财务龟化(保险，基金，遗嘱)－asset bloat of funds(基金资产膨胀）#1121

kteng7739

1）case 1 的client, 在 lost 15% 是有叫他cut lost 还有叫他用 monthly top up 来 平均他的cost, 但 他想要放在那里等中国市场好转

2） case 2, 因为initiase cost  rm1000小, 然后每个月 top up 100,average cost 底，现在把50%转出去是因为market risk 约来约大，还有锁定 profit

3)  case 3, 一开始就 给了 rm5000 投资， 当lost 15% 时，只有叫他cut lost, monthly top up 给拉回average cost, 假如他不cut lost, 可能他要用双倍的cost, 还有更长的时间，来回本（不是赚钱）

买信托，除了要有专业的agent 帮你打理， 还有client 的配合。

alexsuen

1）case 1 的client, 在 lost 15% 是有叫他cut lost 还有叫他用 monthly top up 来 平均他的cost, 但 他想要 ...
kteng7739 发表于 11-12-2010 01:32 PM

请问case 2的是什么基金？

kteng7739

回复 562# alexsuen

pdsf, 他的抗压力蛮强。。。。

alexsuen

回复  alexsuen
pdsf, 他的抗压力蛮强。。。。
kteng7739 发表于 11-12-2010 03:23 PM

如果case 2一开始是投资在pcsf，
最终会反亏为盈吗？

kteng7739

回复 564# alexsuen
far east property fund, 也是掉到接近rm0.10, 以case 3的方式成功转亏为赢， 但pcsf 我就不知道， 可能cut lost + average cost 真的可以回本， 但最近看了他的anual report, 他的 exchange rate 那里真的亏到很厉害，现在手上没有client 有这个fund 做top up 了， 所以给不到一个中肯的答案。如果是真的要买china fund, titan fund 可能比较理想（monthly top up),

那时只是知道中国奥运market 会掉。。。



ps: 到现在pcsf都还没有会到 0.25 的基本价钱。。。。

kteng7739

刚看了smallcap 的annual report, 发觉fund manager 买了 很多 warrent（pg38), 可能这些也会影响return

kteng7739

帮client 在 2008  在12月底点买的p itikal fund，两年回酬大概70%，client 选择不要转去Bond, 也不逼他。。。。因为选择在与他自己。

kteng7739

有没有一个方法可以让基金包赚钱？没个人都想到赚钱但没有人真的去想到止损和如何套利。

长期投资
1） 股息型基金
如果打算长期，不妨投资在这类型基金，长期以股息为主但，出现状况：如何止损，套利？
eg: pm saving,pdsf, maa income fund (cimb 可以参考cimb 基金贴）
  
2）熊市
确定熊市后，可以大胆的进攻，
growth fund, smapcall, equity fund, 因为基金也有周期型，这类基金在经济复苏是有很好的表现

牛市
放慢脚步，慢慢套利，还是以monthly top up, 还是 慢慢 lump sum 转出profit.


讲了这么多，其实讲也是白讲。。。。知易行难

kteng7739

外来因素

1） agent
不说经验，还是什么的，agent 也是人， 难免有人性， 顾客量多了， 是不是每个client 都可以照顾很好？加上公司不断的promotion, 比赛，agent 套售基金的目的会不会影响？

2） 基金推出的时间， 基金也是有股票， 也是看market pe，还有市场的周期性， 建筑，电讯，石油，原矿？
    market pe 高推出市场， 亏损的情况越糟
eg : pcsf, far east property fund.

3) 配合度
-既然知道基金也是会亏损，就要知道cut lost 的机会。假如lost 要如何应对， top up?cut lost?
-有没有叫agent 给你monthly report, 还是yearly reoprt, 看自己买的基金表现如何?


4）自己学会买基金。

-投资皇道，投资最好的方法，还是自己学习。。不要假手于人
-上网自己买基金是一个趋势了, 相信不久后 上网买基金，service charge 低的时机会来。

kteng7739

Types of Estate Administration:

1.Estate with Will (Testate)
2.Estate without Will (Intestate Estate)
Role of AmanahRaya as Estate Administrator

•Represent the heirs in court and manage the estate for and on behalf of the beneficiaries.
•Identify the deceased's debtors and creditors by scrutinising the List of Assets and Liabilities.
•To pay off the deceased's creditors.
•To distribute the assets (in the case of Muslims) according to the Faraid Law and (in the case of non-Muslims) according to the Distribution Act 1958.
Service Fee (Section 17 & 13)*

•4.00% of the 1st RM25,000
•3.00% of the next RM 225,000
•2.00% of the next RM 250,000
•1.00% of the next RM 500,000
•0.50% of the remaining balance
Service Fee (Section 8)*

