请教关于投资信托基金

桓仁

原帖由 mistacar 于 1-4-2006 11:14 PM 发表
ska: 通常会建议起码给他个三到五年。要知道 return on investment 的 curve 是 exponential 的。一到三年内，会看到好像没赚。但第三年开始，就会看到成绩。以后的每一年，你就会主动联络 agent：几时有新的 fun ...

新的Fund是不是会比较赚呢？？如与旧的比较的话！！

deckson

原帖由 桓仁 于 2-4-2006 06:38 PM 发表



新的Fund是不是会比较赚呢？？如与旧的比较的话！！

可以这样说，因为新的fund现在的价钱是0.25
涨幅的空间很大。

tcs78

原帖由 aksin 于 1-3-2006 09:52 AM 发表

那些rating 代表了什么？什么 Coupon Rate ，Maturity Date ，Years to
Maturity，Yield， % of NAV？他们的高低说明了什么？

你可以先看看什么是债卷（BOND）。

債 券 簡 介

債券 代 表 某 一 政 府 或 公 司 對 債 券 持 有 者 的 一 個 承 諾 ， 每 年 支 付 債 券 上 定 明 的 利 息 予持有 者 。 所 支 付 利 息 是 由 債 券 的 面 額 ﹝ 即 債 券 的 票 面 值 或 本 金 ﹞ 乘 若 干 百 分 比 ， 而且 一 般 會 以 每 半 年 派 發 一 次 的 方 式 分 期 支 付 。 在 債 券 到 期 之 時 ， 債 券 持 有 者 會 獲 得發 還 債 券 的 票 面 值 。

債 券 價 格

要 計 算 債 券 的 價 格 ， 我 們 先 要 知 道 以 下 的 資 料 ：
* 週 期 性 派 發 的 債 息 金 額
* 債 券 的 票 面 值
* 派 發 債 息 的 次 數 ﹝ 週 期 的 次 數 ﹞
* 該 債 券 的 相 關 息 率

債券 的 相 關 息 率 即 到 期 收 益 - 投 資 及 持 有 該 債 券 直 至 到 期 日 取 回 債 券 的 票 面 值 的 回 報率 。 到 期 收 益 反 映 出 所 有 債 息 收 益 及 於 到 期 日 時 收 回 債 券 票 面 值 與 投 資 本 金 賺 蝕 差額 。 當 債 券 的 市 場 定 價 與 債 券 的 票 面 值 相 等 時 ， 於 債 券 到 期 日 收 回 的 債 券 票 面 值 與投 資 本 金 並 無 賺 蝕 差 額 ， 則 到 期 收 益 相 等 於 債 息 收 益 。 到 期 收 益 的 計 算 已 假 設 將 每期 收 到 的 債 息 ， 以 購 入 債 券 時 的 收 益 率 ， 再 投 資 。

閱 讀 債 券 的 報 價

債券 的 報 價 是 以 債 券 票 面 值 的 百 分 比 表 達 的 ， 例 如 ： 債 券 票 面 值 的 87.538 或 87.538% 。 當 債 券 的 報 價 是 100 ， 代 表 它 的 市 價 興 債 券 票 面 值 相 同 。 當 債 券 的 報 價低 於 債 券 票 面 值 相 同 ， 代 表 它 的 市 價 有 折 讓 。 當 債 券 的 報 價 高 於 債 券 票 面 值 相 同 ，代 表 它 的 市 價 有 溢 價 。

應 計 利 息

債券 的 債 息 一 般 是 半 年 支 付 一 次 的 。 而 債 券 的 賣 方 應 可 賺 取 自 上 次 利 息 支 付 後 累 積 至售 出 該 債 卷 結 算 日 的 債 券 利 息 ， 這 稱 為 應 計 利 息 。 債 券 的 購 買 者 須 支 付 賣 方 累 積 的應 計 利 息 並 將 之 加 入 市 價 內 。

債 券 回 報

一如 其 他 的 金 融 投 資 ， 債 券 的 價 格 代 表 投 資 者 原 意 以 該 價 值 來 換 取 預 期 的 將 來 收 益 。對 於 投 資 債 券 來 說 ， 回 報 是 以 債 券 的 收 益 率 衡 量 。 而 計 算 債 券 收 益 率 的 主 要 因 數 包括 ： 現 時 的 利 率 、 債 券 的 年 期 ﹝ 直 至 到 期 日 的 尚 餘 日 數 ﹞ 、 發 債 者 的 信 貸 評 級 ， 通脹 / 通 縮 。 這 些 因 數 會 蠶 食 債 息 及 到 期 日 收 回 債 券 票 面 值 金 額 的 購 買 力 。

