讨论国际金融体系改革--周小川的国际储备货币提议

时光隧道

最近，周小川一直在呼吁对国际金融体系进行改革。
目的是要在国际金融市场上创造一种国际储备货币，以减少市场对某一国家或某一经济体货币的依赖性。
并能保持币值长期稳定的国际储备货币，从而避免主权信用货币作为储备货币的内在缺陷。[ID:nCN0563893]

周小川行长的这项提议已引发了一场声讨美元的浪潮。


20国峰会将讨论国际金融改革？
周小川期望讨论　但欧盟表示不会

（麦德林、北京综合讯）中国人民银行（央行）行长周小川前天再次呼吁对国际金融体系进行更加彻底的改革，期望本周在伦敦召开的20国集团首脑峰会对此进行讨论，但是欧盟表示伦敦峰会应该不会重点讨论这个问题。

　　据路透社报道，周小川上周六在哥伦比亚城市麦德林出席泛美开发银行年会时指出，本周在伦敦召开的20国集团首脑峰会上，有可能讨论对国际货币基金组织（IMF）和世界银行等机构的金融改革措施，包括涉及开发银行的改革问题。

　　周小川说，中国已参与国际因应金融危机负面影响的讨论，下一步任务可能是金融业的改革：“我们期待对一些国际金融机构进行改革，包括国际货币基金组织、世界银行其他一些机构。”

　　周小川重申，如果IMF要增加资金，中国愿意参与。周小川上个星期提出以IMF的特别提款权（SDR）替换美元，成为国际主要储备货币的构想；预料周小川将在美洲开发银行年会中会见美国财政部长盖纳，两人是否会就这项议题进行沟通，成为国际关注的焦点。

　　对于国际金融体系改革的议题，目前正在北京访问的欧盟外交事务专员贝妮塔·费雷罗－瓦尔德纳（Benita Ferrero-Waldner）表示，定于本周四在伦敦召开的20国集团首脑峰会，“应该不会重点讨论这个问题”。

　　20国集团并没有完全拒绝周小川将SDR发展为超主权储备货币的建议，但是这个组织的大多数首脑已经明确表示，目前还应该保持美元作为主要储备货币的地位。

　　不过，中国的这一建议却得到巴西、印尼、俄罗斯等新兴市场国家的响应，甚至还得到联合国的支持。

　　据新华社报道，巴西总统卢拉26日与英国首相布朗举行会谈后表示，需要新的国际储备货币的主张具有进行充分讨论的价值；印尼中央银行行长布迪奥诺27日表示，印尼支持中国提出的在国际金融市场上创造一种国际储备货币的建议，以减少市场对某一国家或某一经济体货币的依赖性，这对印尼只有好处，没有坏处，印尼央行将极力支持；出席联合国大会的俄罗斯副外长安德烈－杰尼索夫27日则在各国代表和专家参加的国际会议上，提出了对新货币体系进行国际协商的方案。

　　韩国《朝鲜日报》引述道琼斯通讯社的报道说，联合国金融、经济改革咨询团26日已向联合国大会提交报告，敦促世界领导人同意构建替代美元的新的国际储备货币体系。

　　瓦尔德纳这次访华，就是要赶在伦敦峰会召开之前，设法消除布鲁塞尔和北京在这些问题上的歧见。

　　她昨天在北京会见中国副总理李克强和外交部长杨洁篪后，对路透社记者说：“我不认为这个问题，会在伦敦（峰会上）当成重点来讨论。”

中国经济放缓触底？

周小川：还说不准

　　瓦尔德纳表示，欧盟对中国更积极参与国际事务乐观其成，但是中国要求在国际货币基金组织（IMF）及其他国际金融机构的事务上享有更大的发言权，应该不会成为伦敦峰会的主要议题，因为峰会将着重讨论那些能对促成全球经济复苏产生“实质成效”的问题，而不是其他长远问题。

　　她说：“现在就要让我们（对那些问题）给出具体的答案，为时过早。我想这些问题，应该是由IMF及其他国际金融机构当成内部问题来讨论。”

