政府再发信托基金

振益

频发信托单位吸金救市
纳吉打经济防卫战自保                     作者／本刊特约梁文志 Apr 22, 2009 12:51:41 pm


                                                                                                                                            【本刊特约梁文志撰述】正当政府配合第二套经济刺激方案，在近期发售总额达马币50亿元的国民储蓄债券之际，国民投资公司（PNB）也宣布开放旗下两个信托基金户口，分别发售33亿3000万及20亿个信托单位供国人认购。虽然两者看起来风马牛不相及，不过，如果细心观察，两者的最终目的其实如出一撤，就是吸纳国人手中的现金，以提振濒临衰退边缘的国内经济。
无独有偶，这两项筹资行动，都是由新首相兼财政部长纳吉亲自宣布。显然，纳吉对这两项筹资行动相当看重，毕竟这是他在经济防卫战役的重要战斗资源。对于新官上任的纳吉来说，这场经济危机可以是一场政治上的契机；如果在这场经济保卫战中成功胜出，则可一次过洗净之前所有污点，在人民面前建立崇高声望。所以，这场战许胜不许败。

看来，国民投资公司这只棋子被寄以厚望，在拯救经济方面扮演关键性的角色。一家以投资为主，既没涉足实际生产活动，又无法直接创造庞大就业和出口市场的机构，到底可以扮演怎样的角色呢？答案是股市，就是通过推动股市创造财富及吸引外资，来带动国内低迷的私人消费支出和服务业。

纳吉在3月10日宣布迷你预算案时，直接点出了我国经济目前面对的四个困境：出口严重萎缩、原产品价格狂跌、外资大举撤出及马股严重受挫。

政府口袋大幅缩水

首先，全球经济陷入衰退边缘，尤其是我国主要的贸易国，如美国，日本，欧洲，新加坡等纷纷进入衰退期，对我国出口造成严重冲击。出口自去年第四季开始出现萎缩，今年一月份更大跌27.8%。以出口为导向的制造领域，尤其是电子电机，机械零件制造等领域，更严重受创，引发大规模的工厂倒闭及裁员浪潮。做为一个长期依赖出口的国家，出口留下的这块黑洞，不是人口只有2700万的国内需求可以填补的缺口。

其次，国际原油和原棕油在2007年至2008年中旬大幅飙升，分别创下了每桶147美元及每公吨超过马币4000元的天价，为政府带来丰厚进账。不过，当全球经济在2008年下半年开始恶化，尤其是全球金融危机在去年九月一触即发，将全球经济推向衰退边缘。

原本行情继续看涨的国际原油和原棕油，在需求前景迅速转淡，及投机性资金大举撤出原产品市场的局势下宣告瓦解，价格迅速回落，一度跌破每桶35美元和每公吨1400元的水平，几乎让原油和原棕油变得无利可图。这惨痛一跌，让政府的口袋大幅缩水，尤其是原油，是政府的主要收入来源，大约占政府总收入的40%比重。对于高度依赖原油收入的政府来说，这无疑是一个大打击。

第三，自2007年下半年爆发次级房贷风暴以来，外资就陆续撤出，这个趋势随着我国经济在第四季转向恶化之后更加严重，外资在第四季大举逃离马来西亚，资金净流出创下单季马币181亿6500万元的高峰纪录。纳吉本身也承认，如果情况没有改善，流入我国的外资直接投资（FDI）料将减半，由去年的510亿元降低至今年的260亿元。

第四，全球股市全面崩跨，加上外资大举撤出，连累我国股市陷入低迷，综合指数从2007年第四季的1445.03点，跌至今年首季的905点，至今仍未看到复苏的迹象。股市狂跌对投资者和消费者的情绪造成非常负面的影响，并直接对服务领域造成打击。服务业一直是我国经济的火车头，贡献超过50%的国内生产总值，是一个高成长的领域。同时，私人消费也是国内经济的核心动力来源。这两个关键领域同时坠马，对饱受出口萎缩重创的我国经济雪上加霜。

纳吉冀望解决第四问题

很明显的，首三个经济问题，那就是出口，原产品价格及外资，皆属于外围因素，不在我们的控制范围内。所以，对纳吉（右图）而言，只有把希望寄托在解决第四个问题上，那就是提振股市。无可否认，股市是一个刺激经济的最快管道。股市所带来的账面财富膨胀，将带动国内的投资和消费情绪，为服务业带来支撑力量，从而达到刺激内需的目标。同时，股市高涨也将成为吸引外资流入我国的筹码。

但是，为了达到这个目的，政府必须付出非常昂贵的代价。实际上，政府在这方面其实做了不少功夫，包括直接拨出100亿元作为股票投资资金，通过政府投资臂膀国库控股（KHAZANAH）为政府关联公司注入资金。

然而，这些资金对带动股市只是杯水车薪。况且政府在收入减少及资金有限，同时必须兼顾多方面发展的局限下，无法把所有资源调度进入股市。所以，国内两大吸金机构，雇员公积金和国民投资公司旗下的单位信托，成为刺激股市的最佳资金源头。