於發 行 債 券 時 ， 債 券 的 債 息 一 般 已 反 映 了 以 上 因 數 。 因 不 同 的 投 資 ， 可 預 期 回 報 的 結果 都 會 有 所 不 同 ， 而 每 項 投 資 的 回 報 率 會 因 應 不 同 的 預 期 風 險 而 有 所 不 同 。 所 以 大部 分 的 高 回 報 投 資 均 是 高 風 險 的 投 資 。

債 券 的 二 手 市 場

與股 票 相 約 ， 債 券 同 樣 有 很 多 不 同 投 資 者 參 與 買 賣 。 與 股 票 不 同 的 地 方 是 ， 債 券 不 是在 交 易 所 場 內 進 行 交 易 ， 而 是 在 場 外 交 易 市 場 （over-the-counter, OTC） 由 投 資 交易 商 進 行 買 賣 。 每 個 投 資 交 易 商 均 會 管 有 一 些 選 定 的 債 券 存 貨 清 單 ， 根 據 存 貨 清 單而 以 “ 買 價 ” 買 入 債 券 或 “ 賣 價 ” 賣 出 債 券 。

投資 者 如 想 賣 入 或 沽 出 債 券 ，須 要 透 過 某 投 資 交 易 商 的 交 易 員 ， 根 據 其 存 貨 清 單 而 以最 佳 市 價 進 行 買 賣 。 若 果 該債 券 不 在 投 資 交 易 商 的 存 貨 清 單 內 ， 交 易 員 須 要 嘗 試 在其 他 投 資 交 易 商 中 ， 尋 找 最佳 的 市 價 進 行 買 賣 。

債 券 價 格 的 波 幅

雖然 所 有 債 券 均 受 到 相 同 的 因 數 影 響 ， 但 債 券 價 格 的 轉 變 程 度 ， 卻 因 不 同 債 券 有 著不同 的 到 期 日 及 債 息 而 有 所 不 同 。 這 分 別 可 歸 因 於 未 來 現 金 流 向 的 時 間 及 數 額 。 舉例： 如 果 利 率 下 跌 ， 投 資 者 會 願 意 以 較 高 的 價 格 ， 買 入 債 息 高 而 年 期 長 的 債 券 多 於相同 債 息 而 年 期 短 的 債 券 。 相 反 ， 如 果 利 率 上 升 ， 對 投 資 者 來 說 ， 持 有 長 期 債 券 的回報 吸 引 力 ， 將 會 減 少 ， 故 長 期 債 券 價 格 下 跌 會 多 於 短 期 債 券 。

收 益 率 曲 線

收益 率 曲 線 有 助 了 解 收 益 率 與 債 券 年 期 之 間 的 關 係 。 在 正 常 的 利 率 情 況 下 ， 長 期 債券一 般 會 提 供 較 高 的 回 報 率 以 抵 銷 較 大 的 不 明 朗 因 數 及 利 率 風 險 。 因 此 ， 收 益 率 曲線的 斜 率 是 正 數 的 。 不 過 ， 若 信 貸 環 境 有 所 改 變 ， 收 益 率 與 債 券 年 期 之 間 的 關 係 或許會 有 變 。 例 如 ， 當 貨 幣 政 策 轉 為 緊 縮 ， 加 拿 大 銀 行 會 提 高 短 期 息 口 及 減 少 短 期 與長期 息 口 的 差 距 ， 在 此 情 況 下 ， 收 益 率 曲 線 的 斜 率 會 成 為 負 數 。

為 何 要 投 資 債 券 ？

收 入 ： 由 於 債 券 的 債 息 是 以 固 定 的 期 限 派 發 ， 讓 投 資 者 可 定 期 獲 得 固 定 收 入 。

保障 ： 債券 代 表 著 發 債 者 與 投 資 者 的 一 個 合 約 責 任 ， 受 法 律 約 束 。 在 加 拿 大 ， 債 券 是由 聯 邦政 府 、 省 政 府 、 聯 邦 皇 家 機 構 、 聯 邦 代 理 人 、 市 政 府 、 及 獲 得 高 評 級 的 發 債機 構 發行。 雖 然 債 券 的 價 值 會 隨 著 現 行 利 率 而 波 動 ， 但 投 資 者 卻 能 準 確 地 知 道 每 次 派發 債息 的 金 額 ， 而 且 於 債 券 到 期 時 ， 最 終 會 獲 發 還 債 券 票 面 值 金 額 。

資 本 增值： 投 資 者 可 用 利 率 波 動 會 影 響 債 券 價 格 的 特 性 ， 有 機 會 於 債 券 市 場 賺 取 利 潤 。 債券 持有 者 不 但 可 以 穩 賺 較 高 的 息 率 ， 而 且 當 利 率 下 跌 時 ， 可 以 以 高 價 沽 出 債 券 ， 從而 獲得 債 息 以 外 的 資 本 增 值 收 益 。

deckson

请问一下，回酬是怎样计算的？？

tcs78

原帖由 katsudon 于 30-3-2006 01:38 PM 发表
买信托基金，会被tax吗？
我去年买，今年刚刚收到 trustee voucher，那是什么东东？
trustee voucher上有：
taxable income, Tax (malaysian / foreign), non allowable expenses, non taxable income, distri ...

