自行投资蓝筹股真的可以胜过基金经理管理的基金？

artcreator

基金和股票的投资及选择向来是论坛，也是各方投资者争论不休的话题。
甚至有一个帖子开了几个月还在讨论自己真的可以打败基金经理，自己到市场里投资好过交钱给代理、经理。

个人向来不去过多评论股票和基金的差别，毕竟两者本质上还是有差别，其中最大的差别在于，基金是一项pool investment。
通过这个概念，让投资的风险、回酬平均化。
一直没什么去注意蓝筹股的我，今天无意间登陆M2U的时候，发现Maybank的EzyInvest。
在好奇心的驱使下，便点了进去看一看（论坛之前也有介绍了）。里面大概就是说为了鼓励民众投资而可以通过这个平台来执行。
其中，点击了ListStock（EzyInvest_ListStock）后发现，不得了，原来所谓的蓝筹股表现也不过“嘛嘛”而已。

以下将是一系列的比较，不喜者勿继续往下读。

根据List来看，Maybank提供了以下的股票选择：
AMBANK BHD [1015]
DIGI BHD [6947]
TM BHD [4863]
TIMECOM BHD [5031]
GENM BHD [4715]（大马云顶）
DRB HCOM BHD [1619]
GAMUDA BHD [5398]
MAYBANK BHD [1155]

其中蓝色字眼的为交易板上的蓝筹股，也就是所谓的“安全股”。
通过M2U提供的list，里面很方便地提供了以上各股票的4年及8年回酬率。
同时，我选择了MAAKL的Equity Index Fund来作为这一次的“基金”和“股票”之间的比较。
MAAKL Equity Index Fund为MAAKL Mutual旗下其中一个本地基金，所投资的领域100%在本地的蓝筹股。
官方对于MEIF的描述：

The Fund is designed for investors who are seeking capital appreciation over the long-term of at least 5 years. The Fund is suitable for blue-chip conscious investors who have low income requirements and ideally should have a long-term investment horizon of at least 5 years.

接下来，我们来看看这个基金过去的回酬率：

MEIF 过去4年的回酬率：51.27%
4年平均回酬率：10.89%

MEIF 过去8年的回酬率：131.10%
8年平均回酬率：11.04%

以下将列出所有以上的股票回酬率（根据Maybank所提供的记录）：

股票：	4年回酬率：	4年平均回酬率：	8年回酬率：	8年平均回酬率：
AMBANK BHD	27%	7%	65%	8%
DIGI BHD	53%	13%	111%	14%
TM BHD	48%	12%	132%	16%
TIMECOM BHD	36%	9%	50%	6%
GENM BHD	31%	8%	49%	6%
DRB HCOM BHD	43%	11%	82%	10%
GAMUDA BHD	41%	10%	72%	9%
MAYBANK BHD	38%	9%	62%	8%

看了上面的记录，只有通讯股，即DIGI和TM的回酬率好过MIEF，其余的几项表现全都差过MIEF。

无论如何，这个帖子只能够作为蓝筹股和基金之间选择的参考。
投资信托基金有service charge，而这个费用远高于投资股票的broker fee（6.5% vs <1%）。
投资工具上的选择，最后也得视投资者的选择。
投资没有包赚，也没有包亏。一般基金投资需要至少3-5年以上的时间才可以看到稳定的回酬率（没有被大环境诸如金融风暴等因素影响下）。

Disclaimer：
以上数据皆取自官方网站数据。股票部分的数据取自于http://www.maybank2u.com.my/WebBank/EzyInvest_ListStocks.pdf。MAAKL Equity Index Fund的数据取自于MHO里4年和8年的回抽率chart。一切数据未经任何篡改，为官方实际及真实数据。

alexsuen

上面的蓝筹股算了股息吗？
数据可以从多方面做出各人想要的结果...


投资信托基金真的有比自己买股票风险更低吗？

投资信托基金真的有比自己买股票风险更低吗？（二）自己操作亏3%，交给基金经理投资却亏22%！！

超笨无比

楼主, 你对不对的哦..............

