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楼主: huhuha

美丽华,高风险的安全股

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发表于 15-9-2009 12:05 PM | 显示全部楼层
呵呵。。  你们在讨论我的旧情人啊。。

我不排除和她再续前缘。。
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发表于 15-9-2009 12:52 PM | 显示全部楼层
马来王室的经营和管理能力是有限公司
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 楼主| 发表于 15-9-2009 07:51 PM | 显示全部楼层
原帖由 cct2050 于 15-9-2009 12:52 PM 发表
马来王室的经营和管理能力是有限公司

所以它才有这个价格,在股市,管理层是影响股价的一个重大因素.也因此,此贴一开始就强调RM0.62这个价格来进行讨论.
相信美丽华的股价最近也不会有惊喜,所以大家可以慢慢发表意见,我也不想演独脚戏,所以就一点一点的发表本人的看法.
无论如何,本人从55仙买到71仙,又从71仙继续买到现在的61仙,哈哈,在坐着速度缓慢的过山车.欢迎大家上车,为期1至2年.
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 楼主| 发表于 15-9-2009 09:39 PM | 显示全部楼层
暂时只找到POWERTEK这间公司来作比较,因为其它电力公司的业务参杂,MALAKOFF虽然可以说是纯电力股,但是手上却没有资料.而且POWERTEK2009年以及之后的业务在大幅度扩展业务的情况下也不再适合引用(除非投资者是要非常认真分析POWERTEK,那可需要许多工夫,由于本人没有投资在TANJONG,所以没有这个兴趣.其实可以从相关人事取得资料,但是投资还是自己来比较有味道).

POWERTEK在2005,2006,2007,2008的资产回酬率分别是14.61%,12.66,12.32和12.14,相当稳定.但是在2009年时却剧跌至6.92%.当然那是由于暴利税和其它事件造成.那么我们就以2006, 2007和2008的平均资产回酬吧,即12.37%.为什么我会利用资产回酬率这个基准呢?如果一POWERTEK为例,起ROA已经把资产减损(armotisation)和税务等就算在内了.待续.....
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发表于 15-9-2009 10:45 PM | 显示全部楼层
俺陪你买 不过最好60仙以下买。。开一番是不难
但她不是我的主力。 要有耐心的等它开番
目标达到就卖。。别跟她发生真感情

Melewar 森州皇室的 也是大马最会挣钱的皇室
他们会玩臭就像其他华人公司一样。林家父子,VT就是玩臭的榜样。

如果Melewar 无能就不会到澳洲,到泰国投资而且是赚钱
至于为什么要把GINDALBIE的股票抵押借钱相信很多公司都会做只是不好采股票行在金融风暴时倒闭了
大部分低押的股票被逼溅价卖掉。

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 楼主| 发表于 16-9-2009 07:06 PM | 显示全部楼层
如果POWERTEK的财务可以做准绳,那么投资者自己去计算有关发电站对美丽华每股盈利的贡献吧。

一般上,当一间公司到外国投资时,考虑到政治风险,在计算回酬时会要求更高的回酬.

在自己计算之后,流口水了吧,但是大前提是你首先必须相信美丽华管理层的能力和专业.

那么如果美丽华管理层没有相关的专业呢?来,看CARI的人士有谁要接棒???明天待续..
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 楼主| 发表于 17-9-2009 09:40 PM | 显示全部楼层
美丽华管理层应该不会有发电站相关的专业.但是专业是可以聘请的.

市面上有类似的咨询公司,其实就我所知,许多发电站公司甚至是已经涉及发电业的公司,都是咨询专业公司的意见后才作出投资或是不投资的决定.

肯定的美丽华也不会例外。甚至在草拟法律条文方面也有特定的法律顾问专门提供有关服务.

那些想涉及发电站业务的公司在进行可行性研究时,都会花一大笔钱聘请有关的专业人士。而不管过后公司会不会涉及有关业务,这一大笔开销是以百万计算的.换句话说,可能捉鸡不着蚀把米.所以美丽华管理层不可能把它当儿戏。

所以,当泰国发电站开始营运时,相信可以为美丽华提供可观的现金流动。何况,它和泰电力局所签署的合约是允许它发展高达450百万瓦特的电流产量。但是要等到2011年的财政报告才可以看出发电站的效果对于一个投资者来说是否太长了,特别是美丽华这样背景的公司。

如果GINDALBIE在澳洲的矿业取得成功(这也是2010以后才可以清楚看到的),再加上发电站业务成功的话,只要其它业务不要有巨大亏损,美丽华的价值就会不同反响。

如果现在你以RM0.62买进一只股,2年后你有什么期望,要求怎样的回酬???也许美丽华犹如其名,可以满足你华丽的憧憬。有时候要有丰厚的回酬是需要冒险的,最重要的是calculated risk,可计算风险 .

