Megan的风风雨雨

jbfarmer

题外话：Megan的股息什么时候分呀？

wtk75

惨了！我持有的0.15megan-wa应该是一张都卖不出了:C
该怎么办才好呢？

kianopy

原帖由 wtk75 于 8-11-2005 09:55 AM 发表
惨了！我持有的0.15megan-wa应该是一张都卖不出了:C
该怎么办才好呢？

0.15？？？几时买入的？？？

invest2229

原帖由 jbfarmer 于 7-11-2005 06:02 PM 发表
题外话：Megan的股息什么时候分呀？

今天去OSKwebsite查看megan最近的业绩才发觉它发股息了。。即使有发股息但股价还是不动。目前维持在RM１。

Ann-Date ：31/10/2005
Ex-Date  : 22/11/2005
Dividend : RM0.0250 FINAL TAX EXEMPT
Entitlements Pay Date : 22/12/2005

siaukia

绝啊!令人恍然大悟!

一直很怀疑为何megan的盈利一直上升,eps 也一直上升,但股价一直没有起色,现在经君一番指导,恍然大悟.

请问你如何得到那么多的资料,只是看年报无法知道那么多吧.

请指点!
谢谢

shuhjiunho

原帖由 siaukia 于 16-11-2005 02:38 AM 发表
绝啊!令人恍然大悟!

一直很怀疑为何megan的盈利一直上升,eps 也一直上升,但股价一直没有起色,现在经君一番指导,恍然大悟.

请问你如何得到那么多的资料,只是看年报无法知道那么多吧.

请指点!
谢谢

资料来源，上文有提到了。多数是看年报，Prospectus, Announcement的。上文有连接。过后只是自己做出分析而已。Megan最让人担忧的是目前的债务和前景。这样而已。

Arsenalwenger

shuhjiunho大大：
你的这份报告，真的很专业。你是不是行内人？
我想说：
科技的产品，life circle很短。profit margin也会一直跌。
cdR,dvdR 能在生存多五年，已是个极限。
想想看，未来是晶片+RAM, 又或memory stick+USB。

Harimau

原帖由 Arsenalwenger 于 16-11-2005 09:15 AM 发表
shuhjiunho大大：
你的这份报告，真的很专业。你是不是行内人？
我想说：
科技的产品，life circle很短。profit margin也会一直跌。
cdR,dvdR 能在生存多五年，已是个极限。
想想看，未来是晶片+RAM, 又或me ...

或许大家会觉得奇怪，为何 Megan 的录影带生产线今天还在操作，而且录影带还在赚钱... 你说呢？

Arsenalwenger

原帖由 Harimau 于 16-11-2005 09:22 AM 发表



或许大家会觉得奇怪，为何 Megan 的录影带生产线今天还在操作，而且录影带还在赚钱... 你说呢？

demand and supply
行情掉到谷底，一间一间厂倒闭。supply 变少，price就能保持。剩下的‘死剩种‘就能生存咯。

shuhjiunho

原帖由 Arsenalwenger 于 16-11-2005 09:15 AM 发表
shuhjiunho大大：
你的这份报告，真的很专业。你是不是行内人？
我想说：
科技的产品，life circle很短。profit margin也会一直跌。
cdR,dvdR 能在生存多五年，已是个极限。
想想看，未来是晶片+RAM, 又或me ...

Arsenalwenger大大，让你见笑了。我只是Salesman一个，不是什么内行人。可能如果我是内行人，我的看法有不一样了。有错还请各位多多指教。

secondbrother

奇怪什么？？？

钱不够用，借嘛！银行贷款，复加股（right issue), issued warrant, private placement...等等。过后machinery 照跑，舞照跳，director fee 一样入口袋。唉...可怜的小股东。

Arsenalwenger

原帖由 shuhjiunho 于 16-11-2005 09:40 AM 发表


Arsenalwenger大大，让你见笑了。我只是Salesman一个，不是什么内行人。可能如果我是内行人，我的看法有不一样了。有错还请各位多多指教。

salesman 就已经能从报告书中看懂将多东西和分析的头头是道！佩服，佩服！
终非池中物奥。。。！
更正：我是潜水族，不是什么大大。

secondbrother

最 "度兰" 的是它的 chairman 上报纸说：we are cash rich!

它的 management 大大有问题！！！！！！

chukh1

原帖由 secondbrother 于 16-11-2005 09:59 AM 发表
最 "度兰" 的是它的 chairman 上报纸说：we are cash rich!