•2.00% of the value of the estate.
*Not inclusive of Third Party costs. Service fee is based on current rates

这是amanah raya 的收费，

http://www.arb.com.my/en/index.a ... tent.View&ID=77

迟点才点出问题出在那里

其实amanah raya 是写遗嘱最方便的，它 provide 了 online 自己写遗嘱， 写遗嘱的费用，也是最大从化，最便宜，问题是在‘后面’，

一个人，过世后，写了遗嘱，有了交代，分配，也委托amanah raya   当 executor*

问题来了， 假如 死者有两间店屋，车， 银行里面有现钱300k,

请问以上的收费来算？ 一供要给多少钱service charge?还有死者的银行户口冻结，只有靠受益人找钱来付行政费，假如死者有一片 过千万的地？100张public bank 的股票？受益人如何处理？这笔庞大的行政费。。。。。。。。。


有时候免费，便宜的遗嘱，要注意后面的收费%， 不然也是一件‘苦差’。

kteng7739

其实当财产分配时， 最重要的是 先还完死者全部的债务（loan, tax, any debt)，才分配死者的财产，
先还债，才分配,不管如何分配，钱要还debt 先，才可以分配



既然知道当死者过世时， 银行，基金（等confirm答案)，不动产，都会被冻结，只剩下
1)EPF
2)保险
可以最快'解冻'(两星期－1个月），问题是，执行遗嘱也是要一笔钱，还有如果死者是生意人，在银行户口冻结时，在‘client, supplier可以欠你钱，死者不能欠supplier，client’钱的情况下。 可以如何处理？

kteng7739

其实有些保险公司也有给予‘定存’的便利， 可以把钱存在保险公司，生意人也鼓励把一些钱存在这里，因为这类‘定存’都有给于一个 死亡利益保险。。当有什么事时，可以很快的cash up 出来。


例子：MAA FDE（current)

1 year: 3.35%
2 years : 3.50%
3 years:3.60%
5 years： 3。80%

附送 1：1.25 的保险（死亡利益）

他
t&c
1) 利息会调整
2）要5－7个工作天才拿回现钱
3）保险可能要做medical check up

ps: 在保险公司放fd,有个好处。就是在bank negara record 是看到 term  insurance 而不是 'fd'

kteng7739

如果是 ‘sole proprietorship’ 生意人，情况可能更不乐观， 因为生意上和key man 的资产都是代沟的， keyman 假如有什么事， 财务人有权力take legal action, 针对受益人拍卖产业还清财务。

既然 ‘sole proprietorship’ 了解到生意＝个人财产，
keyman 其实可以留意一些那些 ’0保费的' term insurance, 原因是前面keyman可以享有很好的tax 回扣， 后面就拿回90%&全部保费。

kteng7739

收到public mutual 的回复， 关于 joint holder 的地位， 就好像epf 一样， first holder 不在，就只有给 joint holder, 遗嘱不能take over

We wish to inform you that in accordance to the Master Trust Deed of our funds, upon the demise of any one of the jointholders in a joint account, the surviving jointholder of the account will be the only person recognize by the Fund Manager as the rightful owner of the units in the accounts.



Letter of Administration or Grant of Probate (issued according to Will) can not override our Master Trust Deed.



However, please note that both the jointholders for the account(s) concerned must be 18 years old and above at the point of initial investment.



Please contact our Hotline at 03-6207 5000 should you require further information.

kteng7739

虧損的基金該怎麼辦？
一位在某財經專業雜誌服務兩年的朋友，日前告訴我：「我來這家公司以後才搞懂，原來投資基金跟投資股票一樣，所不同的地方，只是我把錢交給別人玩股票而已。」

我聽了哈哈大笑，而且不忘補充一句：「而且賺賠還要自己負責，代操者永遠有管理費可拿！」

這就是基金。業者慫恿你到股票市場去下賭注，並告訴你基金投資比較安全，最後，你上賭桌了，但不論賺賠，莊家都要抽頭分紅。

我不知道為什麼有這麼多的人愛投資基金，如果這些人一直把投資當成是賭博一樣的話，那麼，請別人代為下注代賭，就會比較安全嗎？一點也不吧！

我想，塑造出基金投資很安全這種神話的，肯定是銷售業者，以及拿了廣告費用，必須為這種神話代言講話的財經媒體。因為財經媒體太權威了，業者捧紅的財經專家又太專家了，導致消費者一一被催眠、麻痺，認為基金投資比股票投資安全許多。

此說怎麼會是對的呢？

如果基金投資很安全，怎麼會在公開說明書上，業者都不忘補充一句：「基金投資不代表絕無風險，投資人投資前應詳閱公開說明書....」。

基金投資不安全，是有虧損風險的，只是，這個風險比起投資股票要小一點，但也只有小一點點。從這個角度來看基金，才會是正確的認知。但是對不懂投資的人來說，不管是虧大、虧小，都註定會虧，這不因基金商品有了專業經理人就有了風險保護傘的。

