【基金专题讨论】2012年-大众信托基金IV

tboontan

网友：请问 public mutual agent 一年 target 多少？。。。
会困难吗？
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答：每年30，000

就算是兼职，有知识，有努力，不会难

Traveller

12年不斷學習投資　資產從0變800萬

如果月薪只有3萬元，到35歲前，你能存到多少錢？現年33歲的知名投資部落客雷浩斯，只全職工作過5年，最高月薪僅3 萬4,000元，卻靠省吃儉用，在12年間先後共投入170萬本錢投資股票，現在資產已超過800萬元，成長逾4倍，因為投資獲利遠超過上班收入，雷浩斯 索性跳離低薪職場，成為快樂賺錢的全職投資人。


非財經出身、1年進出不到10次　績效卻能勝過多數基金經理人

雷浩斯的投資報酬率，用最保守的方法計算，也就是170萬本錢投入股市12年，則年化報酬率高達13.76%，已經足以打敗絕大多數的台股基金經理人，如果只算他積極投資的最近8年（2005年～2012年），年化報酬率則更高達驚人的21.34%。

你可能對這個報酬率感到很驚訝，但雷浩斯自己還不滿足，他還想更好，因此時時刻刻尋訪高人，分分秒秒修練投資技術。與蘇松泙會面之後，他告訴 《Smart智富》月刊記者，自己最大的心得和希望：「不是快速趕上蘇松泙的財富數字，而是能像蘇松泙一樣，持續投資、持續獲利一輩子！」

儘管雷浩斯的功力和財力還沒超越蘇松泙，但今年才33歲的他，不是學財經出身， 沒有研究團隊支持，更沒有內線消息，主要靠著1年進出股市不到10次的價值投資法， 創造如此優異的高績效，連基金經理人都難望其項背，他是怎麼辦到的呢？

其實，小時候的雷浩斯喜歡的是畫畫，最大的願望是當漫畫家。可是他的家境並不好，後來還因家人負債，經濟更加拮据，就因為如此，所以當家人聽到雷浩斯想當漫畫家的願望時，只回了一句「會餓死」，就嚇得雷浩斯不敢再想。

到小學畢業那一年，雷浩斯的父母離異。他的媽媽為了維持生計和還債，租了一間只有6坪大的鐵皮屋，隔出一半空間做家庭理髮，剩下一半就住著媽媽、雷浩斯、姊姊和弟弟4人。「那時候，我對家最大印象就是， 地上永遠都是一大堆的頭髮。」雷浩斯說。

初期買股靠技術分折　驚險獲利30%最後仍賠掉

看到媽媽這麼辛苦，雷浩斯便聽從媽媽的話，「好好念書，將來去當老師，生活才會穩定。」後來，他果然如家人所願地考上師範大學。但2000年時，正 在念大三的雷浩斯，注意到「少子化」的議題，還蒐集了學校師資人數、出生人口等數據變化，而預估隨著學生人數驟減，學校和老師將大量裁撤，「我不想將來變 成流浪教師，所以這次我寧願被家人罵，也要去學投資和電腦影像合成，為將來出路做準備。」雷浩斯說。

學教育的雷浩斯認為，投資股票要做得好，一定要透過學習，「雖可以自己看書學，但跟比自己厲害的人學，會更快。」雷浩斯說，當時，和雷浩斯同租一房、懂得技術分析的學長，就成了他的啟蒙老師，兩人每天一早就盯盤，到了下午就買報紙來研究股票線圖、抓題材。

此時，雷浩斯沒錢，因此只看盤沒進場， 直到大四，才終於說服媽媽借給他3萬多元， 買了當時最熱門的強勢股友達（2409），沒想到當時技術指標訊號極為漂亮的友達，才買完沒多久就開始大跌，他想，只要不賣就不虧，硬抱了半年，幸運的 是，友達急跌後再創新高，讓他賺了30%後就賣掉。

初次買股就賺錢，過程雖然驚險，仍是一筆成功投資，讓他很開心。接著買進當時出現KD低檔交叉向上的鑽全（1527），一如投資友達的翻版，買進不久就套牢，但這次好運不再，最終停損出場，賠光了友達賺到的獲利。

經過2年的盯盤和短線進出，雷浩斯以技術分析來作為主要的操作依據，但並不順手，也不符合他的個性和特質，便決定先存錢， 並再換一套投資方法。

以價值投資法再戰股市　5年賺進500萬

雷浩斯大五時，在國小當實習老師，一個月有8,000元的補助，但他晚上還跑去巨匠電腦兼差教電腦，1個月又可多1萬∼2萬元的收入。由於他過得很 省，賺的錢都能存超過8成，到外島當兵時也如此。所以2005年退伍時，他存到30萬元的資金，也學到一些技術，但還沒能真正從股市中穩定賺到錢。

