，有明晰的概念。比如买银行股就要知道银行是“薄利多销”的行业，赚率约为1.5%，管理稍为松懈，坏账增加2%，银行就会亏大本，所以选择银行股应选管理严格的银行。

其次就是银行的业务，所涉及的范围很广阔，分行的分布遍及国内外，没有可能以“亲力亲为”的方式监管，所以“制度”很重要，银行要成功，制度必须完善和严密，职员必须严格遵行，处理业务不可有“创造性”，更不可感情用事，否则的话，坏账必然增加。而坏账的高低，是银行的成败关键。

即使管理严格，制度完善，如果负责人不诚实的话，还是有可能出毛病。霸菱银行和法国一家大银行，就因为一名负责处理货币业务的交易员处理不当，而使百年基业毁于一旦。

若负责人有心要欺骗银行，则管理即使再严格，制度即使再完善，他总有办法找出漏洞挪用公款。归根究底，银行的成败，“人”才是关键所在。

所以你在买进银行股时，要知道有关银行在放贷时是“松”还是“紧”，负责批准贷款的人接受不接受“礼物”。如果借款人不符合条件也可以取得贷款，而批准人接受“礼物”，或是高层人员受政治人物影响而发出大批贷款的话，千万不要购买此类银行的股票。

对以上的情形，企业界人士其实都心里有数，不是什么秘密。所以“口碑”也是选银行股的重要准则。

知识通常是来自资料，资料不外乎数字和事实。但知识是死的，往往是过时的，或是错误的。基金依赖知识作出的判断，可能差之毫厘，失之千里。判断错误后果可能很严重，因为股票投资涉及庞大的数目，判断不准，损失可能很大。

过滤知识

所以，知识必须经过过滤，才可应用到实际的投资上，过滤的工具就是“常识”。

常识就是常理，就是“理应如此”。如果违背常理的话，就要特别小心，里面可能有古怪，或是有人居心不良，放出烟幕，企图引君入瓮，欺骗投资大众。

在这种情形之下，就要作更深入的调查，以确保所得知识都是可靠的，并无“灌水”。

譬如某个行业，大家都知道竞争激烈，同行竞相削价，这个行业的公司，根本不可能获得暴利。如果其中有一家公司突然大赚的话，就要特别小心，提防账目“灌水”，也有可能所得盈利属一次过性质，下一个财务年就恢复正常。

在评论该公司股票时，就不要以该年的盈利为标准，更不要食古不化，以为本益比低就一定值得买进。

对一只股票有了足够的认识，而且在检视后，有关公司过去5年的业绩表现都很平稳，表示这家公司的业务很稳固。

若行业的景气短期不会有转变，公司的前景“可见度”高，又符合其他衡量投资的准则，如本益比，财务上的比例(例如债务(gearing)高不高)，业务的素质(例如顾客重复需求有关服务或货物)、每股净资产价值等，就可以买进作为投资。

股票投资。需要胆识，犹豫不决会失之交臂。

胆大心细是股票投资成功必须具备的条件。

长期观察

通常当一只股票被我列入“可买”之名单内时，为谨慎起见，我会先买进1千股，使该股出现在我的组合中，然后我一面观察有关股票的市场表现，一面继续通过各种管道，包括阅读年报、文告、分析报告，甚至亲自访问有关公司，以对有关股票有更深入的认识，同时证实我早些时所作的观察是正确的，然后我会分批买进，以完成该股在我的组合中所占的比例。

胆识必须以知识和常识为基础。如果对有关股票没有认识，就大胆大量买进，那不是胆识，而是莽撞，是自取灭亡。此类投资者很难在股市长久生存。

“三识”具备，可以做到胜多败少。

goodluck88

鱼兄，大众银行有符合冷眼所提到的条件吗？

弹煮

CIMB肯定不符合咯我敢说
信用卡都乱乱给的

ThermoFisher

我只能说大众银行过去5年来的记录良好，我不曾跟大众银行贷款，所以不知道他们的贷款是否严格，第一季度的不良贷款（NPL）低至1.1％，比起其它业者的平均数NPL＝3.1％，应该算是很突出了；我今天看了报纸，大众银行是否已经没贷款给国产车了？

bluecandc

我也有看到这一段，报章说没有咧
可信度高吗？

tan81

“通常当一只股票被我列入“可买”之名单内时，为谨慎起见，我会先买进1千股，使该股出现在我的组合中，然后我一面观察有关股票的市场表现，一面继续通过各种管道，包括阅读年报、文告、分析报告，甚至亲自访问有关公司，以对有关股票有更深入的认识，同时证实我早些时所作的观察是正确的，然后我会分批买进，以完成该股在我的组合中所占的比例。”

你买银行，看到那段。我买其他的，看到这段。

ss24

布林频带没大变化，成交量保持14VMA以上，MACD震荡指标持续转坏，MFI，RSI，和STOCHASTIC均达超卖弱势区。

10.00心理水平到目前为止还顶得住， 但已汲汲可危。随着RSI已达超卖区，成交量仍保持14VMA以上证明了买盘不少的情况下，如果短期内仍不能出现反弹重回250MA以上或者股价继续跌破10.00心理水平，很可能意味着PBBANK的长期上升趋势已被破，如果这个情形出现，加山GMMA不久前才刚出现的死亡交叉，接下来PBBANK有持续下滑的风险。

支持在10.00， 阻力在10.20，10.50

无花

冷眼的1.5%是怎么来的???

web

原帖由 蚂蚁小弟 于 6-7-2008 10:22 PM 发表
只要X年过后，PBBANK回到你的买价，你都拿了X年的股息了
有什么关系呢？

小弟愚见，继续跟踪PBBANK的业绩和赚钱能力，继续跟踪PBBANK派息能力
并且观察大势，看看会不会永久性的影响PBBANK以上的能力（二哥所提 ...

回到我的买价？？？你会不会太残忍了？

我的平均买价是RM５。。。

ThermoFisher

今日星洲日报一篇有关大众银行的报导，大家看看就好。。

大众银行(PBBANK，1295，主板金融股)
评级：买进
目标价：12令吉20仙

高度健康的资产素质，让大众银行在经济趋缓期间，持续是最安全的银行类股。

银行业在经济趋缓期间，须付出较高的拨备额，但大众银行截止3月抄的净呆账率，只是1。23%或13亿2千万令吉，现有的15亿8千万令吉普通拨备额，足支撑呆账绰绰有余。

大众银行的汽车贷款业务，维持选择的放贷以符合风险承担水平，不提供国产车融资是其中一项。银行的非利息收入普遍下滑，但非利息收入仅贡献27%收入，比例为银行业最低。

该公司的股票和基金管理业务，无法避免股市不景冲击，但和ING集团联营的银行保险业务，则享有2亿令吉的商誉收入。

当主要对手忙于筹资供海外并购，大众银行短期内无意并购而继续活跃于资本管理，估计未来两年派息率维持85至88%，约等于高达8%的周息率。

股价对账面值从4倍降至3。5倍，仍是领域最高水平，然而，其股本回酬率对股价账面值则是最低，只有7。3倍。