打個比方來說，股票市場假如是一盆火，投資人自己操作股票，就好像赤手空拳去加炭、加柴，因為手是肉做的，會怕燙，所以，投資人會小心翼翼的添柴或抽薪。

反過來，投資人因為自己怕火，而戴了個保護手套，乍看似可避開市場熊熊烈火，但是，戴著手套一直放在火爐上，哪能避免白手套不燒起來呢？

搞懂了這點，相信基金投資人應該也會明白，造成基金虧損的原因，不是手套不安全，而是你忘了在多頭最高點時，把手拿開，把基金贖回來，當然其後淨值就隨著股市泡沫化而灰飛煙滅了。

基金商品本身，其實沒有太大問題，因為這種商品確實能在第一時間幫投資人阻絕市場的暴起暴落。但是，這並不意味著，長期戴著手套烤火，會很安全呀？

基金業者不斷強調，要定期定額＋長期投資，才等於基金獲利。這意思並沒有錯，定期定額添柴火，會在市場一片紅通通時，讓基金投資人大賺一票。但是，那得是急流勇退，逢高要釜底抽薪才行呀？

投資人自己不懂得研判市場，只知道傻傻的戴手套加炭，等到火燒屋頂了，還樂不思蜀，活在有錢人的夢幻泡影中，自然是三界如火宅，財富就在一場空頭股災中，燒得一乾二淨。

平心而論，基金投資跟股票投資差不多，低買高賣是重點。只是，早先業者誆騙投資人說，基金投資很安全，是防熱、抗爆的無敵鐵手套，導致高點追高的基金投資人一籮筐。而此時此刻，市場冷颼颼，該是逢低持續加碼佈局了，但是，說過無數次謊話的業者，誰還信呢？

如何避免基金虧損呢？答案很簡單，相信自己，不要相信業者，並且要勇敢的進行低買高賣。

至於已經虧損的基金，該如何挽救呢？答案也很簡單，那就是承認虧損，歸零思考，重新從頭啟動基金沙漏，那麼，到底此時該不該繼續投資基金，答案就會很清楚了。

http://tw.myblog.yahoo.com/solonwang/article?mid=3168&prev=-1&next=3137

kteng7739

不懂投資，如何能買基金？

最近常有網友寫信來問我有關基金虧損與如何處理的問題。我左思右想，還是來寫點基金文章吧！

我通常不太寫基金類文章，因為一寫火氣就大。但又不想得罪人，只好忍住心中一把火，悶在心裡不說話算了。但看到一堆朋友一再跳錢坑，卻又不知如何跳出來，又為他們感到抱屈。

如果要我說真話，我要大聲說--基金從頭到尾就是個大騙局，全世界最會騙人的東西，基金絕對高居十大排行榜內。

說基金是個騙局，是有原因的。

首先，明明基金投資人必須先懂理財或投資，才能委託他人代為投資。但基金公司的宣傳詞卻說，不懂投資的人，來投資基金最好。此騙局之一。

其次，明明基金不保證獲利，特別是開放式基金常常不配息，而且長期持有基金也不保證獲利。但是，基金公司卻常宣稱，只要把基金擺久了，就能打敗市場賺到錢。這種鬼話，還一堆人信，此騙局之二。

第三，明明開放式基金必須低買高賣，才有辦法在淨值的高低點上賺到錢。可是基金公司卻常宣稱，基金投資不用擇時入市，隨時進場，把錢交給專家打理即可把擇時的事情交給專家。這種移花接木的謊話，也就是把錢交給專家與不用管基金淨值高低的兩回事混為一談，竟然還一堆人奉為真理，實為可笑。

第四，明明投資基金的風險，與投資股票的風險一樣高。可是基金公司卻常宣稱風險可由專業的基金經理人規避，但契約書上又說投資人得自負盈虧風險，這種說法游移兩端，把投資人當白痴耍的惡劣行徑，還唬得全天下上班族一愣一愣的，著實可笑。

第五，明明開放式基金透過資產配置，也無法規避市場波動風險。可是市場專家卻常拿封閉式基金的資產配置理論，拿來行銷通過資產配置能讓基金買得安心、放得安全的立論，並大喊基金安全論。實在是放火的喊救火，笑話一樁。

第六，長期持有基金，明明就不可能保證年年都有正報酬，當然就更不可能有複利效果。可是基金公司都說，要像存錢到撲滿一樣，定期定額買基金，甚至為下一代買一個子女教育基金。這種騙錢騙兩代的做法，真是...唉，不知該怎麼說。一個沒有穩定報酬的玩意兒，竟然可以變身為創造複利的好幫手，果然是大衛魔術啊！

