2011基金PK赛和投资者的策略

joeycqe99

回复 560# mm2


PBOND还可以买的。RM20000就分开吧！做自己喜欢的比例。

比如：30%Bond、30%PMMF、20%Local Equity + 20%海外基金（投机）


30%Bond + 30%PMMF 虽然赚不多但很稳的不用怕！
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20%选个好的本地基金长期持有可以每月加码！RM100、RM150或自己喜欢的数目。

（姐姐每个月都买进Psmallcap不过是每个月下跌时才买进，所以要留意一下股市动态）

建议长期持有好的基金每年分Distribution。复利再投资...时间越长回酬越客观！

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20%买个海外基金...(只是建议：如果认为不适合就别买吧！)

海外基金风险高价钱的变动很大！可以连续亏20%也可以连续起30%甚至40%。

海外基金我会买跌最多最便宜的...

比如：PAUEF现在买入   RM4000 NAV0.2199

        两个可能 - 1. PAUEF起10%到NAV0.2419 你赚RM170

                      2. PAUEF亏10%（这是就该加码！例如RM500...这样你的平均亏损AVG NAV就可以被调底了！）

                          如果不幸PAUEF一直亏那么就把PBOND或PMMF的钱Switching进场进些便宜货！

这种海外基金赚了一笔就离场吧！不用再守。


PBOND和PMMF的任务和目的就是在此。PMMF一年3%都不到不过可以当可靠的避风港！

等的就是暴跌时Switching。这样好过你死守三年！

这就是姐姐的策略啦！

joeycqe99

回复 558# ^^dream^^


PBCAUEF 至今亏损15.7%（亏RM628）加上服务费要0.2638才拿回本钱...

个人认为高风险的基金你要多点研究才能赚！还有要投机资金也要足够！这样就可以用分级投资法！

不过澳洲中国风险相当高哦！PM有个投资澳洲的PAUEF上个月连续下跌19%。还有个投资中华的PCSF年头下跌到年中YTD亏损15%


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PFEPRF在2009年3月跌到0.10xx不过在6月时回升到0.20xx了！如果当时买入十万就是赚十万！而且才3个月而已...

这种机会难得啦！不过开翻过后到现在PFEPRF的表现都不理想...

你的PFEPRF至今亏损21.7%（亏RM217）也是要0.2638才能拿回本钱！个人认为没很久...

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PSF今年守半年还亏1%期待下半年的表现吧！

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加码也要加得准。加码的目的就是平均亏损和减低亏损。

AK-

回复  AK-


另一个表现也不错的PISSF...

Year to Date Psmallcap涨  14.31%
PISSF涨13.30%紧追在后 ...
joeycqe99 发表于 1-7-2010 09:48 PM

嗯～～之前都不会看performance图，现在慢慢地知道你在说什么了～～

joeycqe99妹，帮我看看我以下的理解，不知是否对么？
（看performance图），若是一年进场12次，就可以拿这12次进入的点（日期）与最末段的“点”比较，如此可得到12次的赚或亏幅度（%）。

joeycqe99

回复 563# AK-


Performance图只有单纯的告诉你一段时间的表现。实际的回酬看不到，因为还没有算服务费还有显示不到实际价钱。

自己算吧！

拥有的单位 X NAV 在比较一下本钱就可以了！

还有一个姐姐一直强调的AVG NAV（就是你在这个价位拿回本钱）

应该越低越好！

AK-

回复  AK-


Performance图只有单纯的告诉你一段时间的表现。实际的回酬看不到，因为还没有算服务费还有 ...
joeycqe99 发表于 2-7-2010 11:27 PM

最近，我研究到从performance图，可以计算出之前的NAV价位（很准的）。

比如说，我从performance （1/1/2010 to 2/7/2010）图中看到“total return from 02、4/01/2010 to 30/06/2010 = 02.40% ”

那我只要看fund price ，最近的NAV价格 30/06/2010 PSEASF RM 0.2428

所以，1/1/2010 的NAV 价格 = RM 0.2428 / 1.024
                                      = RM 0.2371