正是在當兵時，一位同梯的學長告訴雷浩斯，他用華倫‧巴菲特（Warren Buffett）方法做股票，從沒賠過，引起雷浩斯的好奇， 便把與巴菲特相關的書全找來看，這是他與「價值投資」的第1次接觸。

退伍後，雷浩斯白天在遊戲公司做美術設計，晚上再到巨匠電腦兼課教美術軟體，儘管已排滿工作，雷浩斯仍想辦法學投資，平常夜裡就上網看財經新聞、找 理財部落客交流，假日就報名參加投資課程。學了一段時間後，他因為同時對價值投資、期貨選擇權都很有心得，便決定兩套方法都下場實做看看。

結果，用價值投資法在每股44元買進的中碳（1723），經過半年，不但1股配到4.2元的股息，股價還漲了30%；而期貨選擇權，忙了大半年在殺進殺出，卻小賠收場。經過此役， 雷浩斯才決定成為「價值投資」的信徒。

當時雷浩斯做價值投資的操作原則是，挑選5年平均股東權益報酬率（ROE）超過15% 且股利殖利率在6%以上的好股，當個股本益比在8∼10倍分批買進、在超過18倍以上時分批賣出，領到現金股息一定再投入買進。

根據這樣的原則，除了中碳之外，雷浩斯還買進跌破30元的裕融（9941），在27元買進股利殖利率可達1 0%的中聯資（9930） ， 以及不到30元的台橡（2103）。這期間雷浩斯投入的資金達100 萬元，但在2007年底時，他持有的股票市值已有200萬元之多。

「2008年發生金融海嘯，股市大跌，我知道我的機會來了。」雷浩斯說。雖然看到了大好機會，但他並沒有急著丟錢，因為他看到衰退幅度太大，就先把 鎖定要買的中華電（2412）、大統益（1232）及中鋼（2002）等股票，再重新估算一次價值，然後將資金分成3筆，當有個股跌到他重估後的本益比8 倍以下，就買進。

但當大盤跌到5,000點以下，太多好股票都跌到超便宜價，雷浩斯沒有足夠資金加碼買那麼多檔，他就轉買有一籃子股票的台灣50（0050），「台 積電（2330）和鴻海（2317）一次買起來要9萬元，但台灣50就只要3萬多元，我剩下資金雖然不多，但又可以用分批方式買進。」雷浩斯說。

從2005年退伍，到2010年賺到金融海嘯的反彈行情，雷浩斯切實執行了價值投資的「危機入市」、「逢低加碼」法則，使得他的資產在2010年底時達到了500萬元。

謹慎入市調高現金比重　採波段、對沖策略提升勝率

就在2011年第1季，市場情緒從金融海嘯的極度悲觀走出，開始轉為對經濟復甦的樂觀預期，資金正在重回股市時，作為價值投資信徒，雷浩斯卻不安 了，便把「變貴了」的股票執行停利，像大盤漲過他設定的賣點──8,500點後，就全部出清台灣50；平均買進成本只有70元的中華電，也在漲上100 元後賣掉一半；另外像台橡、大統益、裕融、中聯資及中鋼，也紛紛了結獲利，入袋為安。最後留下了中碳、中華電各10多張， 但也只用現金股息繼續存進這兩檔股票。

賺進高獲利後，雷浩斯變得更加謹慎，調整了資產的配置，將股票部位降到5成左右， 剩下5成全是現金，「現金比重拉這麼高，有兩個考量，一是我這時已經辭掉工作，要做專職的投資人；另一是這時好股票的價格都偏高，對價值投資者來說，就要 保留資金， 耐心等待合理價的出現。」雷浩斯說。

但雷浩斯並不只被動等待可危機入市的壞時機，還採取2種投資策略，提高投資勝率：

①挖出被市場低估的好股票，做波段操作

「大盤一直在7,000點以上，對（買進） 存股不利，若做波段仍然有獲利機會。但波段要能成功，關鍵在選股。」雷浩斯說。於是，除了他原本已擅長的財務報表分析之外，為加強質化分析的能力，花了很 多心力看書、與網路上的投資高手交流切磋，「要深入去研究出一家公司所屬產業的特性、該公司的競爭強度與經營對策，並找出它的營收成長原因和來源，也才能 更精準的推估其未來EPS（每股盈餘）的成長力道、新的本益比。」雷浩斯說，而他就靠自己的研究，波段操作美律（2439）、宏達電（2498）、台積電 等個股，累積獲利超過30萬元。