第七，定期定額買基金，明明就只能攤平投資成本，卻無法創造正報酬。可是，基金公司都喜歡誇大定期定額的好處，慫恿投資人像買儲蓄險一樣，月月付款，零存整付。對，零存整付，投資人存的是現金，基金公司付的是虧損一屁股的負報酬帳單！

第八，開放式基金必須低買高賣，才有可能賺到淨值價差。可是基金公司往往只會提出美麗的數字，宣稱此時投資哪個市場最有利、最有漲相，卻不願意花心思告訴投資人，現在哪個市場不能投資？必須即時退場？這種只帶進卻不帶出的惡劣行徑，根本比股友社老師還糟糕。

隨便想想，就能說出基金的八大騙局。至於其餘罪狀，族繁不及備載，諸如基金公司盈虧都要賺、法人拿基金的錢護自家玩期貨避險的局、用基金的錢認養特定概念股....。

總而言之，對不懂投資的人去銷售基金，就會有如上八大問題。至於對懂投資的人來說呢，基金當然也是個好工具，可以輕鬆進行海外跨國投資、找專人代為下單買股票、債券，以及用小錢買一籮筐的股票等等。基金對懂投資的人來說，等於是一種用小錢來玩有錢人的跨國投資遊戲，倒也是不錯的工具。

讀者諸君，我非不愛基金，我也在個人撰寫的寫理財書中討論不少基金投資（機）之道。但我反對把基金賣給不懂投資的人，還謊稱要協助他們投資，這無異做賊喊抓賊，引狼入室又吃人不吐骨頭，會不會太狠了點呢？

我每每看到有人寫信來問我虧損累累的基金該怎麼辦？我就一肚子氣。我氣的是，我不斷撿垃圾，為基金公司坑殺的投資人收拾殘局，但基金公司製造了金融汙染還高興地數鈔票、上媒體接受訪問。天下之荒謬，莫此為甚！

王志鈞　＜不虧損的基金投資＞作者
2010/08/30

http://tw.myblog.yahoo.com/solon ... ext=5521&l=f&fid=26

kteng7739

悲哀的基金投資人！

最近歐美股市大漲，這讓我回想起一個半月前，提醒基金投資朋友可以開始扣款的建議。此時此刻，我會建議基金投資朋友，有獲利就贖回吧，別再玩你不懂的遊戲了。

當前的基金，是一種很標準的投機商品，但偏偏全天下、全財富管理市場都說基金是一種簡便的投資工具。怎麼會對呢？基金應該是一種簡便的投機工具，卻不應該是投資工具，原因很簡單，當前多數的股票型基金都不配息，而且淨值每天都在變動中。只要基金投資人是希望在基金淨值的低買、高賣中獲利，就是在做投機。

這道理再簡單不過了，偏偏能想通的人不太多。想不通的原因很簡單，因為謊話聽久了就變成真的了。

我真的為當前中產階級、上班族的財富管理方式感到憂心忡忡，卻又莫可奈何。憂心忡忡是因為我發現一堆害怕股市投機的散戶，跑去基金市場去玩同一套不安全的投機遊戲，但卻自認為自己在做投資。莫可奈何是因為，基金公司總說長期定期定額加資產配置，就是最安全的基金投模式，散戶大可放心。

在這種基金供應商的廣告銀彈催眠下，每個人都誤把基金投機當投資，而不願意用正確投機之道來投機基金，這可說是全天下最荒唐的事情了。

所幸，最近基金公司紛紛改口了，從過去投資人應長期持有基金說，修正為要適時停利說；以及從過去定期定額莫中斷的說法，修正為定期定額應改為定期不定額，也就是高點扣款應該扣少一點、低點要扣多一點。

這種修正說法，無異證明了，基金的波動度高，長期定期定額的資產增值成果，會遭到一次性股災的震盪所侵蝕，因此適時獲利了結與出場，是投資人必須進行的功課。

拿股票投資來說，如果一個投資人投資到年年能配息的企業股票，並在合理價位投資，並年年享受8%以上的股票配息率，這位投資人還需要擔心股價波動嗎？他只需關心每年公司配息分紅狀況而已。

但基金投資人即使自認自己在做投資，也必須關心淨值波動，並適時調節基金部位。為何呢？因為目前多數開放式股票型基金根本不配息，長期持有不配息的基金卻無法保證基金淨值一定穩定上揚下，適時低買高賣基金部位，才會是正確的做法。這也是全球基金投資人從世紀金融海嘯中得到的教訓。

