脚前的灯,路上的光–最后一课 财务自由

主恩满溢

这帖主要是谈晚辈对钱,投资和销售的看法

希望可以帮到各位

也希望别走我以前跌到过的路

若说错请包涵

若想问请发问

也欢迎你订购我的创业电子书
http://cforum3.cari.com.my/viewthread.php?tid=2044114&extra=page%3D1&page=5
第5楼,第121回复

主恩满溢

今天看到KLCI 跌到1250点

让我想起~~~~

本人有”幸” 遇到三次睡梦中醒来的”熊”

第一次是97年

马币大跌

搞得想去外国念书学子担心忧忧

第二次是07年尾

美国金融风暴, 次贷问题, 石油飙升,基金大跌

第三次应该就是上星期就开始了

原因: 看报纸就懂.

熊市来了, 你得问自己, 你得怎样来面对?

对于基金投资者, 通常会做出以下回应:

1)太迟了…..来不及逃…..到底是要留还是砍?留要留多少? 砍要砍多少?

2)算了…. 懒得理, 反正不等钱用

3)这熊市只是暂时, 牛市很快就会来

4)前面路塞我就转个弯.

什么样的的人就选择什么的措施吧

选择适合你的比选择对的方法更重要

选一

若你感到亏损有压力, 而且在几个月内有急需用到那笔钱

劝你:分批赎回来, 或转到货币基金( 尽量选择0%service charge)

     可分批〉50/50 或 40/30/30 或 50/30/20

( TIPS : 比如我投资的是中国的股票基金, 我会在2PM左右看中国指数如何, 若升, 我会在3PM之前赶快赎回或转)

选二

先说个比喻

今天我的手指被刀割到

流了些血

虽然这血流不多而且我也忙

当我还是觉得找个胶片来止血是明智的

因为若我懒得去理会

我的伤口可能会越来越大

而且会阻碍我平时的生活

听了以上的比喻

你应该明白做SWITCHING的重要性了吧

万一你突然要钱

而发现你的钱已经被熊吞吃了一大半

你的心情肯定不好受吧

选三

你相信牛市不久会来

( 但以我的经验是楼倒塌是很快的, 但要建好已经倒塌的楼可就慢好多倍了)

而且你子弹多你可以等待你的基金差不多在一星期里有两三次的升就可以分批补仓

( 我先提醒你, 若你的基金已经跌了约25%, 而且投资者还是没回复信心回到股市,这时你如何的补仓, 你会发现那洞好象无底洞, 怎么添都看不到沙, 而你每一次的补仓都是亏, 都是先亏在SERVICE CHARGE上, 而其实你所付的SERVICE CHARGE, 基金经理是无法做什么的,原因是他必须按照股票基金计划书说写的95% 投资在高风险的股票, 只有5% 是在债券.所以你怎么补仓都是将你的钱丢进那95%的高风险股票上. 熊市来了, 你什么都无法做, 你唯一能做的就是SWITCHING, 就是避开. 经验丰富的渔夫都知道风暴来时要守要避开, 你不会不知道吧?）

选四

不需要我多说了吧

其实美国人比较喜欢投资平衡基金

原因是它能守能攻

熊市来也好

这样你们才知道那家公司和那一个基金是最能看跌的

钱得来不易, 行情坏时, 手握现金才是赢家.

C.Y.Fei

我今年25，接触信托基金才4年。算是晚辈吧。这个时候，我已经将手上的98巴仙基金转换及放在债券基金里面。在这4年里面，经过上一次的风暴，我在基金的亏损，还是多达12巴仙左右。最糟糕的那个时期，我的亏顺是高达30巴仙。因为以前还在学习初期，不懂转换。

我正等待适合的时机，再次进入股票基金。前辈对于晚辈这个策略有什么看法？谢谢。

主恩满溢

今天我就分享
“ 选对的基金代理比选对的基金更重要”

很多人都以为选对的基金比选对的代理更重要

这句话对, 除非你是基金达人和有空自己操作

但绝大部分的是菜鸟

有的连什么是基金? 基金分什么类? 费用怎么算? NAV 是什么? DCA是什么?

或连为什么要投资基金都不清楚

那么选对的基金代理就非常重要了

让我先分享谁是好的基金代理 ( 坏的就是与其相反)

1)他会不断地问你问题以了解你的需求和财物状况而不是不断告诉你买什么基金.