注： 如果赚，就 除以 （1+ 0.24）； 如果亏，就 除以 （1-巴仙率）。

joeycqe99

回复 565# AK-


谢谢你的分享。好有趣的！

不过如果基金分Distribution的话过去价钱就不能靠图算出来了吧！不过图表可以看到这段时间基金有没有成长？

joeycqe99

6月22日至7月2日 十个交易日
美国
道琼工业 -7.31
纳斯达克 -9.44
S&P500  -8.49

欧洲
英国     -7.86

亚洲
上海综合 -5.19
香港恒生 -1.88
香港国企 -3.23
台湾加权 -2.17
日经指数 -7.92
澳洲     -6.76
新加坡   +0.38
大马综合 -0.78
小型资本 -1.71

joeycqe99

道指一万点 沉浮11年

2010年 06月 17日

道指10000点会不会是道指1000点的冗长重播？

道琼斯工业股票平均价格指数在上周重新回到10000点上方。自1999年3月16日首次盘中触及10000点以来，道指已有63次突破然后跌破这一关口。今年6月11日收盘，道指较11年前的这一天低了219.6点。

股市就这么上弹下跳，似乎永远也摆不脱，然而这不是第一次出现。1966年1月18日，道指盘中最高触及1000.50点；同一年的1月和2月份，又有三次突破这一四位数关口然后回落。1972年和1976年，道指重新冲破1000点，然后都落了下来。直到1982年12月，才终于翻越1000点然后一直保持。

华尔街人士还专门为这种市场行为发明了一个词汇：“四位数恐惧症”(quadraphobia)，也就是害怕道指收盘呈现为四位数。

当然，金融史不会重复上演，就算是有些回声，可能也很难听出来。1966年到1982年的年通胀率约为7%，远远高于当前水平，把股市的所有回报都吃掉了。而根据宾夕法尼亚大学(University of Pennsylvania)沃顿研究数据服务(Wharton Research Data Services)为《华尔街日报》做的分析，70年代道指在美国股市的整体价值中只占约15%，而今天的这个比例是30%。

但回顾道指1000点的历史，或许还是有助于我们更加清楚地思考道指10000点。

1982年到1999年的牛市处在这两个时代的中间。这轮牛市期间，电脑和互联网腾飞，利率下降，都起到了降低研发成本的作用，让美国公司能够以惊人的速度创新。

而沃顿的研究显示，牛市之前和之后（也就是道指1000点和10000点时期），企业用于创新的投资增长速度是处在下降之中的。在1000点时期，股市停滞不前是因为整个经济和多数企业也都停滞不前。

在道指1000点时代开始之际，被50年代强劲增长惯坏了的投资者们已将市盈率推高到了18倍。与此相似，1999年道指突破10000点时，市盈率达到33倍以上，是长期平均水平的两倍。高预期是低回报的主要原因之一。

投资者需要记住，股市可以长时间不上不下，就像1929年到二战结束的美国，1900年到1957年的德国和1989年以来的日本。在我看来，美国股市和债市在未来数年的回报率将比不上它们的长期平均水平。

不过，虽然这种情况有可能出现，但也决不能说它就一定会出现。

就在几乎所有人都认为美国国债将会缩水时，单单过去一个月它就涨了3%。

1982年道指突破1000点时，也有很多人对它存有怀疑。一位怀疑者对《华尔街日报》说，投资者已经开始了一种欣愉与自满的状态。另外一人也不相信道指在可见的将来出现持续反弹的可能性。

虽然道指可能还要等多年才会在10000点上方持续上升，但当这种趋势真正到来时，没人会察觉。所以就像我不会建议任何人全额投资股市一样，我也不建议多数人一分钱也不投。而且我认为，把三分之一到二分之一的股市投资资金分配到美国以外，也是非常有必要的，因为其他市场及其货币可能会有更好的表现。

1963年11月道指处在740点时，大投资家格雷厄姆(Benjamin Graham)宣布说，在华尔街摸爬滚打近50年，我发现我对股市的将来走势知道得越来越少，但投资者应该怎样做，我是知道得越来越多。

格雷厄姆然后提出忠告说，投资者投在股市的资金一定不要少于25%或多于75%，当市场下跌时，投资比例就要更接近75%，上涨时就更接近25%。1964年年底，道指接近900点，他建议投资股市的比例不要超过50%；八年后他又重复了这个观点。我觉得，在道指10000点时代，他可能也会说一些和1000点时代非常相似的话。