但這種教訓，卻還是無法讓更多人明白：我們都是在搞基金投機，哪裡是投資呢？

投資應該像投資股票一樣，手中有股票，心中無股價，年年坐享股息股利即可。如果基金無配息領，就注定是投機，否則就是誤把投機當投資的傻瓜。

我們必須承認，市場上的傻瓜比聰明人多，因為聰明人不斷用銀彈、廣告，催眠了基金投資人，讓他們誤把投機當投資，並不斷定期定額、定期定額、又定期定額地花錢申購基金。天下為何要有人花錢吃了虧，還得不到教訓呢？我實在也想不明白。

從2009年春天，我鼓起勇氣寫出＜不虧損的基金投資＞一書，警告基金投資大眾應該勇敢在經濟底部區扣款投資（機）基金迄今，該書一年半來僅賣出不到一萬本，而全世界百萬至千萬的基金投資人，仍然繼續把基金當可以長期持有的投資工具。這些人不是忘了虧損的教訓，就是傻傻等待解套的時機。這些人仍舊在用錯誤的投資法在等待投機的獲利。

我實在很想把正確的投機之道，傳播給更多的人。但這麼做，又變成在賣書，跟賣基金者的廣告行銷伎倆差不了多少。這點讓我實在很無奈。

＜不虧損的基金投資＞一書，正確書名其實應該是＜不虧損的基金投機＞，因為除非是少數封閉式基金與開放式債券型基金，否則基金不可能靠長期投資而獲利，並注定必須仰賴投機策略才能成功。去年初在寫作該書時，無法正確闡述該想法，是因為市面上的基金大眾都被催眠了，我無法用正確的語言喚醒他們，只好用投資大眾相信的投資觀點，去解釋何以我們必須低買高賣基金，以及為何不要害怕於股災後繼續定期定額扣款。

如今，時移勢轉，在全球股市乍寒還暖，又乍暖還寒，又突然撥雲見日的今天，我真的衷心建議不懂基金投機卻又誤上基金投資之賊船的朋友，別猶豫與懷疑，趕緊考慮於近日把基金贖回吧。至少，此時此刻，2010年7月中旬，你的基金應該小有獲利，或者賠不大而已。在贖回代價不大下，勇敢且果斷地退出你不懂的商品吧！

但如果你懂基金投機，就請投機續抱，等待一個更刺激的浪頭，再一起搖倒泡沫市場、掀起另一場新的股災。投機遊戲的樂趣正在於此，低買高賣、樂趣無窮！（不過也別忘了適時於高點停扣基金）

如果你不懂基金，卻又不捨得賣出基金，甚至想做功課瞭解基金投機之道，我還是要赤裸裸且光明正大地置入性行銷一下：請趕快去買＜不虧損的基金投資＞http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010425255一書來看，否則你會成為一個被洗腦的基金投資人，繼續讓你的基金績效哀傷不已。

王志鈞　
2010/07/14

PS：這一個<搶救基金專區>的欄目，是個系列文章，故文章是建議2009年春天因看我書而願意低點持續扣款的人，可以考慮於2010年春天停扣，然後又到了四月吧？我又建議適度停利1/3-1/2。

後來因歐元風暴發生，我才又建議未完全停利者可再考慮扣款。

這次，是建議還有1/2額度未停利者，但又對操作基金不太熟悉者，抓住機會解套。以及，之前沒看到或聽進這些建議的人，趕緊深思基金投資之道。

這樣的建議是很不得已的，因為胡塗基金投資人實在太多了，不得不給點明確建議。

我個人一向認為，投資沒有標準答案，一個建議很難一體適用於所有人與所有投資標的。會這麼建議，真是不得已也，大概寫完這篇就不再寫基金進出場建議了。但會寫些關於基金正確遊戲規則的文章。

話說回來，基金的投機成本很高昂，但又不得不用投機方式參與。這種內外不一至的商品，還會是好商品嗎？我真是為傻傻的基金投資人寄以萬分同情，也對無緣看我書與文章的人，感到無限哀憐。祝福她們有機會在市場崩盤前走人!

http://tw.myblog.yahoo.com/solon ... &l=f&fid=26

kteng7739

股票型基金又可開始扣款了！

經過了三到四個月的停扣----如果你是本部落格之忠實讀者，且為基金投資人的話---你的股票型基金，應該可以又開始定期定額扣款了。

經過了四月份的停利---如果你有相信本版上一篇搶救基金專欄的建議，且落實執行到位---你已贖回1/3到1/2的股票型基金部位，則贖回的現金也可考慮單筆再投資申購該基金（如果你的基金大致沒問題的話，但這要你自己判斷）。

以上兩點，是我對投資能力較弱、中產上班族、已經誤上基金賊船（也就是你不太知道基金是什麼就被業者各類行銷手段而誤買了基金）的朋友，一個雞婆式的良心建議。（這個建議對我沒什麼好處，因為我也不賣基金商品、也不廣告代言，純粹只是雞婆而已）