实际上，根据马来西亚交易所的资料显示，雇员公积金局在二、三月成了股市的净买家，不断吸纳蓝筹股，为股市在三月和四月的两轮反弹做出贡献。但是，公积金局动用的是人民的退休金，并且必须保持一定的股息派发，不能肆无顾忌地挥洒金钱。

所以，国民投资公司成了纳吉重要的棋子。以目前这样的状况，要从人民口袋拿钱并不容易。国民投资公司旗下的单位信托一向来派发不错的股息回酬，因此建立了良好的口碑。这可从该机构每次开放单位信托都引起人民抢购一空中反映出来。所以，通过该机构筹资是最理想的选择。

国民投资对股市影响至巨

目前，国民投资公司管理高达马币870亿元的资金，拥有超过930万名投资者，去年资金净流入达100亿元。这为政府刺激股市提供了雄厚的资金来源。同时，国民投资公司一共投资了281家公司，其中230家公司在马来西亚交易所挂牌。因此，国民投资公司对股市的影响举足轻重。

另一方面，国民投资公司有意将旗下三家产业公司包括岛屿（Island & Peninsular Bhd），伯打灵花园（Petaling Garden Bhd）及彩虹企业（Pelangi Bhd）进行合并，创造出一家营业额超过马币13亿元的产业巨人。这将是继国民投资公司合并旗下种植业务，创造出森那美之后的另一杰作。

合并产业业务的关键在于规模本身。合并后的产业公司将通过新组公司重新上市，或者一并纳入由国民投资公司掌控32%股权的实达建筑（SP SETIA）中，目的是为了打造全马最大的产业上市公司。马股其中一个欠缺吸引力的地方，就是缺少较具规模的上市公司，可以吸引外资的目光。

看来，纳吉政府是想借用国民投资公司旗下公司大整合，为马股创造投资魅力，吸引外资流入马股，以达到刺激股市的目的。如果这个方法奏效，纳吉政府接下来是否一样画葫芦，也让另一投资臂膀国库控股，对旗下公司进行大整合，且让我们拭目以待吧！

振益

起点是正确了，关键在于过程与结果。

作者／jovis 2009年04月23日 3:37 pm
国家在这个时候开放信托与储蓄计划，只要人民肯把现金存入，那么可以说这个起点是正确的。

纵观目前的定期利率，已经来到了2% 了。只要你手头上有钱，我想你应该会选择更高回酬、又获得政府保证的低风险投资方案。

然而，事实的关键在于：钱到手之后，这些公司会怎么去运用？

ahDotT

只需身份证副本就可以了？
RM100也可以买到哦？

hu

存钱之余又可以救政府

azera

假如它们派息了，就是说把unit加去你的户口，是吗？？？哪，当它们派息的时候，我就要拿那个簿子去pos office去post那个资料在簿子上面咯，是吗？？谢谢。。。

振益

马来亚银行、兴业银行RHB、国际联昌 CIMB,
也可以 update 派息 。。。。。

azera

假如派息后我并没有第时间去update我的资料在簿子上,过后大概5个月后才无端端去以上的地点更新我的资料,可以的吗??

振益

应该没问题    。。。。

天時地利人和

过去的成绩不代表未來.
如果ASM / ASW 投资失败会不会像 DANA JOHOR 多年以后从RM 1 变成RM0.50 ?
如果外在因素一直恶化 ,未來几年国内经济不会好到那里.
本人认为NASIONAL BOND 比较安全除非马币变小.

azera

通常人们都是在知道派息后的第一时间去update的吗?

振益

原帖由 azera 于 26-4-2009 04:41 PM 发表
通常人们都是在知道派息后的第一时间去update的吗?

这是人之常情 。。。。

今天早上去加额一点，但是 11。30 am 左右,主官就出来宣布宏远基金卖完了！

yksyks

原帖由 天時地利人和 于 26-4-2009 04:00 PM 发表
过去的成绩不代表未來.
如果ASM / ASW 投资失败会不会像 DANA JOHOR 多年以后从RM 1 变成RM0.50 ?
如果外在因素一直恶化 ,未來几年国内经济不会好到那里.
本人认为NASIONAL BOND 比较安全除非马币变小.

放心啦。。。ASM/ASW 和那个DANA johor 不同机构管理。。。。风险比较小。。
何况ASW 牵涉的范围是全马人民， 加上是属于政府的大投资机构PNB管理。。 政府不会这么容易给它倒的。。

最重要哦，我投资几千而已。。亏了也ok..


别将子弹全部放在一个篮子啊

yksyks

原帖由 azera 于 26-4-2009 04:41 PM 发表
通常人们都是在知道派息后的第一时间去update的吗?

不需要去update 啦。。

以往派利息是每年直接寄支票给你，。（还有一些投资报告，statement等）

近几年是利息是每年直接加上去母金，派息了会寄个statement 给你，里面有清楚列明利息percent, 你的总投资等资料（ 当然还有投资报告楼）