2)他能回答你90%的疑问, 并且能给你看数据. ( 菜鸟代理通常会随便带过)

3)就算你投资的数额很少, 但他依然给你优秀的服务, 并且随传随到.

4)当他发现市场不对勁, 他会致电给你,要求你做转换, 以避开亏损.

5)他几乎每个月都会向你报告你的基金状况如何, 而不是每个月致电对你说

“ 张先生, 我们的基金公司这个月又推出新的基金, 现在买的话可以…….”

之后你会发现所有新推出的基金他都说好, 问题是你每个月都有一千块做INITIAL INVEST 吗?

6)当你决定要买某基金时, 他回阻止你买,但不会建议其它高SALES CHARGE的基金给你

“ 张先生, 这支基金的NAV已经上得很高了, 现在买,利润空间可能会很少”

最后一种也是我觉得满意的基金代理是他会如此对你说:

“ 抱歉, 上次介绍你的基金表现得很差. 而我也遭受到不小的亏损. 现在我有个解决方案, 不知道你愿意尝试吗?”

主恩满溢

我最讨厌的基金代理的是如此对我说: ( 这可是我亲身体会的)

我: 最近股市好坏啊, 我的基金跌了不少…..

她: “ 幸好我上星期发现情形不对,已经做了SWITCHING, 才没亏这么多!”

你听了后, 有什么反应?

她: 最近怎么不见你投资基金?

我: 基金跌得很厉害, 现在不敢进场.

她: 就是跌得很多才趁这时候买进啊!

我听了只好苦笑, 原因是

1)当时我有7,8支基金都跌 , 要怎么补仓?

2)也没这么多的钱啊! 因为每支基金的TOP UP都有个最低限制

3)很多股票散户和大集团都跑人, 我能说: 我小小的钱能扭转吗?

( 就好像BOMBA也无法扑灭熊熊大火而撤离, 我这桶水有用吗? )

4) 行情坏她都说: 现在投资是最佳时刻! ( 但她自己早就逃之夭夭到货币基金)

她: 我们公司这星期推出了新的基金, 我觉得趁价格底, 而且OFFER 0.25, 所以觉得你不买是很可惜的.

我之前真的是菜鸟

也以为新基金刚推出

价格才0.25

有很多的上长空间

所以连续3个月所推出的新基金我都买

但事实是新的基金一定会上? 一定会比老基金好吗?

我看过很多新基金一开就跌

OFFER 0.25, 谁对我这样说我一定鸟她,谁不知道PM的股票基金一开价就是0.25啊

我: 为什么你们的公司一直推出新的基金? 同样是投资在中国, 但几乎都推出了4支中国基金还要推出新的? ( 那旧的4支都在跌, 我真怀疑基金经理已经放弃, 就让它们自身自灭了)

她: 其实它们都有些不同, 而且中国市场大, 而也证明我们的基金经理能力强. 它们都好, 你应该都买进.

我真的觉得他们的基金经理是”神” , 人少少还能管怎么多种基金.

这也可以证明基金公司很好赚

不用什么本

你赚钱, 他们收6% SALES CHARGE

你亏钱, 他们也照收编6% SALES CHARGE

你转来转去, 他们又向你收费.

若投资者亏损COMPLAIN

他们大不了说: 股票是有上有下的, 基金是长期的, 放个5 年或10年, 一定增值!

你听了能说错吗?

结果还不是LAN LAN.

就像柴九说的: 人生有多少个十年?

我可不想养一只要十年才会生蛋的鸡

就算生一两粒我也不愿意

原因是纸上投资太多选择了.

mm2

说的很对。
我和伴侣的基金代理都不提醒我们做转换。

主恩满溢

我今年25，接触信托基金才4年。算是晚辈吧。这个时候，我已经将手上的98巴仙基金转换及放在债券基金里面。在 ...
C.Y.Fei 发表于 27-5-2010 11:18 AM