在全球經濟景氣持續呈現成長、復甦的態勢下，國際金融市場的震盪，恰巧為定期定額型投資人創造了再次逢低布局的好機會。---但，別聽錯了，是股票型基金，且需為全球型股票型基金、區域型基金。至於產業主題型基金、單一市場或股債平衡型、債券型基金，請恕我不是投資專家，無法提供更好的建議，請自行研判趨勢。

根據拙著＜不虧損的基金投資＞一書所述，基金投資人可以採用快跑、慢跑或健走型策略，進行低買高賣的布局操作。快跑就是單筆申購與贖回基金，慢跑與健走則比較會採用定期定額扣款法。而定期定額申購基金要達到效果，只有相對低點布局，方為有利。市場高點而繼續定期定額，只會買到相對成本較高的基金。

此時此刻，既然市場回檔，當然慢跑與健走型的基金投資人又可以再進場了！

如果你聽不太懂我在說什麼，沒關係，請往回頭找前兩篇文章，分別寫於今年四月下旬（4/24）與元月(1/9)間。如果你今年一月份有停扣基金、四月份有停利，五月份看到歐元風暴再起、全球股市重挫，你肯定額手稱慶、拍手叫好。

是的，投資就是這麼殘忍---有確保獲利者，看到市場重挫會放鞭炮慶祝，但忘記贖回獲利者，就會捶胸頓足、呼天搶地。

投資本來就不是一件好玩的事，為何那麼多上班族要相信報紙與金融機構的廣告，傻傻的花錢買基金呢？

作為一個財經作家，我的建議是：如果你不懂投資，千萬離股票、基金愈遠愈好，能有多遠，就有多遠。除非你願意自我學習如何投資，否則，請離投資領域遠一點。

但我發現，現代人的投資學習力超弱的，大家要的是一個速成的答案，而不是自我學習。

好啦，你要答案，那就快進場買基金吧，而且是用定期定額方式進場。如果前兩次的答案是很正確的，那就請再相信我一次，可以進場買基金了。

但很抱歉，我不會帶你出場，因為那是你家的事。任何人都不會帶你出場，只是多數專家不會像我這麼誠實而已，因為我不賺你傭金，我只希望你買書看，加值一下你的腦袋，而不要盲從於基金廣告。

多數的基金廣告都是不切實際的，你要上當，我就愛莫能助了。

投資沒有師父、沒有速成班、也沒有保證獲利班，一切都要靠你自己---房子、股票、基金，通通都一樣，企圖告訴你某種工具比較安全、某種不安全者，我認為都別有居心。

我寫這篇文章的居心很簡單，我可以誠實的告訴你：第一、我想賣書，書名叫＜不虧損的基金投資＞，由木馬文化出版，為我富足人生書系的第二本；第二、我想加值你的腦袋，讓你的投資能力成長，因此不但要你知基金其然，更要知其獲利與虧損之所以然；第三、我想要預防你被騙，不是市場上有騙子（合法的騙都不叫騙），而是投資人太好騙，所以要教育。

我寫書、寫部落格與寫專欄，目的都是為了教育。因為教育是無價的，所以，本文章也不收錢。請君自行參酌囉！

PS：您也別費心轉寄文章了，免錢的建議，不會有人信；沒有學習能力的人，也不會願意接受免費的教育。您在本落格心領神會即可。

王志鈞　＜不虧損的基金投資＞作者
2010/05/21

http://tw.myblog.yahoo.com/solon ... ext=4961&l=f&fid=26

kteng7739

＜我的基金該停利嗎？＞

半個月前一位朋友告訴我，他兩年前定期定額申購的精品基金，年初終於出現微幅的正報酬，但是，就停滯在那裡，漲不動了。

我問他是否仍繼續定期定額扣款申購基金，他回答是。這就對了！因為繼續扣款都扣到淨值較高的成本上，所以，當所連結的標的物高點盤整時，基金的整體報酬率就會停滯不動。

我建議他趕緊停扣基金，不要再高點扣款，然後靜等投報率較佳時，再停利贖回。

他接受了我的建議，於前幾天開始跟他的理財專員連繫，希望停止扣款。

沒想到，該理專告訴他，他的基金已經獲利達8%了（可能是歐美股市近期又大漲所致），所以，停利是理所當然的，本行完全同意停利贖回，但因為景氣行情仍佳，故建議再轉進礦業基金與金磚四國基金等標的。