它的 management 大大有问题！！！！！！

应该是那个记者耳屎厚了一些。。应该是 “we are cash rich [in our pocket]"..哈哈!!

secondbrother

chukh1兄 也有读到几星期前的 The Star 吧！？？真的是过分，讲大话不眨眼。

Harimau

很好。我在 2003 年把 Megan 冷藏的原因，正是当时管理层的一些市场动作所致。

从早期的产销太过依赖 Grundig，到产能无法跟台湾比，重组后又说负债率突然大增，现在又说 CD/DVD 五年后十年后... 这些用以解释股价低迷的“理由”换了又换，似乎只看到边际，还没看到真正的问题所在。

研究 Megan 的问题，不妨放眼于两个兄弟，两个马来人。在“投资十大功课”中，Megan 在许多项目是合格的，包括产品分析在内。不合格的那一两项，正是比重要偏高的“大股东”项目。

了解目标的所在，找到红心的位置，就能命中之。

Takumi

Megan Media to focus on core ops

Thursday October 20, 2005

BY GOH EE KOON

http://biz.thestar.com.my/news/s ... 44&sec=business

MEGAN Media Holdings Bhd, after undergoing large-scale expansion of its facilities earlier this year, will focus on its core business of manufacturing optical data storage products next year.  

The company also plans to further strengthen its position as the largest blank data storage manufacturer in South-East Asia.  

However, group executive chairman Datuk Dr Adam Harun told Starbiz after the company AGM in Shah Alam yesterday that Megan Media was not planning any further expansion for “at least the next 12 months.''

Group corporate finance manager Macy Thong said there is huge potential for growth in the optimal media storage market in the next five years, as reflected in the increasing demand for DVD-R products.  

This situation is largely caused by the reduction in hardware prices of DVD-R writers and recorders since the last quarter of 2004.  


Datuk Dr Adam Harun

Megan Media’s output of data storage products at the end of the financial year ending April 2005 was 19.2 million DVD-Rs per month. By the end of September, it was producing 14.5 million CD-Rs and 21.6 million DVD-Rs a month.  

Thong indicated, though, that its profit margins have not changed much, having grown only “1% to 2% since April”.  

About 9% of the products are circulated domestically while the rest are exported to North and South America and East Asia.  

Megan Media also plans to grow its business by looking for more original equipment manufacturer customers.  

To handle the repayment of its RM385.45mil borrowings (incurred to fund the expansion of its production lines), Dr Adam said: “We are cash rich and should not have any problems.”  

Thong also said Megan Media, which is likely to launch its bonds at the end of this month, would tap into the bond market to refinance its existing loans for a longer tenure and to enjoy more favourable interest rates.  

The company registered 55% growth in revenue to RM904.7mil for the year ending April 2005 from RM585.4mil previously. In the same period, pre-tax profit rose 19% to RM69mil from RM58mil, while after-tax profit rose 28% to RM65mil.

jbfarmer

虽然大家都对Megan提出了很多负面的看法，我有必要为Megan说说我的意见。（申明：我是Megan小股东，大家可以把我的意见当废话）

我还是继续加大对Megan的投资，刚刚又买了10，000的Megan-Wa。Megan的经营模式或许有很大的争议性，借多多钱来买生产用的机器，造成负债累累，这是很多基金经理不能触碰的股（因为他们的决定是要Audit的）。但我们不可否认，Megan的Profit和Sales是很吓人的。Megan主席已说Megan不会在近期内做Expansion，再加上Bond的发行，基本上，Megan的初期Build-Up已经成型，下一个Stage就是还债和收成了（我个人的意见）。当Megan的债务慢慢减少时，会很快被很多基金经理发现，到时。。。也不用我说太多了。以上的假设，需要Sales的配合。
DVD，CD是消费型产品，不是高科技产品，Life Cycle是比较长的，下一代的DVD有两种，一种是不需要换Mechine的，只需改一点点。另一种才要换Mechine。Microsoft XBox已表明Support前者了，还有几个大IT公司Support它。结论是，Megan不像个会倒的公司，只要有Sales，它的回酬是ok的。

（个人意见，买卖自负）

[ 本帖最后由 jbfarmer 于 17-11-2005 06:48 PM 编辑 ]

shuhjiunho

原帖由 jbfarmer 于 17-11-2005 06:43 PM 发表
虽然大家都对Megan提出了很多负面的看法，我有必要为Megan说说我的意见。（申明：我是Megan小股东，大家可以把我的意见当废话）

我还是继续加大对Megan的投资，刚刚又买了10，000的Megan-Wa。Megan的经营模式或 ...

谢谢大大的指正。
其实我本人认为的，Megan的开销，最大的不是在债务。还债务方面和数额，其实问题不很大。我比较在意的是Reinvestment Cost。如果Megan长期都不改善其Re-investment Cost或者Machinery Maintanance Cost，Megan很难有足够的额外的现金盈利。

GuShen

今日MEGAN

MACD RED AND GREEN CROSS 了。。
如何看？
哈哈。。。
RSI 反弹现象。。。？？