这个策略也不错
少赚好过没赚
没赚好过亏
小亏好过大亏

若害怕或是拿不定主意
转去避风港也是好
（最好知道转出再转进的费用是多少）
这样心里也好受
你会发现错过机会大赚比亏了更多的心情要好很多

主恩满溢

说的很对。
我和伴侣的基金代理都不提醒我们做转换。
mm2 发表于 27-5-2010 08:26 PM

我认为他们有几个原因为什么不这样做：
1）你对他来说只是小虾
2）他有太多太多顾客，遗忘了你。
3）省电话钱也省下帮你转移的琐碎事
4）你亏钱不关他的事，你买基金才和他有关:@

jykang

楼主有没有好的PM基金代理的介绍？若有请pm我，谢谢！

主恩满溢

楼主有没有好的PM基金代理的介绍？若有请pm我，谢谢！
jykang 发表于 27-5-2010 10:29 PM

没有哦
但CARI的我可以推荐LEEK88 （忘了是不是这名）
但我不知道他的服务怎样

另外，其实很多家的基金公司都有不错的基金
你不一定要买PM的
有些基金公司的SALE CHARGE底到你不敢相信而且回筹不输给PM的

jykang

回复 10# 主恩满溢


还请楼主多多指导，不曾买过任何基金，但愿意接受任何新的知识，准备了些许子弹在FD，分别在2-5个月后组装升级，到时候会进入基金的新世界。

C.Y.Fei

回复 7# 主恩满溢


谢谢前辈。您真的说出我心里的话，真心为投资者服务的代理真的很少。就算我亏或者赚，基金公司都是先赚我几巴仙，让我觉得他们只是在乎我投资多少钱，而不是在乎我亏钱还是赚钱。所以我的投资策略都不是来自代理的。我的钱，我决定。自己就在网上交易。就给基金公司转我25块转换费，保住我的资本，好多让我每天继续亏钱。虽然这两天市场好像有点好转，但是我还是会keep这我债券基金里面的数额。
代理吸引我买基金的时候，曾经承诺在适当的时候会建议我转换到稳定的基金，可是在上一次的风暴发生的时候，我这位代理什么也没有做到，令我很失望。那时候我还对基金的操作和市场波动不了解，所以赔了很多的学费。我这位代理，已经转行了。

mm2

我认为他们有几个原因为什么不这样做：
1）你对他来说只是小虾
2）他有太多太多顾客，遗忘了你。
...
主恩满溢 发表于 27-5-2010 10:13 PM

    我不知道多少对他们是多，但是这些都是我们的血汗钱。
要不是对股票不熟悉就不会买基金了，自己投资更好 。
真是好代理难求！！！

mm2

最近卖掉了MAA GROWTH FUND，手中有一些小钱，很想投资在新出的PB基建基金，请问楼主对这基金有何看法？

vinc666

老实说，要成为一个100%称职的基金投资顾问，真的一点都不简单。
我这里不使用基金代理，因为现实中，UTC的工作范围并不仅仅代理基金那么简单。
为何这么说？因为很多时候会事与愿违，事情没有跟着我们计划的走。

我认为投资顾问这行业，教育性质大于销售性质，但市场的主流并非如此。
所谓教育，顾客投资的期间，除了他的金钱获得增值以外，也可以获得这方面知识上的成长。
这我是最原始的objective，希望每一位顾客都能在投资期间获得这样的经验。
但现实中会有很多状况出现，造成事情并没有如计划中那样进展。
譬如，顾客的经济状况改变、外围因素等等都会让计划远离成功。
所以，无论发生什么事情都好，我永远都会准备plan B,C,D...
当计划有所改变，投资的time frame理所当然就会有所变化。
如果市场是每天都是牛气冲天，以上的例子就不会发生。

另外，投资前的心理准备与正确的知识灌输也很重要。
这可以让顾客在面对股市巨变时，能够心静气和的应对，理智作出决定。
我通常会把顾客的责任与顾问的管理范围在完整的presentation时一一说出。
虽然现实中并非所有顾客都会让我们如此long-winded，但还是希望尽量做到。
所谓的正确信托基金投资也只是一些基本功夫，但很多代理都忽略了这一点。
他们往往只是注重公司的品牌与短期的表现，而没有任何在股市转向时的应对策略。
所以，你会在市面上听见这千篇一律的开场白：
“我公司时全马最大的基金公司，基金表现都是最好的，值得你信赖。”
利用过往的基金效绩最为卖点不算是违反职业守则，但往往都是造成顾客对信托投资的正确观念脱轨。

1.Fund selection(by quartile, by ratio, by qualitavite，by cost)
2.Fund investment(lump sum, regular savings)
3.Asset Allocation(risk profile, efficient frontier, balance review)