你可以看看ANNUAL REPORT最后一页，有没有解释。

原帖由 ^ska^ 于 1-4-2006 10:27 PM 发表
购买信托基金有没有规定几年内不能卖出 否则没有利息的????

你可以随时卖掉，只是赚钱或者亏钱的问题而已。
最好是先了解风险，投资需要的时间等等，然后才决定要不要投资。

[ 本帖最后由 tcs78 于 2-4-2006 10:26 PM 编辑 ]

deckson

原帖由 tcs78 于 2-4-2006 10:22 PM 发表


你可以看看ANNUAL REPORT最后一页，有没有解释。

有ANNUAL REPORT 吗？？
为何我没拿到的。。

mistacar

对，加上那1%的FREE UNIT，可算是挺吸引的。

katsudon

原帖由 tcs78 于 2-4-2006 10:22 PM 发表


你可以看看ANNUAL REPORT最后一页，有没有解释。

我是去年头才买的,我不曾收过annual report, 只有mthly statement... 没有dividen....最近收到那张voucher,不懂是什么,是要还的税呢,还是已经还了的税??

买信托基金是只有dividen才要被抽税的对吗?
那张voucher是什么呢?

tcs78

原帖由 deckson 于 2-4-2006 10:25 PM 发表



有ANNUAL REPORT 吗？？
为何我没拿到的。。

你的DIVIDEND VOUCHER不是和ANNUAL REPOR一起收到的吗？

tcs78

原帖由 katsudon 于 3-4-2006 10:11 AM 发表



我是去年头才买的,我不曾收过annual report, 只有mthly statement... 没有dividen....最近收到那张voucher,不懂是什么,是要还的税呢,还是已经还了的税??

买信托基金是只有dividen才要被抽税的对吗?
那张 ...

那张VOUCHER就是DIVIDEND的啊。
你收到DIVIDEND已经是交过税了。
请问，你投资的是什么基金？

^ska^

有些信托是有免费保险的是吗？？
跟普通信托有什么分别吗？？

tcs78

原帖由 ^ska^ 于 4-4-2006 12:57 AM 发表
有些信托是有免费保险的是吗？？
跟普通信托有什么分别吗？？

对，有些基金是有免费的保险，RM１投资＝RM１保障，比如group term life and group personal accident coverage。

除非两个基金的投资目的都一样，一个有免费保险，一个没有免费保险，那相差就是额外的保障。

aksin

原帖由 tcs78 于 3-4-2006 11:11 PM 发表


那张VOUCHER就是DIVIDEND的啊。
你收到DIVIDEND已经是交过税了。
请问，你投资的是什么基金？

要缴税的？？那买什么基金是不用缴税的？
什么是DIVIDEND？为什么回有的？

deckson

今天看了一本关于信托基金的书籍，里面提到：
如果用epf来投资的，是不可以用平均成本法（cost-average).
是吗？？？

lhshyong

原帖由 deckson 于 5-4-2006 09:57 PM 发表
今天看了一本关于信托基金的书籍，里面提到：
如果用epf来投资的，是不可以用平均成本法（cost-average).
是吗？？？

还是可以的， 三个月一次咯。

燕人张翼德

原帖由 桓仁 于 2-4-2006 18:38 发表



新的Fund是不是会比较赚呢？？如与旧的比较的话！！

基本上新的基金不会比较赚钱, 新的基金的好处除了有1%free unit之外,
另一个好处是风险比较低....
通常基金经理集合了投资者的钱后, 他们不会一次过把全部资金拿来投资...
他们会把资金在六个月的时间里分批投资...所以风险也比较低....

sunnyboy

PM 有什么fund已满了，不能在加钱投资？

deckson

原帖由 lhshyong 于 6-4-2006 09:32 AM 发表


还是可以的， 三个月一次咯。

请问如果用申请EPF投资，需要等多久时间批准？？？

mistacar

EPF的话，上次帮朋友弄，应该是一，两个礼拜就行了，其实应该可以更快。最重要是MAKE SURE 你的户口符合条件。EPF 调出来投资信托，好过放在里面。加油。

tcs78

原帖由 aksin 于 4-4-2006 09:07 AM 发表

要缴税的？？那买什么基金是不用缴税的？
什么是DIVIDEND？为什么回有的？

你所收到的DISTRIBUTION是不需要缴税的。
如果基金在FINANCIAL YEAR END有给DISTRIBUTION，那个就是所谓的＂DIVIDEND＂。

原帖由 deckson 于 5-4-2006 09:57 PM 发表
今天看了一本关于信托基金的书籍，里面提到：
如果用epf来投资的，是不可以用平均成本法（cost-average).
是吗？？？

可以啊，但是很少AGENT会用这个做法。