暂时先把,美丽华的发电站业务搁置一旁。接下来,我们谈谈公司的子公司MYCRON。过后我们再看看公司的资产负债表和其他事项.........
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发表于 3-11-2009 10:35 AM | 显示全部楼层
M3NERGY BHD公布了25% 或 25仙的税务豁免中期股息,  
显然是从子公司拿钱,你们觉得这会有利于母公司的业绩和现金流量吗!
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发表于 3-11-2009 09:54 PM | 显示全部楼层
我两年前买一股1.58,现在剩下多少,5毛?
哎~
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发表于 4-11-2009 11:17 AM | 显示全部楼层
原帖由 小小虫 于 3-11-2009 09:54 PM 发表
我两年前买一股1.58,现在剩下多少,5毛?
哎~

股票在缺乏价格/交易运动下想要反映其合理价值是很难的,但为什么不从低价格积累呢? 这家公司真的   
不值得吗?
   
就让我们简单计算一下目前公司的市场价值.
Melewar发行了226,745,011股, 目前股价为RM0.585或市场价值为RM131,512,106

再计算一下上市子公司的合理的市场价值
拥有澳洲Gindalbie的6%或4200万股的股权,目前每股价为A$0.85 x 42,000,000 = A$3570万澳币 或 RM110,031,827
拥有Mycron的54.8%或9809.2万股的股权,目前每股价为RM0.52 x 98,092,000 = RM51,007,840
拥有M3nergy的22.7%或28,249,678股的股权,目前每股价为RM1.95 x 28,249,678 =RM55,086,872

单单只是子公司市场价值已经超过了母公司, 以RM1.3亿的本钱能够建立这规模的公司吗?
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发表于 4-11-2009 02:03 PM | 显示全部楼层
不好意思想问
你们计算公司的合理价值时有没有看它的负债
它的债务也不少(有几亿吧)
说真的我比较担心的是它的领导层(最大那几个)
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发表于 4-11-2009 04:47 PM | 显示全部楼层
原帖由 cwk188 于 4-11-2009 02:03 PM 发表
不好意思想问
你们计算公司的合理价值时有没有看它的负债
它的债务也不少(有几亿吧)
说真的我比较担心的是它的领导层(最大那几个)

我同意你的观点,它的债务差不多接近资本及储备股本,风险是存在的!
但是公司积极扩展业务是需要庞大的本钱, 特别是建设发电厂.

这就是为什么有如此低的价格, 不然你以为还可以在这个价格交易?
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发表于 4-11-2009 05:17 PM | 显示全部楼层
你对它的管理层有多大的信心。。?
尤其是积极扩展业务的公司
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发表于 4-11-2009 11:31 PM | 显示全部楼层
原帖由 cwk188 于 4-11-2009 05:17 PM 发表
你对它的管理层有多大的信心。。?
尤其是积极扩展业务的公司


我想我并不会对任何上市公司的管理层谈信心, 任何人或管理层都有可能牺牲或背叛小股东的权益如有必要, 我只需要相信自己所分析到的角度来衡量这投资, 游戏就是这样.
   
积极扩展业...
把核心从一般鋼鐵生产转变到高档次冷扎钢板(好方向/好利润), 其他业务涉及石油和天然气(   
小刀锯大树), 钢铁矿(更好的投资),   工程和电厂(稳定未来的收入)...etc.
再说,我对它今年没有期望,只是给未来两年的投资收成做准备.

名人名言 "当别人贪婪时,我恐惧;当别人恐惧时,我贪婪。”——沃伦.巴菲特
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发表于 5-11-2009 12:33 PM | 显示全部楼层
年报你收到了吗?
为什么它的年报里写的M3NERGY BHD只有22.6%
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发表于 5-11-2009 01:57 PM | 显示全部楼层

回复 37# cwk188 的帖子

Melewar Equities (BVI) Ltd - 直接46.12% 间接26.39%(东姑家族的控股证券公司)
MIG是过其全资附属公司Melewar Steel Services Sdn Bhd - 直接控股22.64%的利益

在M3NERGY公布了25%的税务豁免中期股息中, MIG将有RM700万的股息收入或每股3分的每股收益贡献.(请纠正我,如果我的计算有错)

[ 本帖最后由 july8888 于 5-11-2009 02:03 PM 编辑 ]
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发表于 5-11-2009 04:10 PM | 显示全部楼层

回复 38# july8888 的帖子

谢谢!
今年应该没股息拿了
希望明年会有
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发表于 20-11-2009 11:14 PM | 显示全部楼层
买入20張持有.......第1季应该会赚錢的
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发表于 23-11-2009 10:44 PM | 显示全部楼层

回复 40# dknl9988 的帖子

第1季每股凈賺10分,
如果全年賺40分,那现在股价60分
本益比不就是才1.5倍??
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发表于 23-11-2009 11:22 PM | 显示全部楼层
各位,觉得合理价格是多少?
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