以上这些都是我所指基金管理的基本功夫，但又有多少顾问都如此的销售基金？
就以我的agency为例子，经常我都会给同事带来一些比较技术性的分享，或基金的真实情况深入分析。
但往往一些比较资深的GAM都会阻止一些资讯的流出，担心会影响其他顾问与顾客。
我不是agency的top sales，很多时候看见其他人有着错误的观念时，我也只能只眼闭。
譬如，最近亚州股市跌得比马股厉害时，他们才利用三年的数据就证明了用本地基金做定期定额表现较好。
这样的想法根本就违反了正确的投资观念，但我也不能做什么，就由得他们去。

switching，这也是一门相当需要眼光与运气的避免方式。
一般上，顾客都认为从equity to bond或vice versa是最好的方式。
但实战经验告诉我说，这种转换方式所带来的opprtunity cost的风险很大。
除非是短期获利很多(below 1y 30%)，或我们对市场很有把握，不然也是会出现反向的成绩。
实际上，switching的方式可以更多元化，而且也不会太极端。
一，可以在同类型基金间转换，观察beta，在不同的股市气候选边。
二，在获利不多时，但又担心股市走下时，可以选择50:50的平衡基金。
三，把获利的部分，转换去相比股市较低的基金，做反向投资，大前提是公司多选择。
市场崩溃前，转去MMF或Bond保本，说易行难。除非条件符合。

我在这一行做了两年多，现在共有300多位顾客，有大有小。
如何让所有顾客都满意服务，这真的是一项很大的工程，我一直都在improve当中，还未找着所谓的win-win。
大家别以为数额大的投资者就会获得“特别照顾”，这是不一定的。
我的情况时，越愿意配合，越关注本身的投资者，就是我经常约会的对象。
有些是完全没有时间给顾问，有些则要100%依照自己方式去投资的。
如何在有限时间应对这么多不同顾客，这是一门非常困难的学问，比基金管理还要难。

刚加入这行业，我以为全职的顾问对顾客而言，是最好的选择。
但后来发现这是有条件的，首先这位顾问不能把commossion当作唯一的收入。
因为只要顾问是以commission作为顾客的投资考量，最后的结果只会让顾客在不对的时间进入市场。
人是很自私的，但肚子不能温饱时，第一个就会想到自己而已。
所以我是很鼓励顾问有第二收入，但不建议他们因别的事情而忽略了顾客的血汗钱。

kteng7739

回复 15# vinc666
支持，其实我在等着，市场多成熟一点，我就有机会被挖角。。。。
你问我有没有帮customer 赚钱，我问心无愧。。。
但有没有为自己打算?我的‘前提’是在保护顾客利益时，我也要想想我的收入

主恩满溢

抱歉
暂时没空看各位的回复
原因是待会得带老婆和女儿去岳母家吃晚餐
10点见

主恩满溢

第三课 PCSF与我

2007年我投资了PCSF

当时看到它一步一步往上爬

心里就痒痒买进

当时NAV约RM0.28

我不断地TOP UP到RM0.32

赚了几十%

开心极了

结果, 一月之间….

跌到约RM0.15…..

足足亏了约60%.....

但我还是补仓…..

补久了…. 才明白是无底洞

结果在两年前就砍了下来

当时价格约RM0.16

我亏了好几千…..

但今天的我不后悔

因为事隔约两年

我这亏掉的钱用了几个月时间

在生意上拿了回来

这还没什么

最重要的是我心灵平静

不用不停地唉声叹气自己在PCSF亏损这么多

也不必犹豫不决倒底是要TOP UP 还是砍

( 本人只是分享所经历的体会, 没建议你怎么做, 你们听了就算 )

主恩满溢

第四课  我所知道的基金明星

每一支球队都有他们的明星球员

基金公司也是一样

我快一年多没什么研究基金了

原因是我都花较长的时间在自己的事业上

希望我以下分享不会过时也能供你做参考

PUBLIC MUTUAL

PUBLIC GROWTH FUND – 大马成长基金, 属于长期股票基金, 有超国十年的历史

PUBLIC SMALL CAP – 大马小本基金, 属于平衡基金, 能守能攻, 也是老基金了

PUBLIC BOND FUND – 个人是觉得它比ISLAMIC BOND表现更出色, 若做SWITCHING, 可以SWITCH 去这

PUBLIC MONEY MARKET FUND – 认为比 PUBLIC ISLAMIC MONEY MARKET FUND 好

PUBLIC FAR EAST – 有非常不错的回酬, 起码比中国基金好很多

( 个人是觉得大众比较出色在远东的投资领域上和大马股票基金, 那些老将都很不错.)