我的朋友告訴這位理專：＂我只是要停扣，沒有要停利贖回精品基金。＂

這位理專說：＂你有獲利，可以適時停利，然後再轉換其它基金比較好。＂

我的朋友無法理解這種說法，因此回頭又詢問我的看法。而我則認為，這位理專刻意把客戶的基金停扣要求，當成停利贖回，明顯是希望客戶拿回本金再回頭申購新基金，好創造新一輪的申購手續費，以及該理專的業績績效。這種作法，實在是很令人不齒的行銷手法。

根據我的看法，我認為採取定期定額方法投資基金的朋友，通常是屬於不善於投資者，對於基金進出場時點，並沒有掌控能力。甚至，他們還常被業者誤導要長期投資基金下去，因而錯失最佳的出場點。

為了協助這群可憐的朋友，我於去年二月出版了＜不虧損的基金投資＞一書，希望循循善誘，讓這些朋友繼續於景氣的低點，採取定期定額扣款法，繼續於底部申購股票型基金。

但是到了今年（2010）元月，我也於本專欄提出建議---股票型基金該停扣了！（停扣，而不是停利）

這麼具體給建議的用意是，我非任何金融機構從業人員，沒有任何利益衝突；我也不是投資專家，無意去幫投資大眾做趨勢解盤。我只是個財經作家，是因為不忍心看到一群定期定額的基金投資人，繼續被業者當無辜的肥羊宰殺，才破例提出具體的建議。（因為我一向認為投資沒有標準答案，也沒有任何人能給其他人正確的投資答案）

我會具體認為，去年一整年，股票型基金的投資人都該定期定額扣款，是因為全球經濟景氣在底部區，而定期定額具有攤平投資成本的效果，因此，應於底部區勇敢執行扣款。

我會於今年初提出基金該停扣的建議，是因為全球經濟景氣已明確進入復甦階段，所以，基金持續扣款只會扣到高成本，故應停止扣款，並讓已有的基金單位數，慢慢坐享淨值隨景氣上揚的好處。

好了，現在問題來了。既然已經到了景氣的復甦期，定期定額的基金都該停扣了，那麼，再單筆申購其它股票型基金，怎麼會對呢？

如果現在是2010年元月，或許我還會建議單筆申購基金，但是，道瓊工業指數都站回萬點了，屬於大眾業餘型的投資人，哪個敢有把握在高點玩基金而不出事呢？理財專員或許敢建議投資大眾繼續申購股票型基金，但要我，我絕對不敢！

如果要我給專業投資人建議，我會認為，全球股市還有續揚機率，姑且冒險一試，或許還可搏得更高的報酬率。這就是我所說的，投資沒有標準答案，有人能於高點捋虎鬚、大賺一票，但有人就沒這門本事。沒本事的人，就請見好就收。

好，這裡就是本文要給定期定額型基金投資人的最新建議---已經停扣基金的人，若有獲利，可以考慮高點贖回1/4--/1/2的部位了！

我不建議您全額停利贖回，是因為，定期定額扣款者，也該定期定額停利出場。你怎麼於底部進來市場，就怎麼於高點出場。所以，停利沒必要一次停利，而可以分批停利。因為景氣尚未過熱而泡沫化，故全額贖回＂似乎＂為時尚早。（似乎而已，我也不確定，也沒人敢確定）

採取定期定額贖回已有獲利，或獲利績效已可滿意的基金，對投資能力普通的人來說，會是比較好的做法。

但是我也相信，市場上會建議投資人定期定額、分批出場的專家或理財專員，不會太多。為什麼呢？因為進場對金融機構的銷售者有利，出場則對業者不利（這牽涉到手續費、基金經理費等等利益所在），因此，倚附在銷售結構鍊裡的財經專家、行銷者，誰會給投資人真正有利的建議呢？

甚至，當你打電話要求贖回一小部分基金時，還會被銀行理專稱讚你聰明，應該全額停利贖回基金，最後，捧了你一下後，再建議你逢低布局新基金。嘿！看完本文，你不覺得這是業者把你當笨蛋耍的話術嗎？

諸君，只要想想本文作者非名人、非暢銷作家、也沒有金融機構、媒體要追捧我這樣的人，就知道，說真話會受到這個商業社會多大的抵制！所以，你聽到我建議你分批贖回基金，請一點都不要覺得訝異！

至於您若是金融機構相關人員，或者是厲害的投資專家，也別寫信來罵我，因為一者我已被罵習慣了，二者我這篇文章是給投資能力屬於Ｂ段與Ｃ段班程度看的，不是給高手看，所以，請原諒我武斷地給予這樣直接的停利建議。

我很不喜歡股友社老師帶人進天堂的做法，但迫於社會風氣太壞，我也只好再度破例當一次，具體地建議定期定額型基金投資人，股票型基金可以考慮獲利贖回。至於是否要轉進其他資產？我因為不知道你的需求，所以，真的無法給您認任何建議。抱歉！（話說回來，真正的理專是該聽取客戶需求後，再量身提供建議，而不是每個人都給一樣的行銷明牌）