Jason Zweig 理财专家Wallstreet Journal

joeycqe99

看世界杯学股市投资策略

看世界杯比赛让人获益良多，而且不仅仅是与足球有关的内容。看比赛时我开始意识到它与股市在许多方面都很像，而且它实际上能教你一两个赚钱之道。

不相信？下面是我从“绿茵赛场”上学到的与“金钱赛场”有关的七条经验。

1. 不要大惊小怪

谁能想像四年前打进决赛的法国队如今却如此丢脸地落荒而逃？谁能想到英格兰队会与阿尔及利亚队战平？谁能想到瑞士队能战胜西班牙队？

然而这些令人震惊之事时有发生。

许多年前，我在写一本与赌球期货有关的书。当时，伦敦的一位顶级书商告诉我他的公司在此类不可能事件上赚了大钱。他说，广大赌徒们通常低估了出现意外情况的可能性。

英格兰队门将格林在失球后痛苦不已。投资领域也是如此。塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)称此类不可能事件为“黑天鹅”。英国喜剧作家沃德豪斯(P.G. Wodehouse)曾说，永远不要混淆不同寻常与不可能。不久之前，雷曼兄弟(Lehman Brothers)或通用汽车公司(General Motors)似乎也不可能破产。

近几年的事件提醒我们，不同寻常之事时有发生。这么多人感到惊讶才是唯一令人惊讶之事。

2. 加强防御

足球这行有句老话：进球只在一瞬间。但英格兰队与美国队的比赛结束后，倒霉的英格兰守门员格林(Robert Green)会告诉你，事实与此稍有出入。

失球只要一瞬间，攻破对方大门却要一万年。

投资者知道这种滋味。一个粗心的错误在一瞬间内可让一笔极佳交易的利润损失殆尽。

进攻（努力赚钱）比防御（努力不亏钱）更令人兴奋，但反其道而行之才是明智地管理资金的开始。毕竟，为了弥补50%的损失，需要100%的利润。或正如价值投资者所说：第一条规则，不要失球。第二条规则是什么？永远不要忘记第一条。

3. 要有全球意识

能让世界各地的球迷放弃他们对本国比赛、球员和球队的迷恋并开始密切关注每一支其它球队的机会不多，世界杯便是其中之一。

当然，你支持美国队，日本人支持日本队，等等。但每一个人都知道最重头的是阿根廷队、葡萄牙队和巴西队。而且无论如何我们全都关注。

投资者需要学习相同的诀窍。“偏爱本国股票”一直以来都是大多数投资组合中的一个大问题。大多数人一直把太多的钱留在本国股市。研究发现美国投资者的股票投资组合中通常有80%以上的美国股票。据美国投资公司学会(Investment Company Institute)数据显示，仅有不到一半的家庭在投资共同基金时还拥有投资于海外的基金。

这毫无道理。你已经在美国的经济上押了重注──你的住房、工作和支持网络均在美国。而美国仅占全球股市市值的三分之一。因此，如果你只停留在本国市场，你就错失了其余的三分之二。

全球投资使你的押注得以延伸并使你最大程度的拥有多样化的投资。AQR Capital Management近期的报告发现全球性的投资组合通常让投资者的长期收益更佳，且短期震荡更少。

4. 不要盲目期待

我理解为什么不论朝鲜队表现有多差(朝鲜队两场皆输，被进了九个球)，某些朝鲜人都会为之欢呼。这毕竟是他们的国家。

我不能理解的是那些把他们的糟糕投资坚持到底的投资者，他们期待并祈祷拙劣的管理、糟糕的策略和差劲的产品将以某种方式产生好的结果。期待并不令人兴奋。除非真的在这家公司工作，否则没人需要坚持持有他们在华盛顿互助银行(Washington Mutual Bank)、房利美(Fannie Mae)或通用汽车公司(General Motors)的股票。如果它不能让你高兴，停止报怨或祈祷。抛了它。

5. 耐心才能赢

英国队再一次让本国的球迷承受了巨大的失望。我曾在英国生活，这种事每四年便会发生一次。

多年前，巴西传奇球星贝利(Pele)曾向一名英国电视记者解释过这个问题。他说，英国队在场上需要更多的耐心。

并非只有他们需要耐心。太多的球队试图速战速决──把球一脚开出，然后期待最好的结果。伟大的球队（尤其是巴西队）采取完全不同的方式。他们赖以成名的是把球传得满场飞，等待最佳的射门时机。这种办法十分有效。

