居安思危之基金随意分享

alexsuen

临睡前在这里忽然也要讲下，
基金术语：
（1）成本平均大法（DCA） 和
（2）定期定额

讲的是不同的东西来的
新手老手们不要混淆了

artcreator

福气又安康 发表于 13-8-2013 12:00 AM
那个年代计算蛮复杂的。
一个selling NAV，一个buying NAV。还有高达6.5%的服务费。

没错的话，adviser的PMO（类似我们MAAKL的MHO）可以直接输入定期定额的数额、Initial Investment和时限（过去式）然后从中直接由电脑计算出回酬率等方面的资料。我本身没有，所以算不到，只能够算到MAAKL的。

artcreator

alexsuen 发表于 13-8-2013 01:28 AM
如果拿Public Saving Fund来看的话，
它只有97-99年之间的那段时间是比进场时的价钱低
其他八年以上 ...

94-04十年时间里的波动很大，有起有落，定期定额未必会比单笔投资差。

alexsuen

个人猜测，
1994-2004十年里，
定期定额的话，
只有下图黄色的部分能把NAV拉低
其他的部分都在把平均NAV提高（相对于单笔入场价格）

在平均NAV高过入场NAV的情形下，
单笔没策略投资最终回酬比没策略定期定额投资高



如果是这样的话，
单笔都已经比定存差了，
定期定额会更差

tboontan

artcreator 发表于 13-8-2013 07:07 AM
没错的话，adviser的PMO（类似我们MAAKL的MHO）可以直接输入定期定额的数额、Initial Investment和时限（ ...

大众代理用的是 CAMS2 系统，是可以输入单笔投资

或者单笔投资加上 DDI , 可以看见最新的投资价值（总NAV 价值，这数字准确，也扣除了服务费，显示真正的投资情况）

图表没有回酬率，需要另行转换计算

图表的对比是定存，上一代还有一个对比（本地的退休金--XXF）,现在基于敏感及条例问题，取消了

图表是 PDF ,不能直接贴

只能 E-MAIL ,列印给顾客及见面做讲解

要放上网，除非拍照后POSTING 或 用软件解码转换

tboontan

alexsuen 发表于 13-8-2013 09:43 AM
个人猜测，
1994-2004十年里，
定期定额的话，

单笔都已经比定存差了，
定期定额会更差-------------------------------在这个例子，确实是比定存差，

在大多数的例子，或是大部分的走势是向上的市场，定期定额会比单笔更差是几乎可以肯定

定期定额除了是减低风险，还有用途---让投资者储蓄（不是每一个投资者都能大笔单笔投资）

如果基金定期定额要与定存相比，定存也要定期定额计算，如开始1000，每月1000 计算，才算公平

tboontan

PUBLIC SAVINGS FUND : Total Returns from 27-Apr-81 To 26-Apr-91=49.09%[/url]

[url=]FBM KLCI : Total Returns from 27-Apr-81 To 26-Apr-91=18.68%[/url]

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------




PUBLIC SAVINGS FUND : Total Returns from 29-Apr-91 To 26-Apr-01=99.69%[/url]

[url=]FBM KLCI : Total Returns from 29-Apr-91 To 26-Apr-01=-02.07%[/url]

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------




[url=]PUBLIC SAVINGS FUND : Total Returns from 27-Apr-01 To 07-Aug-13=279.63%[/url]

[url=]FBM KLCI : Total Returns from 27-Apr-01 To 07-Aug-13=203.71%[/url]


第一个10年，复利大约4%

第二个10年，复利大约是7.2%

第三个12年，复利大约是接近12%

tboontan

BZ ，，不是那个问题，平时我都上载成功，

现在解决了，成功上载更新

alexsuen

tboontan 发表于 13-8-2013 10:57 AM
单笔都已经比定存差了，
定期定额会更差-------------------------------在这个例子，确实是比定存差，
...