②做投資組合的對沖避險，增加報酬率

由於雷浩斯的資產逾5成投入股市，因此當大盤處在偏高區間時，若手中買進作多的台灣50、宏達電等股票突然下跌時，他就用期貨選擇權作空同一檔股票，鎖住價差，既可降低風險，又有機會增加報酬率。
在2大策略交相運用下，再加上原本存股持續配發的股息，雷浩斯的資產在2012年年底時已有800萬元之多。今年高齡107歲的價值投資大師歐文‧ 卡恩（Irving Kahn）， 最近在接受華爾街日報專訪時，說了兩句名言：「成為一個成功的投資者，一定要不斷學習」、「做投資，最重要的不是跑得比別人快，而是持續在跑道上。」而這 兩句話， 也正是雷浩斯能成為成功投資者的關鍵！

基金经理，真的比散户还不如？

ahlauweihotmail

Traveller 发表于 13-3-2013 12:50 PM
12年不斷學習投資　資產從0變800萬

如果月薪只有3萬元，到35歲前，你能存到多少錢？現年33歲的知名投資部 ...

12年不斷學習投資　資產從0變800萬????

投资信托基金？是个不可能任务！！！

tboontan

小弟另一则拙文（国油业绩冲击政府收入)，刊登在今日南洋商报言论版

全文见http://www.nanyang.com/node/517471?tid=490

或http://cforum.cari.com.my/forum.php?mod=viewthread&tid=2855212&extra=&page=2， 26楼

ahlauweihotmail

tboontan 发表于 14-3-2013 03:13 PM
小弟另一则拙文（国油业绩冲击政府收入)，刊登在今日南洋商报言论版

全文见http://www.nanyang.com/node ...

安哥，都建议你开自己的专区了，为何又拒绝？

tboontan

ahlauweihotmail 发表于 15-3-2013 02:36 PM
安哥，都建议你开自己的专区了，为何又拒绝？

专区？是不是我们新回帖顶头那一些？

基本上，大家的自然反应，都是翻看新回帖的帖子，放在上面，就好像后宫3000妃子一样，会被冷落。

ahlauweihotmail

tboontan 发表于 15-3-2013 03:59 PM
专区？是不是我们新回帖顶头那一些？

基本上，大家的自然反应，都是翻看新回帖的帖子，放在上面，就好 ...

就是要你开个贴，楼主是你，主角也是你，其他的都是客人、粉丝……

楼里都是你的贴，个人分享等等，下一届最受欢迎奖就是您了。

tboontan

ahlauweihotmail 发表于 15-3-2013 05:12 PM
就是要你开个贴，楼主是你，主角也是你，其他的都是客人、粉丝……

楼里都是你的贴，个人分享等等，下 ...

个人专区，这里没这回事，股票区才有，

就算有，你也太抬举我啦，受宠若惊，我 前几天12/3才在CARI开帖满一年，资历浅

粉丝？哪里有，仇人就有，时不时就有人跳出来骂鸡精，好泄气。

不求其他，不给人骂就好。

还是在报纸写稿好，one WAY TICKET , 只有讲人，调侃人或骂任何不顺眼的事件，不会给人回骂。

ahlauweihotmail

安哥蛋发脾气了。

tboontan

冷眼： 找出衡量股市一把尺
大胆买入被低估股

（八打灵再也16日讯）看好马股今年将走高之余，冷眼建议投资者学会应用衡量股市投资的“一把尺”，选出被低估（undervalue）的股项。

冷眼表示，股市大跌，其实就是投资好机会，例如2008年发生全球金融风暴时，在他看来是千载难逢的投资机会。

“股市大跌、人人恐惧，很多人都不敢进场买，是因为对股市走向不熟悉。所以，我们要对股市研究透彻，得出衡量投资股市的一把尺。”

他认为，只要做足功课，就可在类似的恶劣投资环境中大胆出手。

冷眼今日在《南洋商报》总社为本报与丰隆投资银行联办的“一步步走向财富”主讲，与超过1500人分享他的投资心得。

冷眼投资5要诀

投资回酬（ROE）
现金流（Cash Flow）
本益比（P/E）
周息率（Dividend Yield）
净有形资产价值（NTA）

偏向高股息安全股

尽管冷眼一再强调投资股市不随便冒险，且选股上主张偏向高股息和安全股为主，但他说：“看准股市未来将上扬时，我们就要懂得应用那把尺，找出被低估的股项。”