王志鈞　＜不虧損的基金投資＞作者
2010/04/24

http://tw.myblog.yahoo.com/solon ... &l=f&fid=26

kteng7739

＜靠基金幫自己賺薪水？胡扯！＞

常看到市面上許多書籍寫著，靠投資基金，上班族可以為自己加一份薪水。對於這樣的觀念，我要大膽的說一句話：胡扯！

上班族如果不懂投資，該如何靠基金來為自己加薪呢？而如果懂投資的話，上班族靠股票來為自己加薪不是比較快嗎？

許多人認為投資基金的風險比股票為低，但就我的理解，基金除了不會有誤踩單一地雷股的公司破產、倒閉風險外，其餘投資風險與投資股票、房地產的套牢風險一樣高，絕對不是什麼安全的投資法。

但偏偏，時下許多專家都要把基金塑造為幫上班族創造安全財富的一種投資管道，卻完全漠視投資基金的虧損風險。基金的淨值和股票的股價一樣，都是波動的，都有套牢風險，如果不懂投資的上班族，硬要被業者的行銷話術所誤導，把基金想成萬無一失的投資萬靈丹，那恐怕真是要中了詐騙集團的圈套。

對我來說，詐騙最可惡的地方，是有心人利用資訊的不對稱性，刻意要打出行善的面孔，卻誤導一堆投資人上當。這種行徑比電話詐騙更可惡。

為什麼我會大膽的說，上班族靠基金為自己賺取業外收益，是很難的呢？原因很簡單，多數上班族根本不懂投資為何物，要一群不懂投資的人，妄想用一套簡易的方法去做複雜的投資行為，不就跟要一群死老百姓，頭戴鋼盔、防彈衣上戰場一樣，簡直是死路一條。

你認為一個小兵戴著鋼盔和防彈衣上戰場，就不會被炸彈炸死嗎？

許多專家會用很多案例說明，只要投資人堅持低點定時定額扣款，則投資基金必定萬無一失。這就像穿上防彈衣的小兵，被子彈射中了，並不會翹辮子一樣，這確實是一個是事實。但問題是，不懂得高點停利的投資人，就算低點堅持扣款了，又有何用呢？一個高點的市場崩盤，就像炸彈一樣，會把一群定期定額投資人全給炸得體無完膚，哪個會保有高績效呢？

投資基金會致富的人，我相信他投資股票的績效，絕對一樣好。所以，重點是這位專家會投資、懂投資且善於投資，絕對不是投資基金很安全。

聰明的讀者，一定要用腦袋想一想，為什麼有人要不斷宣揚投資基金的好處與安全性呢？而且這類人遠多於我這樣烏鴉嘴般的財經作家呢？我只能說，我不賣基金，也不賣股票，更不幫基金業者代言。我純然只想向那些跑到ＡＴＭ櫃台前轉帳的朋友，提醒他們：你千萬別被合法的詐騙集團給騙走了你的血汗錢。

基金，基本上是大額投資人才玩得起的遊戲，也是研發給高資產人士投資布局的商品，絕對不應該是正常上班族的理財管道。

道理何在呢？

試想你有一千萬資金，卻想進行股票投資，那你得下多少次的單，才有辦法買完一檔股票的上百張交易量，卻又不讓股價發生變動呢？基本上，一個擁有上千萬資金的投資人，很難進出股市卻不引人注目。但當他們申購股票型基金時，就沒有這種進出困擾了。就算是一次申購一檔基金上千萬的額度，這位基金投資人都不必擔心淨值波動的困擾，因為基金經理人會幫這位有錢人搞定市場進出的問題。

這就是我所謂，基金是設計給有錢人玩的，不是給窮光蛋投資用的。

當今許多上班族，老把定期定額買基金當成一種安全投資術，卻忽略背後高昂的手續費與管理費用，這些申購成本對大額投資人來說，不算什麼，但卻是侵吞小額投資人之獲利的主要關鍵。

想一想，你不過是想投資數萬元而已，只想賺數千元而已，卻要先扣上數千元來申購一檔基金，划算嗎？

別忘了，基金申購成本對有錢人來說不算什麼，因為他是花錢買到投資專家為他操作龐大的資產，但對小額投資人來說，卻是沒賺到什麼利頭，卻得先賠上申購成本。更何況，小額投資人本來就不善於投資，又如何花錢消災，從基金經理人那裡買到保證獲利呢？

所以我說，如果你是個窮上班族，卻妄想利用基金幫自己加薪，那真是---省省吧！先掂掂自己有多少投資本事吧。

王志鈞　台灣財經作家
2010/01/25

http://tw.myblog.yahoo.com/solon ... &l=f&fid=26