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发表于 11-1-2013 11:37 PM
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投资信托基金，可以得到被动收入（Passive Income）吗？
刚好碰到有网友问到这样的话题，然后年中的时候有帮某位投资者做过一份这样的“模拟”Portfolio，所以决定放上来和各位分享。
不过，在这之前，有几项东西时要特别注意的：
1. 这份Portfolio是based on 过去5年的基金表现而做，并不代表未来会有同样的收获和结果。
2. 这份Portfolio毕竟只是一个模拟，以投资者定期定额的角度来计算，和现实中会存在很大的出入，因为现实中我们会跟着市场来改变投资策略，比方说Switching等等操作，不过这里所显示的一切都没有任何的switching，纯粹是定期定额而已。
3. 这是一份“富人”的投资Portfolio，以每个月RM5000定期定额来计算。（以普通投资者的角度来看，通常要达到以下的表现，最少要有7-9年的时间方能够实现，还必须加上各种因素，比如投资金额、风险承受度、财务目标等等）
4. 通常信托基金投资以最少3-5年会前提，且鼓励投资者在投资初期不要将任何的Distribution提出来/套现，好让那笔资金可以自动倒回去户口里投资以实现复利增长。
5. 这是一份“模拟”的“投资成绩”，不要太过于认真。我手上有一份真实的Portfolio，在这里的不少网友都有看过，不过碍于隐私问题，请原谅我不能够直接放上来分享。假如有哪位网友兴趣见识的话，我们出来喝杯茶吧~
了解了以上的，首先我们先来了解将Distribution Reinvest所带来的好处：
- 2008年1月1号开始投资，投资金额 = RM500,000，分别放进10个不同的MAAKL Mutual基金。
- 定期定额，每个月RM5000
- 同年截至31/12/2008，累计总投资额 = RM555,000，市值 = RM391,203.89，PnL = -RM163,796.11 (-29.51%)
- 同年派发的Distribution = RM17,372.77 （全数Reinvest回投资户口）
- 2009年投资，定期定额，每个月RM5000
- 同年截至31/12/2009，累计总投资额 = RM615,000，市值 = RM589,063.64，PnL = -RM25,936.36 (-4.22%)
- 同年派发的Distribution = RM23,214.90 （全数Reinvest回投资户口）
- 2010年投资，定期定额，每个月RM5000
- 同年截至31/12/2010，累计总投资额 = RM675,000，市值 = RM774,178.78，PnL = RM99,178.78 (14.69%)
- 同年派发的Distribution = RM23,214.90 （全数Reinvest回投资户口）
- 2011年投资，定期定额，每个月RM5000
- 同年截至31/12/2011，累计总投资额 = RM735,000，市值 = RM838,092.00，PnL = RM103,092.00 (14.03%)
- 同年派发的Distribution = RM70,351.63 （全数Reinvest回投资户口）
- 2012年投资，不再定期定额
- 截至11/11/2013，累计总投资额 = RM735,000，市值 = RM951,765.38，PnL = RM216,765.38 (29.49%)
- 同年派发的Distribution = RM72,471.53 （全数Reinvest回投资户口）
首5年的投资，我们都建议不要将每一次的Distribution都套现出来，其原因主要是：
- Distribution的单位会自动假如进去投资者的户口，而且是免service charge；
- Distribution主要的用意是将基金价位降低，但同时间我们的单位增加了。当单位增加后，那么未来当NAV上升的时候，我们的赚幅就更大了
- 假如选择将Distribution套现的话，虽然短时间里我们得到了一部分的利息，但是在单位没有增加的情况下，加上NAV的下跌，基本上当NAV在未来再上升的时候，我们的赚幅其实很小而已，因为在之前我们已经将一部分的单位套利了；
- 在初期的投资里，最重要的就是尽量将单位增加越多越好。当基金户口站稳脚步后（如图表所示，2012年已经没有每个月再加额），在母金没有增加的情况下，因为我们累计了足够的单位，所以当NAV上升的时候，相对的，我们的total market value也跟着增长；
那么，说好的Passive Income呢？
答：从2011年到2012年，两年来所得到的Distribution = RM143,093.16！假如投资者有需要用到资金的话，我们可以从这里提出一部分数目出来。假设投资者选择20%，或RM28,618.63，或相等于每个月RM1,192.44，这就是所谓的Passive Income。要注意的是，假设投资者将Distribution套现的话，本身户口的单位数量就会减少，那么Capital Gain也会跟着降低。虽然如此，在投资初期（3-5年），将极少部分的派息拿出来的话，是不会严重影响整体的投资情况。但是肯定的是，整体回酬率肯定会降低。
下一次等我准备好了，我再分享，将Distribution套现后对于信托基金投资的影响。希望各网友可以多多交流~  
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