股市中也如此。从积极投资变成耐心持有的过程曾被投资界的贝利──巴菲特(Warren Buffett)称作是一种有效的方式。像大多数伟大的投资者一样，他会几乎无限期的等待得分的机会。这是个更好的计划。

6. 留意你的安全边际

在对阵美国队的比赛中，斯洛文尼亚队在上半场领先两分，他们看上去十分放松。但最后他们以平局结束这场比赛也算幸运。这种逆转随时都会发生。人不能太放松，几乎什么事都有可能发生。

在1929年股市崩盘之后，谨慎型价值投资的宗师格雷厄姆(Benjamin Graham)在他的投资组合中得出了类似的结论。股价的跌幅比他曾想到的所有可能情况都大的多。（过去几年，房地产投资者也有类似的经历。）这就是为什么格雷厄姆开始关注“安全边际”这一概念。他建议在股票至少低于其真实价值的三分之一时投资者再去购买。以防万一。

7. 不要把希望全寄托在裁判身上

在金融危机后，包括美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)、财政部(Treasury)和美联储(Federal Reserve)在内的金融监管者均受到严厉的批评，这不奇怪。他们不相信出现了房地产泡沫。他们不知道银行在其资产负债表上做了手脚。他们不知道衍生品市场究竟在发生什么事情。这份清单令人惋惜。

但如果他们想自我感觉好一点，他们或许应当看一看世界杯的比赛。部分裁决极不寻常。在美国队对阵斯洛文尼亚队的比赛中，第一次担任世界杯裁判的库利巴利(Koman Coulibaly)那富有争议的、且或许是不公正的裁决不但让美国队少赢了一场球，也让他本人无法再执法下一轮比赛。这并不是世界杯中唯一的争议。从历史上看，这也不会是最后一个。不可靠的裁决是足球的特色之一，同样也是股市的特色之一。对库利巴利而言，或许我们可以帮他在华尔街找份差事──当个监管者。

Brett Arends 《华尔街日报》

AK-

看世界杯学股市投资策略

看世界杯比赛让人获益良多，而且不仅仅是与足球有关的内容。看比赛时我开始意识 ...
joeycqe99 发表于 3-7-2010 11:26 PM

joeycqe99，想请问你几件事：

1）你投资信托基金约有几年？
2）以你过往的经验，投资基金5年及10年的平均年回酬率有多少？（以总成本及总买价比较）
3) 基金年回酬率是不是同样以IRR计算？

joeycqe99

回复 570# AK-


1. 我投资七年了。第一个基金Psmallcap

2. 不同的基金...回酬有很大的差别。

	五年期	十年期
PSF	91%	125%
PGF	83%	120%
PAGF	92%	114%
PRSF	86%	102%
Pittikal	68%	116%
Psmallcap	138%	287%
PEF	84%	185%

(资料来自PM2010第一季度报告)

Psmallcap的强可不是姐姐吹牛的。现在也是最强！

PSF、PGF和PAGF的十年期回酬我拿2009第四季度的。觉得2010第一季度给的怪怪...

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3. 基金年回酬看图也看得到啦！我没有用IRR来算。

joeycqe99

进入七月：世界杯及北半球進入夏日假期將持续捉住投资者的注意力，因此在這平静的月份，投资部署应以抗跌性強的股项为首。

尽管7 月被视为是平静的一个月，但美国正值進入财报季节，希望美国企业可为市场带来好消息。

AK-

回复  AK-


1. 我投资七年了。第一个基金Psmallcap

2. 不同的基金...回酬有很大的差别 ...
joeycqe99 发表于 4-7-2010 11:34 AM

    谢谢你的答复～

因为我看报告时，它所标识的回酬都不是平均回酬～

所以，只好问有经验的你。

1）若是一个人在过于5年里（2005～2009年）定期每月投资在某个基金，到底它的平均每年的回酬率是多少%？

2）那些agent或是我上网看的资料、书本，多数解释基金若是以“长期”持有(并未说明几年），高风险的基金回酬约10～12%或更高。（而且也没说明，是不是以本钱来比较)
而我苦无数据(NAV的price若是一个一个推算回去，我都老掉了· ），无法正确的计算，以证明之～
试过用performance来大概估计但不成功，就如同你说的，distribution和5.5%服务费在performance图中是无法看出的。