我拿个sample, Digi在2010年头股价RM2, 4年后的现在股价RM5.40

涨幅170%, 不是你说的53%

超笨无比

Maybank 2010年头股价RM6.40, 现在RM10.00, 4年涨幅56%, 不是你说的38%

(上面的回稠都未包括股息)

福气又安康

又是一个将有很多讨论的帖。
来，来，来。大家一起来研究，一起射不正确的地方。

超笨无比

根据Jan 2010年Digi的股价才RM2.00, 而上面的分析用了average buy price 3.62...................
是那投资者自己买贵了, 这不能怪Digi的表现

artcreator

超笨无比 发表于 30-4-2014 09:04 AM
Maybank 2010年头股价RM6.40, 现在RM10.00, 4年涨幅56%, 不是你说的38%

(上面的回稠都未包括股息)

以上的数据皆取自Maybank EzyInvest的pdf。

artcreator

超笨无比 发表于 30-4-2014 10:19 AM
根据Jan 2010年Digi的股价才RM2.00, 而上面的分析用了average buy price 3.62...................
是那 ...

不能说买贵了，因为买入点都不一样。
难道要所有投资者等DIGI跌回RM2再买入？

alexsuen

超笨无比 发表于 30-4-2014 10:19 AM
根据Jan 2010年Digi的股价才RM2.00, 而上面的分析用了average buy price 3.62...................
是那 ...

如果是这样的话，
或许信托基金也应该用average NAV来比较才合理
股票回酬也应该加入股息

超笨无比

artcreator 发表于 30-4-2014 10:20 AM
不能说买贵了，因为买入点都不一样。
难道要所有投资者等DIGI跌回RM2再买入？

https://www.maaklmutual.com.my/Pages/FundPerformanceChart.aspx

你可以放上你那基金的表现吗? 上面这个link我出不了result, Jan 2010 - Dec 2013

有result后再研究

artcreator

alexsuen 发表于 30-4-2014 10:33 AM
如果是这样的话，
或许信托基金也应该用average NAV来比较才合理
股票回酬也应该加入股息

不晓得以上的回酬率是否有纳入股息。
但是Maybank提供的PDF有放dividend yield。

artcreator

超笨无比 发表于 30-4-2014 10:34 AM
https://www.maaklmutual.com.my/Pages/FundPerformanceChart.aspx

你可以放上你那基金的表现吗? 上面 ...

MAAKL 网站只能够显示5年或10年的result。
要各别的年份需要另外使用MHO。
现在在外面，回家再提供给你。

alexsuen

Jan 2010-Dec 2013期间
MEIF 平均NAV = 0.6807
31/12/2013 NAV = 0.7149
涨幅= 0.7149 - 0.6807 = 0.0342
回酬= (0.0342/0.6807) x 100% = 5%

没算股息的digi 4年回酬=53%
没算distribution的MEIF 4年回酬=5%
信托基金赚少10倍

alexsuen

artcreator 发表于 30-4-2014 10:40 AM
不晓得以上的回酬率是否有纳入股息。
但是Maybank提供的PDF有放dividend yield。

根据#6的图，
53%应该是根据平均价和最后一天的价钱算出来的，
没加入股息
所以我上面算的应该是直接对垒
信托基金输10倍

超笨无比

alexsuen 发表于 30-4-2014 10:33 AM
如果是这样的话，
或许信托基金也应该用average NAV来比较才合理
股票回酬也应该加入股息

100%同意, 所以我才有#10的要求

artcreator

alexsuen 发表于 30-4-2014 10:46 AM
根据#6的图，
53%应该是根据平均价和最后一天的价钱算出来的，
没加入股息

大佬，

Jan 2013-Dec 2013期间

你如何计算average price咧？
加上你的“期间”都没有4年？

不过。你提到重要的一点：
基金是不是可以以average fund price来比较performance？
这样一来，基金就不会纯粹地以past performance来看其表现。

超笨无比

alexsuen 发表于 30-4-2014 10:46 AM
根据#6的图，
53%应该是根据平均价和最后一天的价钱算出来的，
没加入股息

信托基金输10倍..................

超笨无比

其实要比较, 就不要用average buy price..................因为这很不transparency
这种average buy price可以有很多种买法的可能

直接比较4年的performance最公平

alexsuen

artcreator 发表于 30-4-2014 10:49 AM
大佬，
你如何计算average price咧？
加上你的“期间”都没有4年？

是jan 2010-dec 2013
sory bos打错字

完全根据#6楼的贴图来比较的
算平均NAV是MAAKL mutual online里的一项功能...
你们的online系统好强哦

超笨无比

基金是不是可以以average fund price来比较performance？
这样一来，基金就不会纯粹地以past performance来看其表现。

其实股票更不应该用average share price来比较performance
但一开始你放得股票数据却是average share price