参考前面PAGF，
十年里有几次拉低成本的机会
表现太好的PSF反而不多机会

这样的话，可能会出现一个情形，
就是一个基金A的特定时段的表现其实比基金B差，
可是一轮定期定额之后，
基金A反而比基金B回酬更好

结论：前面已经有说明参考过往回酬纪录是误区，
原来比较两个基金的过往表现也是有误区！！

artcreator

tboontan 发表于 13-8-2013 11:09 AM
PUBLIC SAVINGS FUND : Total Returns from 27-Apr-81 To 26-Apr-91=49.09%[/url]

FBM KLCI : To ...

所以我说这楼的楼主喜欢放不好看的数据上来。
虽说居安思危，但是楼主真的有点偏激了，尤其是本地股市的走势并不能够和外国的相提并论……

alexsuen

artcreator 发表于 13-8-2013 12:35 PM
所以我说这楼的楼主喜欢放不好看的数据上来。
虽说居安思危，但是楼主真的有点偏激了，尤其是本地股市的 ...

请问“本地股市的走势并不能够和外国的相提并论”就是怎样？
可以略加解释吗？

tboontan

alexsuen 发表于 13-8-2013 12:39 PM
请问“本地股市的走势并不能够和外国的相提并论”就是怎样？
可以略加解释吗？

本地股市相对的是保护性比较强的市场

本地私人基金大约600亿投资在本地股市

EPF 大约1750亿

还有不计其数的官联公司(政府间接持有)

PERNAS

警察、武装部队基金

国油资金控制的公司

以上长期资金都对本地股市稳定提供显著的力量

tboontan

artcreator 发表于 13-8-2013 12:35 PM
所以我说这楼的楼主喜欢放不好看的数据上来。
虽说居安思危，但是楼主真的有点偏激了，尤其是本地股市的 ...

同一个基金，不同的解读、角度，就有不同的结果

如果有人在21/2/08进场买 p SAVING ,在13/10/08 恐慌离场，又会到处宣扬基金是喝了会泻肚子的鸡精。

我时常讲，判断事情要全方位，一张桌子，从前面看，是长方形，从旁看，是正方形，从高空看，是圆形。三个人从不同角度看，真的会吵到大打出手

tboontan

拿  P saving 争论，纯粹它历史悠久，其实它过去10年的表现只算中等，

10个操作满10年的大众股市基金，排名中等，排第五，http://gilbert-publicmutual.blog ... 6/blog-post_23.html

福气又安康

过去这两个星期，都是本地机构在撑着股市。
7月25日到昨天8月12日，共有大约19亿令吉的外资转换到本地机构手中。

alexsuen

tboontan 发表于 13-8-2013 02:34 PM
拿  P saving 争论，纯粹它历史悠久，其实它过去10年的表现只算中等，

10个操作满10年的大众股市基金，排 ...

可以帮忙用软件算下，
看我上面红色字关于基金A和基金B的结论对不对？

alexsuen

福气又安康 发表于 13-8-2013 02:35 PM
过去这两个星期，都是本地机构在撑着股市。
7月25日到昨天8月12日，共有大约19亿令吉的外资转换到本地机构 ...

其实财经消息，
对没策略长期定期定额和长线波段操作的听话投资者是没意义的...
只有新一代股神才需要去关心
但没策略长期定期定额还必须面对未来股市下挫后长期横摆的风险

tboontan

alexsuen 发表于 13-8-2013 03:21 PM
可以帮忙用软件算下，
看我上面红色字关于基金A和基金B的结论对不对？

你要比较几时到几时

单笔多少？ 每月加额多少？

alexsuen

tboontan 发表于 13-8-2013 09:37 PM
你要比较几时到几时

单笔多少？ 每月加额多少？

就24/5/94算起的10年吧
一千开始每月一千

tboontan

以下两项基金，初期投资1000，每月100，94年至现在，以下第一格为1万元，第二格2万元，等等

绿线为定期，红线为基金的累积投资金额