3）短期1～2年的话，“资料”建议放在低风险的基金（PMMF，bond fund）之类。有者说放在bond fund比放在bank好，起码利息比较高。
    （a）我想请问，放在bond fund，即使扣除了服务费，真的也会比放在bank还来得高吗？
    （b）若是经济风暴来临时期（股市跌的很厉害时），bond fund也不会跌么？
    （c）以下的performance是PSBF（2005年至2010年），它的总回酬是23.03%。
           那是不是指，若是在05年12月放入一笔钱当“定存”，它会增值23.03%。
           那它的IRR=5.23%，对么？
            

年数
1	-1000
2	0
3	0
4	0
5	1230.3
	5.32%	IRR

beibei2008

回复 557# joeycqe99

姐姐有什么好介紹？

johnosc

回复 441# joeycqe99


    姐姐，PSMALLCAP已经关闭了不是吗？请问你认为还有那一些fund可以和它比。谢谢。

joeycqe99

回复 575# johnosc


如果看今年PM系列的基金PK

紧追在Psmallcap后面的是PISSF和PSSF

首半年回酬Psmallcap 14.31%、PISSF13.3%、PSSF8.48%

只是PISSF和PSSF还算很新的基金。

joeycqe99

回复 573# AK-

1. 这问题回答不了你。

第一不同基金表现不一。

第二年度回酬都不一，有些年度是负回酬。

不过可以肯定的是2005年买入然后每个月定期定额至2009...PM老基金多数是赚。

因为2005，2006，2007所累积的涨幅虽然被2008年的熊市消化了不少。但2009又是大起。

（虽然我不能给你明确的数据不过基金代理可能有那些数据！可以向你的基金代理询问一下。）
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2. 不用想到太复杂。以前的资料也只能参考未来还是要靠自己创造的！

长期持有不代表适合全部的基金。

2009年三月买入的基金至2009年12月所得到的回酬是非常可观的。因为这段时间熊牛交替什么基金都起。（好过投资死守三年）你可以参考之前2009年的基金PK。赚到60%的很多...（）

找个好的基金长期持有。

3. a.个人觉得Bond会比银行高不过PMMF就比银行低。

   b. 2007年5月至7月PBOND下跌4%后来又回升了。Bond fund 也是会跌。熊市来临Bond Fund不一定会跌2007年十月市场大跌时bond fund一点都没影响。会影响Bond的就是升息...

（PBOND和PMMF只是避风港和火药库 ，所以机会来了就switch进Equity吧！）

  C. 对！5.32%

（你写到5.23%了！改一改...）

joeycqe99

回复 574# beibei2008


    最近又下跌为基金加码吧！

汉王

姐姐什么是分级投资法？

joeycqe99

回复 579# 汉王

分级投资法

1. 一笔资金分级投资单一基金
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例如投资额RM30000分成6级。

        比例                进场
第一级        10%        -5%        0.2200
第二级        10%        -10%        0.1980
第三级        15%        -10%        0.1782
第四级        20%        -10%        0.1604
第五级        20%        -10%        0.1443
第六级        25%        -10%        0.1299

和DDI不同的是分级投资在每个价位target了进场数额。目的是在基金下跌是集中火力累计便宜的单位。


2. 而每一笔都可以赚取独立收益长期或短期。

比如在第四级以6000买入赚取了5%回酬。可以Switching and Lock profit。虽然第一级至第三级的投资额是亏。

switching & lock 的好处就是你Mark住那个价位。就是姐姐说的你第一级至第三级的投资看涨而Switching出来的第四级看跌。
   
很多投资者虽然在低价位有加码虽然有赚钱不过回酬被之前的亏损盖过了！而姐姐在这强调的就是虽然同一个户口可以把每一次的投资都当成第一次。

3. 分级投资善用策略

第一级投资额最少（目的在于探测市场）

如果赚了5%那么就该Switch & Lock住回酬和价位。

第二级投资再进场。不幸下跌了那么第一级投资在合理的价位Switch回赚取单位。