智能投顾市场收入上看2兆 AI选股真的靠谱？

开卷有益

（纽约26日讯）在ChatGPT即将迎来“三周岁生日”之际，全球范围内至少有1/10的散户投资者，正在使用聊天机器人挑选股票，这推动了智能投顾市场的蓬勃发展。当然，即便是其拥趸也承认，这仍是一种高风险策略，目前尚无法取代传统的投资顾问。

得益于人工智能（AI）技术的发展，如今任何人都能通过AI进行选股、监控股票并获取投资分析--这些服务以往曾仅限于大型银行或机构投资者。

据数据分析机构Research and Markets预测，人工智能投顾市场（涵盖所有提供自动化算法驱动金融建议的企业--包括金融科技公司、银行及财富管理机构）收入，有望从去年的617亿5000万美元（约2607亿令吉），激增至2029年的4709亿1000万美元（约1兆9884亿令吉），增幅超600%。

约13%散户已行动

梁杰瑞（Jeremy Leung，译音）在瑞士银行集团（UBS）从事企业分析工作近20年，自去年底离开这家瑞士银行后，他开始使用ChatGPT为自己的多资产组合追踪股票。

“我再也无法享用彭博终端或那些极其昂贵的市场数据服务了，（但）即便是简单的ChatGPT工具也能完成大量工作，复刻我过去的许多操作流程。”

当然，他也同时提醒，这类工具可能因无法获取付费墙后的数据，而遗漏某些关键分析。

这显然并非个例。有迹象表明，该行业眼下正呈现著指数级的增长态势。

经纪商eToro近期对全球1万1000名散户投资者进行的调查显示，约半数受访者表示会使用ChatGPT或谷歌Gemini等AI工具来选择或调整投资组合，其中约13%的受访者表示已实运用到了这些工具。

在英国，金融产品比较平台Finder的调查显示，40%的受访者表示曾使用聊天机器人和人工智能来获取个人理财建议。

媲美大型投行顾问

那么，AI选股到底可不可靠呢？这或许还得拿出真实的业绩表现来说话。

2023年3月，Finder曾要求ChatGPT从优质企业中筛选出一组股票组合，筛选标准包括债务水平、持续增长能力及那些具备竞争优势的资产。

最终选出的38只股票涵盖了AI晶片龙头股英伟达（Nvidia）和电商巨头亚马逊（Amazon）等科技股，以及宝洁公司（P&G）、沃尔玛（Walmart）等消费必需品企业。

该组合迄今涨幅近55%，远超英国10大热门基金（包括先锋（The Vanguard Group）、富达（Fidelity Investments）、汇丰（HSBC）及Fundsmith旗下基金，平均近19个百分点的回报表现。

eToro英国董事总经理莫祖尔斯基（Dan Moczulski）表示：“AI模型可能非常出色，该平台在全球范围内拥有3000万用户。”

尽信AI不如无AI

当然，莫祖尔斯基也提到，风险在于人们将ChatGPT或Gemini这类通用模型，视为预测未来的水晶球而盲目信任。

莫祖尔斯基建议，最好使用专门训练用于市场分析的人工智能平台，因为通用人工智能模型可能误报数据和日期、过度依赖预设叙事，并过度依赖历史价格走势来预测未来。

与此同时，人们使用ChatGPT等AI工具进行选股，自身可能也需要掌握一定的金融知识。一些智能投顾使用者就表示，在成功之前存在较高的试错风险。

梁杰瑞目前会设置诸如“假设你是做空分析员，该股票的做空论点是什么？”或“仅使用可信来源，如美国证券交易委员会（SEC）文件”等提示语。

他表示：“提供的背景讯息越详尽，生成的建议就越精准。”

选股风险不容小觑

而无论如何，AI选股的风险依然不容小觑。虽然这些AI工具让投资门槛大幅降低，但在投资者狂热追捧的背后，眼下尚无从知晓散户是否能在市场逆转（掉头向下）时，运用风险管理工具有效规避潜在损失。

事实上，自从AI浪潮兴起以来，许多散户投资者可能还未面临过真正严峻的考验。

泛欧斯托克600指数（STOXX）今年已上涨近10%，标普500指数在去年飙升23%后今年也再度上涨了13%。

梁杰瑞指出：“若投资者习惯依赖人工智能进行投资且持续获利，他们可能在危机或市场下行时失去应对能力。”

《東方日報》