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为什么我比较佩服林奇？谈现金流和资本回酬
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现金流和资本回酬
大家熟悉的<富爸爸穷爸爸>作者罗伯清琦昨天在雅虎财经登了一篇文章(http://finance.yahoo.com/expert/article/richricher/62341)。让我想谈谈现金流和资本回酬的重要性。(我会过后解释我佩服林奇多过巴菲特的原因)。
有记者问清琦次贷危机对他有什么影响？清琦说形势大好，记者不解。清琦解释因为市道不景，人们比较乐意租房子，所以他的公寓出租生意大好， 还可以乘机提高屋组。记者又问清琦是否在找寻新的投资？原来他已在07年八月开始把一大笔资金投入股市。记者更是不解，“你不是向来是个不动产的投资者吗？为什么在股市大跌时进行投资来赚取资本回酬？“
这里我想打插，你敢在世界股市大崩盘时进场吗？
如果你答“敢”， 那你现在有资金进场吗？
清琦的答案我就让大家去读原文，我想讨论的是现金流。清琦的公寓出租生意让他可以拥有持续不断的收入， 巴菲特的保险生意让他在市场先生不理性时一样的享有涌涌不绝的现金流。所以他们可以无时无刻都涌入口袋的现金投入崩盘后的股市捡便宜货。所以单单有匹夫之勇而无现金流也是英雄无用武之地。(各位受薪人士的现金流该就是薪水了)
林奇是个可怜的基金经理人。在他十三年的经理人生涯里，高峰时期必须同时兼顾1400个股项。
请问你现在处理几个？
当经济不好时，各位基金投资人（既不懂得股票所以把钱拿给他管理的人）会盲目的取出投入的基金。林奇最痛心的就是在股市便宜时不能扫货，还要贱价卖出以退款给无知的基金投资者。在中文， 这叫制月寸。然而，他竟然能在这种情况下(制月寸现金流)交出傲人的成绩单-$18million到$14Billion. 怎么不让我佩服得五体投地.
现在我们来选,你宁愿像清琦和巴菲特拥有持续的现金流还是像林奇一样的制月寸?
我想大家都会选前者.
如果这样的话, 你会不会学他们在崩盘后入市呢? |
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发表于 1-2-2008 03:43 PM
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不明白你所讲的 "制月寸" 是什么意思? 英语是什么? |
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发表于 1-2-2008 03:46 PM
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发表于 1-2-2008 03:46 PM
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发表于 1-2-2008 04:09 PM
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楼主 |
发表于 2-2-2008 12:58 AM
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回复 2# ^flying^ 的帖子
制"月寸", "月寸"是一个字。(我的中文输入没能找到那个单词)
出处是古时候一个大臣要出使外国，但是害怕奸臣于他在国外时在大王的面前诬陷他，所以要求大王写下圣旨答应不会过问他的行动。他在大王的书写员写圣旨时去推他的“月寸“部，让他写不成。书写员十分生气，跑到大王那里告状。大王听到之后，明白了他的意思，没再干扰他的事务， 让他终能成功完成任务。 |
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发表于 2-2-2008 01:19 AM
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原帖由 sogrlcc 于 2-2-2008 12:58 AM 发表 
制"月寸", "月寸"是一个字。(我的中文输入没能找到那个单词)
出处是古时候一个大臣要出使外国，但是害怕奸臣于他在国外时在大王的面前诬陷他，所以要求大王写下圣旨答应不会过问他的行动。他在大王的书写员写圣旨时 ...
制肘 zhou  |
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发表于 2-2-2008 01:21 AM
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发表于 2-2-2008 01:23 AM
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看完了还不明白为什么你比较佩服 Lynch？ |
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发表于 2-2-2008 01:26 AM
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我是觉得 Lynch 和 Buffett 比较，比较可能学到 Lynch。
Buffett 命中率太高，几乎是神之又神。 |
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发表于 2-2-2008 02:55 AM
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楼主的意思是ｐｅｔｅｒ不能控制他的现金流也能做得那么好，是比ｂｕｆｅｔ强的。因为ｐｅｔｅｒ的投资者会在不值得买进股票时将钱交给他，有会在市场出现很多便宜货时要回他们的钱。。。。。。。
所以就是说ｐｅｔｅｒ的投资者一直干扰他，他依然可以投资得那么好是不容易的。
反观ｂｕｆｆｅｔ的现金是可以自己管理的，所以不会发生这些事。 |
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发表于 2-2-2008 09:48 AM
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发表于 2-2-2008 10:06 AM
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楼主 |
发表于 2-2-2008 11:07 AM
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很多时候我们自己是自己的制肘。
比如搞对敲，margin，把自己放在与时间对立的局面。不但没能让时间成为自己长期投资获利的的利器，反而成了自我财务毁灭的凶器。
如果梦想股市获利就急着把钱投入股市，没能处理好现金流来应付突发事件。当有急事时就要被逼出售股票。市道好当然好，市道差就要贱价变售。
我想我们要战胜自己并把周围变数化成对自己最有利的因素。搞好现金流是要点。 |
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发表于 2-2-2008 11:34 AM
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回复 14# sogrlcc 的帖子
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很好的要点，和我的情况完全一样，不知道有什么好办法呢？？ |
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发表于 2-2-2008 11:36 AM
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回复 13# sakindo 的帖子
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我们没有特别收入的散户的情况其实和他差不多，尤其是我们这些投资很大，但是收入很小的人更是糟糕。。。。。。 |
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发表于 2-2-2008 03:34 PM
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8年兄，多了解现金流的概念，也许可以解决你的困惑。我认为，大部分人投资，眼光只放在股价上升这项回报里。Robert Kiyosaki 的投资指南有指出，投资的回酬应该有2项回报，即资本回酬 （Capital Gain）和净现金流 （Cash Flow）。所以，他坦曾承自己较喜欢房地产投资，因为有租金。
不过，近期的股市大掉，他也投资了几百万美元在美国股市里。
从这里，我们不难发现有钱人的投资，并没有分项目，只是看投资回报和标的是否便宜。8年兄的问题，应该是只投资在资本回酬的项目，没有寻找带来现金流的投资。故此，有此烦恼。不要怪我说错话。 |
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发表于 2-2-2008 10:50 PM
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回复 17# tan81 的帖子
我也很明白啊，可是股票除了股息，哪里会有什么现金流呢？？地产我又不会，而且回报率低，又烦，所以不适合我。。。。。。。。。
那么你有什么建议可以制造现金流的呢？？ |
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发表于 2-2-2008 11:11 PM
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回复 18# 8years 的帖子
那你就要快点出书啦！到时版权税就是你的现金流咯！ |
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发表于 2-2-2008 11:16 PM
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