OSK-UOB

他们比较著名的FUND是 SMART TREASURE, GOLDEN DRAGON, SMART KIDS – 曾经是一代明星

SMART TREASURE 更是在07年是的大马股票基金TOP1

GOLDEN DRAGON 和 PCSF 差不多同时推出, 它的表现曾经几度比PCSF好, 但目前和PCSF一样, 起不了也没什么作为, 留在那只是血液不循环, 浪费时间和钱生钱的机会.

个人是建议可以投资

OSK-UOB KLCI TRACKER FUND – 大马指数基金, 若所有的指数基金回酬扣除SALES CHARGE, 它会比PM, MAA, CIMB 的还要高, 而且他的SALES CHARGE 才2% ( 1%买进时, 1%赎回时) , 用RM200就可以开始投资了.

OSK-UOB GIFT & SMART KIDS – 非常不错的大马平衡基金, 和PSMALL CAP 有好比, 曾经几度上平衡基金TOP 1.

OSK-UOB RESOURCE – 非常适合对油棕市场有认识的投资家. 算是最早一支投资在资源的股票基金.曾经在一年左右高达60%回酬

OSK-UOB SMART TREASURE BOND – 它不是100% BOND, 但却是有约20%~30% 投资在股票 ( 还不算是平衡, 因为所参与的股票不算多) – SALES CHARGE 2% ,在BOND里算是能达到最高的回酬, 但其风险也高.

OSK-UOB MONEY MARKET FUND – 在货币基金上它有好几年都是TOP 1, 平均一年有3.15%回酬

AM

AM PRECIOUS METAL – 算是我遇见过这么多股票基金中, 上下最快的一支, 有如过山车, 更本不像基金, 曾经一年几乎番倍, 是最早投资在黄金的基金公司.

AM AGRICUTURAL – 也是他们首创, 投资在国际农业上, 若你相信农业未来有作为, 可以投资.

AM DYNAMIC BOND – 这也是我最常投资的大马债券基金. 几乎只上不下. 有50多% 的回酬在5年内, 平均一年也有大约5%, 绝对比FD高, 没有SALES CHARGE, 只有REDEMPTION
CHARGE 1%.

主恩满溢

CMS

他们的CMS EQUITY FUND 和 CMS ISLAMIC EQUITY FUND 曾经有一两年分别在大马股票基金和大马回教股票基金上是TOP1- 是我们SARAWAK的洲首长的基金公司, 但这两支基金你绝对不要投资, 原因是那立功的老将已经不干了, 新来的又接不上手.

个人非常喜欢他们的CMS BOND FUND, 原因是NO SALE CHARGE ! 而且几乎每年有3.8%的回酬, 所以若和起它家基金公司比BOND, 大家扣除SALE CHARGE, 它多数是赢家, 熊市来时它也不受影响, 我以前几乎每天都注意它的NAV, 一年只有一两次跌0.0001/2 而已. 我年头是投资RM5K, 他们送我一把大型的雨扇, 我再投资RM3.5K, 他们又送我雨扇, 真不错哦 ( 没SALE CHARGE, 还送扇, 赚到哦!)

CIMB-首创投资在DUBAI一带的基金- MENA FUND, 他们的大中华基金, CIMB GREATER CHINDA FUND应该是投资中国基金表现最好的. 我个人是认为他们的回教基金才是NO.1的, 你们可以自己去做比较.( 查看他们的DALI FUND)

HWANG DBS- 著名在全球基金和首创环保基金

HLG – 首创保健基金

PHILIP – 首创用电脑做基金交易, 股票基金的SALE CHARGE好像才2%, 今年他们的股票基金排TOP 1

MAA – 有不错的指数基金, 可惜SALES CHARGE 要5%

RHB – 著名在平衡基金, 忘了是RHB DIVA FUND, 千万不要投资它的指数基金. 别家一年25%回酬, 它是-25%回酬, 听说这基金已经没了.

以上数据, 基金名称, 排行若有错, 请原谅, 原因我是凭记忆写的, 没看报纸也没上网找资料写的.

人老了, 脑袋也不中用了, 只能记这些, 希望大家对各家的基金公司都有认识, 也尝试投资在不一样的基金公司.