　　另一方面，周小川在泛美开发银行年会上指出，目前还说不准，中国的经济放缓是否已经触底。

　　周小川指出，由于欧美经济在全球金融危机中放缓，中国出口已连续4个月比去年同期减少，2月份出口数字下跌25.7%，而全球金融危机是否触底当前无法确定。而中国无法自外于全球经济体系，当前世界经济还存在许多不确定因素，中国的经济成长减缓是否已经到了谷底，“还要看全球金融危机是否触底而定”。

时光隧道

就连索罗斯也认为，有可能会一部的世界会严重崩溃。。。


索罗斯：20国峰会将成全球经济“成败关键”

（伦敦综合电）“国际大鳄”索罗斯警告，20国集团首脑峰会将成为全球经济“成败的关键”，如果各国不采取合作态度，共同重建环球金融体系，全球经济将陷入萧条。

　　他也认为，英国的问题比美国还严重，英国最终如果求助于国际货币基金组织（IMF），并非“设想不到”的事。

　　索罗斯接受英国媒体访问时说，国际金融体系已经崩溃，因为它存在缺陷；上述峰会有可能是防止全球经济陷入全面萧条的最后机会。

　　他告诉英国广播公司，有关各国务必达成拯救经济的具体措施，协助受打击最严重的发展中国家摆脱困境，而让世界经济摆脱萧条的拯救方案，必须在多边合作的方式下展开。

　　他说：“20国集团会议是成败的关键，因为除非它们（有关各国）帮助发展中国家，否则那一部分的世界会严重崩溃。”他强调：“我用的是‘萧条’一词，因为除非我们采取正确的措施，否则我们最后真的可能进入萧条。”

　　“各国要是仅仅展开双边合作，而非多边合作（重建世界金融体系），这个体系将会崩溃，我们也将陷入（全球）萧条。”他补充说，国际金融体系无法再恢复原状，“过去25年是一个失常的形象”，必须将之完全铲除，从头打造。

　　他指责监管机构和金融界都必须为金融体系的溶解负责，因为双方都“参与了这疯狂的繁荣盛景”，以为市场能够自我监管，不宜干涉。

　　索罗斯也警告，英国经济已陷入“漫长”的深度衰退。

　　他告诉《泰晤士报》，如果英国最终必须求助于IMF，那是“设想得到”的事情，因为“现在的问题是，银行体系大于经济……英国要是单独承担，真的会债台高筑……如果银行体系继续垮下去，这（向IMF求助）将是有可能，但是不是多半会发生的事”。

　　他担心英国的问题比美国还严重，因为英国的金融和银行利益涵盖范围更大，房地产估价过高的问题也更大。

　　英国上一次向IMF求助是在1976年，当时执政的工党在经济上因此名誉扫地了一代人之久。

　　虽然他寄望于20国集团首脑峰会，但却并不乐观。他说：“（峰会）失败的几率较大，因为（各国）歧见太深了。要在自己国内搞好已经够困难，更何况是20个国家政府。不过如果失败，我认为全球金融与贸易体系就会垮台。这真是个不成功便成仁的时刻。”

　　索罗斯在1992年看准英国货币必会退出欧洲汇率制，从中赚取了10亿美元（约15亿新元）而名声大噪。据说他也准确测中1997年的亚洲金融风暴而大捞一笔。


《联合早报》

wwloon32

废话……
中国算老几？
经济体才不过几万亿美元，
欧盟和美国经济体加起来总共几十万亿美元，
轮到他呛声吗？
不自量力。

时光隧道

全世界的人都抛售美元，就只有中国不继续地的买美国国债。现在中国手上拥有美元是1万多亿。万一这些美元资产突然大减，中国要怎么办？  
　

有一点我不明白？如果美元这时候全部回流美国，必然会出现高通胀，低增长的“滞胀”，那么全球经济都会被拖下水。
将会是个什么样子？是不是全世界“通货膨胀”？



周小川大战美元意在人民币
(2009-03-30)

● 顾蔚

　　上星期，中国监管者、美国投机者和诺贝尔奖获得者来了个英雄“所见略同”。中国央行行长周小川、金融大鳄索罗斯和经济学家斯蒂格利兹都公开呼吁，改变美元国际储备货币一家独大的地位，引入一种很少有人熟悉的“非主权货币”。