6招走向财富

冷眼亲自传授6招，要投资者学会“一步步走向财富”。

冷眼形容股票投资就像旅途，不在乎是否走得快，因为欲速则不达；也不需要很聪明，但最重要是晓得如何避开陷阱，还有避免掉入陷阱不可自拔。

他表示，透过6大步骤，大家可望走向财富，首先就是要养成成功的习惯。

“投机很容易成为习惯……我本身曾经走过那条路，需要强烈的意志控制自己……应该要以经营生意的心态去投资。”

不敢买时你就买

他指出，投资者要有足够了解才参股，否则只会养成失败的习惯。

他强调，个人对这种说法不感兴趣，而把焦点放在公司业务、展望公司的未来发展。

其次，冷眼促大家要回到原点，投资者需要考虑公司基本面。

第三步骤则是要保持耐心，他特别以自己的投资经验劝公众要买进对的公司、做长期投资和经常监督公司表现。

第四步骤是要反向思考。

冷眼说：“当别人不敢买的时候，你就买。可是，要克服心理的恐惧是很困难的事。当大家都在逃难，你却不走，是很难（克服）的事情”。

他强调，要走向财富就必须要有胆识和定力，“倘若没有这种想法就很难赚大钱”。

第五步骤是要对市场、对自己投资的股票有信心；以及第六步骤是要做功课，一切依照实据而非他人看法或意见。

转帖自南洋商报，三则新闻报道见：http://nanyang.com/node/518074?tid=460
http://nanyang.com/node/518075?tid=460
http://nanyang.com/node/518072?tid=460

tboontan

只要做足功课，就可在类似的恶劣投资环境中大胆出手。--------------------这是我去年至今建议大家关注中华基金及区域基金的基本理念，从一开始，大家（投资者及代理）的反对及谩骂，到今日开始有人关注、认同该些基金，总算在分享、交流层面有良好进展。

tboontan

投机很容易成为习惯……我本身曾经走过那条路，需要强烈的意志控制自己……应该要以经营生意的心态去投资。”（冷眼）-----

--------这是最引起共鸣的地方，我曾从他身边的人知道他在一段日子投机，不成功，

我本身也曾两度投机股市，失利而归，印象及体验比他更深刻。

瘦骨精

１）打算投资多久？
    最少一年.最多10年
２）你投资的目的是什么？
     增加我的收入.打工太少了...T.T
３）投资的数额是多少？（如果不方便透露，至少给一点提示，如１０００以上、３０００以上等等。。。）
    1k 以上.可以同时买几个.
４）投资的频率是每月定期加码，还是一次性投资或不定期加码？
   一次性
５）你是否有稳定的收入？是否有相等于３－６月消费的紧急基金？
    稳定.长期在外国.
６）目前拥有什么基金？
    一个都没有.望各位指点..
７）你是否有看好什么区域或行业的前景?
    可以指点小弟吗？初哥.
8)  你是否可以承担风险？可承受的风险程度是：高、中、低？
   低.钱有限.等以后多一些些再来..

麻烦各位大大了。。谢谢你们

福气又安康

马股吃了泻药啊？今天曾一度跌到1608。

goatbernard

福气又安康 发表于 18-3-2013 10:43 AM
马股吃了泻药啊？今天曾一度跌到1608。

跟大选有关吗？还是沙巴问题呢？贴了很多喔...

福气又安康

goatbernard 发表于 18-3-2013 11:58 AM
跟大选有关吗？还是沙巴问题呢？贴了很多喔...

不是因为沙巴局势啦。今天几乎整个亚太股市都倒（到目前为止只有印尼还没跌）。主要因素是因为欧洲其中一个很小的国家塞浦路斯（Cyprus）的救助方案。

新闻：http://gb.cri.cn/27824/2013/03/18/6611s4056036.htm

福气又安康

瘦骨精 发表于 18-3-2013 12:43 AM
１）打算投资多久？
    最少一年.最多10年
２）你投资的目的是什么？

先投资在bond或者money market基金吧。因为你的基金有限，也不能承受太大风险，所以建议你保守一点投资。

瘦骨精

福气又安康 发表于 18-3-2013 12:09 PM
先投资在bond或者money market基金吧。因为你的基金有限，也不能承受太大风险，所以建议你保守一点投资。 ...

大大有介绍吗？
哪家银行？

福气又安康

瘦骨精 发表于 18-3-2013 01:12 PM
大大有介绍吗？
哪家银行？

这一点你要问问高人@alexsuen

因为他投资比较多公司的基金。

alexsuen

瘦骨精 发表于 18-3-2013 01:12 PM
大大有介绍吗？
哪家银行？

那就cimb或fundsupermart吧
参考下：http://cforum.cari.com.my/forum. ... 3&fromuid=14412