　　他们倡导的是国际货币基金组织（IMF）发行的特别提款权（SDR），这是以一篮子货币为基础，黄金和国际通用货币为支持的一种储备资产。之前中国总理温家宝说“有点担心”中国持有的美债，但市场并不以为意，因为投资者觉得中国没有其它选择。而上周世界金融界三位重量级人物一致唱好SDR，还有欧盟和俄罗斯等交替发声，因此一下子引起了全球的注意。

　　美国总统奥巴马上电视强硬表态，美元依然“极其坚挺”，不需要新的全球储备货币。很明显，周小川发表在央行网站上的这篇文章在一个特别敏感的时期戳到了美国人的痛处。

　　美国人当然不愿意美元被废。但很多人可能没有意识到的是，其实中国从自身利益出发，也不希望这件事情发生。原因很简单，中国和美国已经成为绑在“一根绳子上的蚂蚱”。

　　中国已经是美国国债最大的持有人，全世界的人都不要美元了，那么谁还会去买美国国债？中国手上的美元资产马上大打折扣。

　　有人戏称，中国1万多亿的美元（1万5100多亿新元）资产就像核武器，不会轻易动用，一旦动用也伤到自己，而从全球的角度来看，美元这时候全部回流美国，必然会出现高通胀，低增长的“滞胀”，那么全球经济都会被拖下水。

20国峰会之前

放烟雾弹转移矛盾

　　既然如此，中国主张“非主权货币”，岂不是损人不利己？一种可能是，中国在20国峰会之前放个烟雾弹转移矛盾，省得大家把注意力集中在人民币汇率，或者逼迫中国向IMF大规模提供贷款，帮助陷入困境的一些国家。更有可能的是，中国想让全世界知道，现有的体系有问题，寻求国际支援，要求美国对其债务的价值作出保证。

　　虽然中国推的是SDR，但这不过是虚晃一枪，因为未来真正可能挑战美元地位的不是SDR，而是人民币。

　　但SDR也有很多“致命伤”。连斯蒂格利茨也说，如何分配这个特别提款权将是一个难题。储备货币要让国家接受当储备还可以，私营机构可能会拒绝接受。储备货币不是放着看的，而是要可以投资保值增值的。

　　短期内中国不得不继续买国债，但长期内还是要推人民币国际化。只可惜，中国和日本一样，都是贸易顺差国。这个世界是买方市场，要买人家的东西，话语权比较大一些，因此中日和美国比较起来，推动本国货币成为世界储备货币有点先天不足。另外，一国货币走向国际化的进程，还取决于其金融机构的国际化程度，因为央行需要通过它们来影响市场，而中国银行业国际化只是最近三四年的事情。

　　但相信人民币应该比日元有更大的潜力，可以挑战美元的地位。因为90年代日本推日元国际化的时候，日本经济已经日薄西山，难以回天，而美国经济正蒸蒸日上。

　　现在中国经济估计还有9—10年的上升期，这对人民币价值是一个支撑，而美国现在正陷在危机中难以自拔，国际市场对美元缺乏信心，这也给中国乘机推人民币互换的双边协议创造一个好的契机。

（作者是路透专栏撰稿人）

wwloon32

原帖由 时光隧道 于 31-3-2009 03:46 PM 发表
全世界的人都抛售美元，就只有中国不继续地的买美国国债。现在中国手上拥有美元是1万多亿。万一这些美元资产突然大减，中国要怎么办？  
　

有一点我不明白？如果美元这时候全部回流美国，必然会出现高通胀， ...

若所有美钞实实在在地回去美国，那么美国肯定能够消化这笔不到一万亿美金的钞票。
问题是钞票带来的美元资产（例如债券），则很难一时间消化掉，但是，不是不能消化掉。

比如，美国一半以上的债券，都必须、也已经被联储收购，以便扩展信用和用于“最后借贷”的作用。

当然，这是假设所有的美钞都回去美国。不过，现阶段来说，要和美国做生意或者在世界各地做生意的人来说，放弃世界第一流通货币，将所有美元都兑换回去美国，哪有生意做？若你我都是生意人，大家都不会那么笨……